Энел Россия представит завтра МСФО результаты за 1П20. Умеренно негативно.
Мы ожидаем слабых результатов во втором квартале текущего года из-за падения выработки, которое составило 9,1% (скорректировано на Рефтинскую ГРЭС), а также выходом Рефтинской ГРЭС из периметра компании. По нашим прогнозам, выручка снизится на 40% г/г, EBITDA снизится на 46%.
Результаты будут опубликованы в 16:00 МСК, конференц-звонок назначен на 17:00.
На конференц-звонке нам будет интересно услышать прогноз компании на текущий год, а также апдейт по ходу строительства ветряных станций. Ввод Азовской ВЭС должен состояться уже в следующем году. Мы видим серьезные риски переноса ввода станции из-за закрытия границ, изоляционных и противоэпидемиологических мер.
По нашему мнению, перенос сроков ввода ВИЭ проектов несет большие риски, чем снижение показателей в моменте, т.к. более позднее получение ДПМ платежей может негативно отразиться на дивидендных выплатах. На данной момент компания зафиксировала DPS на уровне 0,085 руб., что должно снизить волатильность котировок.
Мы ожидаем слабых результатов во втором квартале текущего года из-за падения выработки, которое составило 9,1% (скорректировано на Рефтинскую ГРЭС), а также выходом Рефтинской ГРЭС из периметра компании. По нашим прогнозам, выручка снизится на 40% г/г, EBITDA снизится на 46%.
Результаты будут опубликованы в 16:00 МСК, конференц-звонок назначен на 17:00.
На конференц-звонке нам будет интересно услышать прогноз компании на текущий год, а также апдейт по ходу строительства ветряных станций. Ввод Азовской ВЭС должен состояться уже в следующем году. Мы видим серьезные риски переноса ввода станции из-за закрытия границ, изоляционных и противоэпидемиологических мер.
По нашему мнению, перенос сроков ввода ВИЭ проектов несет большие риски, чем снижение показателей в моменте, т.к. более позднее получение ДПМ платежей может негативно отразиться на дивидендных выплатах. На данной момент компания зафиксировала DPS на уровне 0,085 руб., что должно снизить волатильность котировок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба