9 сентября 2020 Финам | Сбербанк (SBER)
Доля вложений в акции "Сбербанка" в нашем портфеле "RU. Капитал и дивиденды" составляет около 13%. Госбанк опубликовал хорошие данные по РСБУ за август, и мы сохраняем позиции и ждем рекордные дивиденды 18,7 руб. на акцию.
Ниже приводим основные моменты финансового отчета:
Резервирование, как мы и ожидали, снижается:
Резервирование
Комиссии в августе показали двузначные темпы роста (+11% г/г). Прогноз "Сбербанка" по росту комиссий в 2020 году на 4–6% мы по-прежнему считаем консервативным.
Чистый комиссионный доход
Чистая прибыль и рентабельность собственного капитала продолжают восстанавливаться от кризисных уровней:
Чистая прибыль
Рентабельность собственного капитала
На стороне балансовых показателей видим рост, хотя конечно, значительная его часть объясняется валютной переоценкой.
Доля проблемных кредитов по итогам августа осталась на уровне 3,3%. Соотношение резервов к просроченной задолженности по итогам месяца осталось на уровне 2,2.
За 8 мес. "Сбербанк" нарастил рыночную долю на рынке вкладов ФЛ и ЮЛ:
Ниже приводим основные моменты финансового отчета:
Резервирование, как мы и ожидали, снижается:
Резервирование
Комиссии в августе показали двузначные темпы роста (+11% г/г). Прогноз "Сбербанка" по росту комиссий в 2020 году на 4–6% мы по-прежнему считаем консервативным.
Чистый комиссионный доход
Чистая прибыль и рентабельность собственного капитала продолжают восстанавливаться от кризисных уровней:
Чистая прибыль
Рентабельность собственного капитала
На стороне балансовых показателей видим рост, хотя конечно, значительная его часть объясняется валютной переоценкой.
Доля проблемных кредитов по итогам августа осталась на уровне 3,3%. Соотношение резервов к просроченной задолженности по итогам месяца осталось на уровне 2,2.
За 8 мес. "Сбербанк" нарастил рыночную долю на рынке вкладов ФЛ и ЮЛ:
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба