В последние дни наблюдались сильные движения в технологичных акциях. За три торговых сессии индекс Nasdaq 100 потерял 11%.
В среду индекс прибавляет около 3%. Каковы перспективы технологичных бумаг США? Об этом мы расскажем в нашем обзоре.
График Nasdaq 100 за год, таймфрейм дневной
Причины падения
Технологичные акции были одними из лидеров 5-месячного восстановления рынка США после обвала, вызванного пандемией коронавируса. Сектор стал довольно перегретым относительно фундаментальных показателей. Помимо этого, бумаги, близкие к IT, присутствуют в секторе коммуникаций.
Общая структурная проблема акций крупнейших технологических компаний — антимонопольные нападки регуляторов и беспокойство относительно защиты персональных данных пользователей. Личные данные могут несанкционировано использоваться для проведения рекламных компаний. Facebook и Google сформировали дуополию на рынке диджитал-рекламы.
Отдельная проблема соцсетей — инициативы Дональда Трампа, направленные на модерацию контента, а также аналогичные активности со стороны различных общественных групп.
Отдельная история — обрушившиеся акции Tesla. С начала года до максимума сентября бумаги выросли на 480%. Компании удалось сгенерировать прибыль на протяжении четырех кварталов подряд. 31 августа Tesla осуществила сплит акций в соотношении 5-к-1. Ожидания разделения бумаги и сам сплит ускорили рост. С начала года объем шортов по бумагам сократился на 54%, то есть произошел «вынос» коротких позиций, также усиливший рост.
После сплита в акциях Tesla произошел последний рывок. Падение бумаг более чем на 30% спровоцировали сообщения о допэмиссии акций на $5 млрд и нежелании провайдера включить бумаги в индекс S&P 500.
Где сейчас бумаги и среднесрочный взгляд
Оценим ситуацию в акциях Apple, Amazon, Facebook, Alphabet (GOOGL), Tesla.
От установленных недавно 52-недельных максимумов по закрытие вторника бумаги потеряли от 11% до 34%. В среду они отскочили на 2–5% и в целом приблизились к первым сопротивлениям, возможным при отскоке. В перспективе возможна новая волна снижения в бумагах.
Возможные ориентиры указаны в таблице.
Относительно медианного таргета аналитиков на 12 месяцев акции Tesla еще высоки (торгуются с премией). Amazon и GOOGL уже имеют примерно 13%-й потенциал роста относительно медианных таргетов.
Долгосрочные перспективы
С точки зрения долгосрочных перспектив сектора информационных технологий и здравоохранения остаются наиболее интересными.
По большинству бумаг из выборки предполагаются двузначные темпы роста прибыли на акцию (EPS) в ближайшую пятилетку (прогноз Refinitiv). По Tesla ожидания более высокие, но и риски выше.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среду индекс прибавляет около 3%. Каковы перспективы технологичных бумаг США? Об этом мы расскажем в нашем обзоре.
График Nasdaq 100 за год, таймфрейм дневной
Причины падения
Технологичные акции были одними из лидеров 5-месячного восстановления рынка США после обвала, вызванного пандемией коронавируса. Сектор стал довольно перегретым относительно фундаментальных показателей. Помимо этого, бумаги, близкие к IT, присутствуют в секторе коммуникаций.
Общая структурная проблема акций крупнейших технологических компаний — антимонопольные нападки регуляторов и беспокойство относительно защиты персональных данных пользователей. Личные данные могут несанкционировано использоваться для проведения рекламных компаний. Facebook и Google сформировали дуополию на рынке диджитал-рекламы.
Отдельная проблема соцсетей — инициативы Дональда Трампа, направленные на модерацию контента, а также аналогичные активности со стороны различных общественных групп.
Отдельная история — обрушившиеся акции Tesla. С начала года до максимума сентября бумаги выросли на 480%. Компании удалось сгенерировать прибыль на протяжении четырех кварталов подряд. 31 августа Tesla осуществила сплит акций в соотношении 5-к-1. Ожидания разделения бумаги и сам сплит ускорили рост. С начала года объем шортов по бумагам сократился на 54%, то есть произошел «вынос» коротких позиций, также усиливший рост.
После сплита в акциях Tesla произошел последний рывок. Падение бумаг более чем на 30% спровоцировали сообщения о допэмиссии акций на $5 млрд и нежелании провайдера включить бумаги в индекс S&P 500.
Где сейчас бумаги и среднесрочный взгляд
Оценим ситуацию в акциях Apple, Amazon, Facebook, Alphabet (GOOGL), Tesla.
От установленных недавно 52-недельных максимумов по закрытие вторника бумаги потеряли от 11% до 34%. В среду они отскочили на 2–5% и в целом приблизились к первым сопротивлениям, возможным при отскоке. В перспективе возможна новая волна снижения в бумагах.
Возможные ориентиры указаны в таблице.
Относительно медианного таргета аналитиков на 12 месяцев акции Tesla еще высоки (торгуются с премией). Amazon и GOOGL уже имеют примерно 13%-й потенциал роста относительно медианных таргетов.
Долгосрочные перспективы
С точки зрения долгосрочных перспектив сектора информационных технологий и здравоохранения остаются наиболее интересными.
По большинству бумаг из выборки предполагаются двузначные темпы роста прибыли на акцию (EPS) в ближайшую пятилетку (прогноз Refinitiv). По Tesla ожидания более высокие, но и риски выше.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter