29 июня 2009 Альпари
Американский доллар завершает неделю потерями, но не такими большими, чтобы долларовым быкам паниковать. Да, европейская валюта закрыла неделю выше 1,4000, но на текущей неделе будет опубликован отчёт по рынку занятости в США (NonFarm Payrolls), и если вспомнить реакцию доллара 5 июня 2009 года на предыдущий отчёт, то можно предположить, что до пятницы будет диапазонная торговля. Пощупать сопротивление евробыки могут, но двигаться вверх, не зная какой выйдет отчёт, вряд ли рискнут. К тому же пейролс по времени совпадает с пресс-конференцией Трише. Вот веселуха то будет.
Рис. 1 МА каналы для часового графика
В понедельник рынок открылся ростом по доллару США и несмотря на то, что в среду участники FX от ФРС ожидали решение по процентной ставке, в первой половине недели от рынка ожидал сильные колебания. Рынок в течение четырёх дней находился в нисходящем рэндже и был необходим выплеск накопленной энергии. Во вторник рынок неплохо тряхнуло, но об этом дне позже.
В понедельник агентство Standard & Poor’s понизившее рейтинги 18 американских банков пыталось изменить настроение на валютном рынке, но мне кажется, это событие осталось незамеченным.
С открытия европейской сессии курс EURUSD снизился и затем после публикации индекса IFO в Германии, который оказался лучше прогнозных значений, продолжил снижение. Индекс настроений в деловых кругах Ifo в июне вырос до 85.9 против пересмотренного значения 84,3 в мае и прогноза в 85,3 пунктов.
Падение EURUSD остановилось на отметке 1,3827. Если учитывать глубину снижения цен на нефть и американские фондовые индексы, то скажу, что снижение EURUSD было слишком слабеньким.
Во вторник торги в Азии проходили спокойно. Медведи не смогли пройти 1,3827. Резкий рост EURGBP и макроданные по Еврозоне оказали мощнейшую поддержку EURUSD и сдержали евро от более глубокого падения.
Потребительское доверие в Германии в июле немного улучшилось. Индекс настроений потребителей Германии GfK вырос в июле до 2,9 против пересмотренного июньского значения 2,6 (Прогноз 2,5).
По предварительной оценке, составной индекс менеджеров по снабжению /PMI/ еврозоны в июне вырос до 44,4 против 44,0 в мае (прогноз 45,5). Индекс для производственной сферы в июне вырос до 42,4 против 40,7 в мае, индекс для сферы услуг снизился с 44,8 до 44,5. Производственный индекс ожидали на 42,5, а индекс для сферы услуг вырастет до 45,8.
По итогам вторника, индекс доллара с европейского максимума 80,94 снизился к линии D3 до отметки 79.70 пунктов. Участники рынка в условиях неопределённости были подвержены резкой смене настроения и перед оглашением решения ФРС США по процентной ставке, начали сбрасывать американский доллар. Нервишки не выдержали, а падение доллара связали с тем, что ФРС США возьмет выжидательную паузу повышения процентной ставки в 2009 году.
Я же считаю, что резкое падение доллара было связано с основными кросс-парами по евро, фунту и франку, по которым выравнивали позиции в ожидании оглашения решения ФРС США по процентной ставке. Евробыки черпали силы от роста кроссов EUGBP, EURJPY и EURCAD. Такая поддержка позволила быкам подняться до линии U4 к 1,4107. После такого роста, опять загорелась цель 1,4330 и чтобы снова рассматривать нижние цели, паре EURUSD необходимо было закрыться ниже 1,4000.
В среду на европейской сессии курс EURUSD в зоне выше линии U3 достиг линии U5 – $1.4137. Из опубликованных данных по Еврозоне, хочется отметить, что дефицит текущего счета платежного баланса еврозоны в апреле в очередной раз сократился, но при этом был зарегистрирован отток чистых прямых и портфельных инвестиций. Дефицит текущего счета платежного баланса еврозоны в апреле с учетом коррекции на сезонные факторы составил 5,9 млрд. евро против дефицита в 7,0 млрд. евро в марте (прогноз 5,0 млрд. евро). Показатель вышел хуже прогноза, но сам факт сокращения дефицита создал позитивный фон для европейской валюты.
Медведи по EURCHF нарвались на интервенцию (на фоне снижения EURUSD это было незаметно, так как против доллара снижались все валюты). Это позволило доллару США заметно укрепиться против всех своих конкурентов, включая йену. Заметный рост индексу доллара начался после закрытия европейской сессии, хотя снижение евро, фунта и франка началось раньше, после выхода американской статистики.
Продажи новых домов в США в мае снизились на 0,6% - до 342 тыс. в годовом исчислении (прогноз 2,3%). В апреле, согласно уточненным данным, число реализованных новостроек составило 344 тыс., а не 352 тыс., как сообщалось ранее.
Заказы на дорогостоящие товары в США в мае продемонстрировали значительный рост. Объем заказов в мае вырос на 1,8% и с учетом коррекции на сезонные колебания составил 163,92 млрд долларов США (прогноз -0,8%).
После публикации заявления FOMC, индекс DXY вырос до 80,75. По результатам завершения двухдневного заседания FOMC было принято решение сохранить ставку в диапазоне от 0 до 0.25%. Решение было принято единогласно всеми 10 членами заседания. В целом инструкция соответствовала ожиданиям рынка. В инструкции говорилось, что есть признаки постепенного восстановления, но экономика еще какое-то время будет оставаться слабой, а инфляция стабильной. О рисках дефляции в инструкции не говорилось.
Курс EURUSD снизился до 1,3888 и закрылся ниже 1,4000. Многие рыночные наблюдатели нашли причины снижения евро в комментариях представителя ЕЦБ Бини Смаги. Я же считаю, что здесь сработал технический фактор. Падение европейской валюты могло быть и ниже, но Швейцарский банк в паре EURCHF провел валютную интервенцию и краткосрочно поддержал евробыков в паре EURUSD.
В четверг доллар продолжил отыгрывать свои потери, но при поддержке кроссов, курс EURUSD снизился только до 1,3889, после чего цена отскочила к балансовой линии LB. Резкий отскок мне указывал на разворот и возможное формирование клина. Но пошли не клином к линии U3, немного по другому маршруту, а значит, в понедельник может откатиться обратно к линии LB и ниже.
В пятницу с открытия торгов в Азии, европейская валюта укреплялась не только к доллару, но к йене и фунту, а на европейской сессии оказалась под давлением со стороны снижения почти всех кроссов по евро. Именно по этой причине пятничный рост получился таким импульсивным и рваным. Но что поддерживало падение доллара США? Доллар США торговался с понижением против евро на комментариях Народного банка Китая, который в пятницу заявил, что будет добиваться реформирования международной валютной системы, чтобы сделать ее более диверсифицированной и снизить зависимость от нынешних резервных валют.
Из американской статистики выходил отчёт по индексу настроений потребителей США. Окончательное значение индекса потребительских настроений в июне составил 70,8 по сравнению с предварительным июньским значением 69,0 и против окончательного майского значения 68,7. Ожидалось, что окончательное июньское значение составит 69,0.
Переходим к графическому анализу.
Начну с того, что важные события текущей недели, это заседание ЕЦБ и NonFarm-Payrolls. Интересно то, что 4 июля из-за праздника в США «День Независимости» отчёт по рынку занятости перенесли на четверг, а это значит на рынке в этот день в 16:30 мск будет очень высокая волатильность.
Если говорить о понедельнике, то в самом начале обзора я сказал, что быки вряд ли до четверга рванут вверх. Если даже и будет тест 1,4171, то будет сопровождаться откатом. В пятницу после достижения 1,4117 цена откатилась к 1,4055. Что ожидать от понедельника? Если рассматривать ценовые модели часового графика, то более сбалансированная модель будет при красном сценарии. При смещении акцента в сторону быков, модель будет искажаться. Но в любом случаем рост выше U3 не рассматриваю.
Рис. 2 МА каналы для дневного графика
Как только цена с уровня 1,3747 поднялась выше 1,3800, модель Голова Плечи отменилась. В качестве поддержки выступает луч 85,4%, а сопротивлением луч 90,1%. Всех трейдеров интересует, будет пробой или нет. Вполне возможен, поэтому на недельном графике представил новый вариант в виде сложной волны состоящей из двух троек. Если смотреть, по МА каналу и красному каналу, то до 1,4600 всё свободно. Но есть одно Но. На недельном графике к такому росту индикаторы ещё не готовы. Там по-прежнему они указывают на продажу евро.
Рис.3 Недельный график
Вот тот новый вариант, о котором я говорил. Всё делается для того, чтобы участники продавали доллар США. Новый сценарий я рассматриваю в виде двух троек с целью выше 1,5400. Вариант уже проявился, но сможет реализоваться или нет, неизвестно. Слишком много внешних факторов, которые могут ограничить рост быков и отменить новый прогноз. Дело в том, что все недельные индикаторы указывают на продажу евро и к росту они ещё не готовы. Старый сценарий оставляю без изменения.
Рис.4 Кросс – курсы по европейской валюте
Торги в кроссах на этой неделе проходили неровно. Сильно выделяются вторник и среда. Во вторник евро укреплялась против фунта и йены. Против йены на фоне роста склонности к риску, а против фунта после заявления Кинга, который сказал, что слабый фунт делает экономику более конкурентоспособной. В среду после проведения интервенции Швейцарским банком курс EURCHF вырос до линии U5. Хоть Швейцарский банк не комментирует этот рост, всем трейдерам и так понятно, что произошло на рынке.
Рис. 5 Анализ времени
Ничего нового на этом графике нет, значимая дата 7 июля. Это воскресенье, а если учитывать, что в пятницу в США финансовые рынки не работают и пейролс перенесли на четверг, то разворот может сместиться на 03 июля.
Рис. 6 Планетарные события
На этом графике видим, что в данный момент времени сопротивление образовано из планетарной связки в которую входит Нептун и Юпитер. До 1,4340 практически свободно, но то, что на недельном графике индикаторы ещё не готовы к росту, то сохраняются риски для снижения к 1,3570.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рис. 1 МА каналы для часового графика
В понедельник рынок открылся ростом по доллару США и несмотря на то, что в среду участники FX от ФРС ожидали решение по процентной ставке, в первой половине недели от рынка ожидал сильные колебания. Рынок в течение четырёх дней находился в нисходящем рэндже и был необходим выплеск накопленной энергии. Во вторник рынок неплохо тряхнуло, но об этом дне позже.
В понедельник агентство Standard & Poor’s понизившее рейтинги 18 американских банков пыталось изменить настроение на валютном рынке, но мне кажется, это событие осталось незамеченным.
С открытия европейской сессии курс EURUSD снизился и затем после публикации индекса IFO в Германии, который оказался лучше прогнозных значений, продолжил снижение. Индекс настроений в деловых кругах Ifo в июне вырос до 85.9 против пересмотренного значения 84,3 в мае и прогноза в 85,3 пунктов.
Падение EURUSD остановилось на отметке 1,3827. Если учитывать глубину снижения цен на нефть и американские фондовые индексы, то скажу, что снижение EURUSD было слишком слабеньким.
Во вторник торги в Азии проходили спокойно. Медведи не смогли пройти 1,3827. Резкий рост EURGBP и макроданные по Еврозоне оказали мощнейшую поддержку EURUSD и сдержали евро от более глубокого падения.
Потребительское доверие в Германии в июле немного улучшилось. Индекс настроений потребителей Германии GfK вырос в июле до 2,9 против пересмотренного июньского значения 2,6 (Прогноз 2,5).
По предварительной оценке, составной индекс менеджеров по снабжению /PMI/ еврозоны в июне вырос до 44,4 против 44,0 в мае (прогноз 45,5). Индекс для производственной сферы в июне вырос до 42,4 против 40,7 в мае, индекс для сферы услуг снизился с 44,8 до 44,5. Производственный индекс ожидали на 42,5, а индекс для сферы услуг вырастет до 45,8.
По итогам вторника, индекс доллара с европейского максимума 80,94 снизился к линии D3 до отметки 79.70 пунктов. Участники рынка в условиях неопределённости были подвержены резкой смене настроения и перед оглашением решения ФРС США по процентной ставке, начали сбрасывать американский доллар. Нервишки не выдержали, а падение доллара связали с тем, что ФРС США возьмет выжидательную паузу повышения процентной ставки в 2009 году.
Я же считаю, что резкое падение доллара было связано с основными кросс-парами по евро, фунту и франку, по которым выравнивали позиции в ожидании оглашения решения ФРС США по процентной ставке. Евробыки черпали силы от роста кроссов EUGBP, EURJPY и EURCAD. Такая поддержка позволила быкам подняться до линии U4 к 1,4107. После такого роста, опять загорелась цель 1,4330 и чтобы снова рассматривать нижние цели, паре EURUSD необходимо было закрыться ниже 1,4000.
В среду на европейской сессии курс EURUSD в зоне выше линии U3 достиг линии U5 – $1.4137. Из опубликованных данных по Еврозоне, хочется отметить, что дефицит текущего счета платежного баланса еврозоны в апреле в очередной раз сократился, но при этом был зарегистрирован отток чистых прямых и портфельных инвестиций. Дефицит текущего счета платежного баланса еврозоны в апреле с учетом коррекции на сезонные факторы составил 5,9 млрд. евро против дефицита в 7,0 млрд. евро в марте (прогноз 5,0 млрд. евро). Показатель вышел хуже прогноза, но сам факт сокращения дефицита создал позитивный фон для европейской валюты.
Медведи по EURCHF нарвались на интервенцию (на фоне снижения EURUSD это было незаметно, так как против доллара снижались все валюты). Это позволило доллару США заметно укрепиться против всех своих конкурентов, включая йену. Заметный рост индексу доллара начался после закрытия европейской сессии, хотя снижение евро, фунта и франка началось раньше, после выхода американской статистики.
Продажи новых домов в США в мае снизились на 0,6% - до 342 тыс. в годовом исчислении (прогноз 2,3%). В апреле, согласно уточненным данным, число реализованных новостроек составило 344 тыс., а не 352 тыс., как сообщалось ранее.
Заказы на дорогостоящие товары в США в мае продемонстрировали значительный рост. Объем заказов в мае вырос на 1,8% и с учетом коррекции на сезонные колебания составил 163,92 млрд долларов США (прогноз -0,8%).
После публикации заявления FOMC, индекс DXY вырос до 80,75. По результатам завершения двухдневного заседания FOMC было принято решение сохранить ставку в диапазоне от 0 до 0.25%. Решение было принято единогласно всеми 10 членами заседания. В целом инструкция соответствовала ожиданиям рынка. В инструкции говорилось, что есть признаки постепенного восстановления, но экономика еще какое-то время будет оставаться слабой, а инфляция стабильной. О рисках дефляции в инструкции не говорилось.
Курс EURUSD снизился до 1,3888 и закрылся ниже 1,4000. Многие рыночные наблюдатели нашли причины снижения евро в комментариях представителя ЕЦБ Бини Смаги. Я же считаю, что здесь сработал технический фактор. Падение европейской валюты могло быть и ниже, но Швейцарский банк в паре EURCHF провел валютную интервенцию и краткосрочно поддержал евробыков в паре EURUSD.
В четверг доллар продолжил отыгрывать свои потери, но при поддержке кроссов, курс EURUSD снизился только до 1,3889, после чего цена отскочила к балансовой линии LB. Резкий отскок мне указывал на разворот и возможное формирование клина. Но пошли не клином к линии U3, немного по другому маршруту, а значит, в понедельник может откатиться обратно к линии LB и ниже.
В пятницу с открытия торгов в Азии, европейская валюта укреплялась не только к доллару, но к йене и фунту, а на европейской сессии оказалась под давлением со стороны снижения почти всех кроссов по евро. Именно по этой причине пятничный рост получился таким импульсивным и рваным. Но что поддерживало падение доллара США? Доллар США торговался с понижением против евро на комментариях Народного банка Китая, который в пятницу заявил, что будет добиваться реформирования международной валютной системы, чтобы сделать ее более диверсифицированной и снизить зависимость от нынешних резервных валют.
Из американской статистики выходил отчёт по индексу настроений потребителей США. Окончательное значение индекса потребительских настроений в июне составил 70,8 по сравнению с предварительным июньским значением 69,0 и против окончательного майского значения 68,7. Ожидалось, что окончательное июньское значение составит 69,0.
Переходим к графическому анализу.
Начну с того, что важные события текущей недели, это заседание ЕЦБ и NonFarm-Payrolls. Интересно то, что 4 июля из-за праздника в США «День Независимости» отчёт по рынку занятости перенесли на четверг, а это значит на рынке в этот день в 16:30 мск будет очень высокая волатильность.
Если говорить о понедельнике, то в самом начале обзора я сказал, что быки вряд ли до четверга рванут вверх. Если даже и будет тест 1,4171, то будет сопровождаться откатом. В пятницу после достижения 1,4117 цена откатилась к 1,4055. Что ожидать от понедельника? Если рассматривать ценовые модели часового графика, то более сбалансированная модель будет при красном сценарии. При смещении акцента в сторону быков, модель будет искажаться. Но в любом случаем рост выше U3 не рассматриваю.
Рис. 2 МА каналы для дневного графика
Как только цена с уровня 1,3747 поднялась выше 1,3800, модель Голова Плечи отменилась. В качестве поддержки выступает луч 85,4%, а сопротивлением луч 90,1%. Всех трейдеров интересует, будет пробой или нет. Вполне возможен, поэтому на недельном графике представил новый вариант в виде сложной волны состоящей из двух троек. Если смотреть, по МА каналу и красному каналу, то до 1,4600 всё свободно. Но есть одно Но. На недельном графике к такому росту индикаторы ещё не готовы. Там по-прежнему они указывают на продажу евро.
Рис.3 Недельный график
Вот тот новый вариант, о котором я говорил. Всё делается для того, чтобы участники продавали доллар США. Новый сценарий я рассматриваю в виде двух троек с целью выше 1,5400. Вариант уже проявился, но сможет реализоваться или нет, неизвестно. Слишком много внешних факторов, которые могут ограничить рост быков и отменить новый прогноз. Дело в том, что все недельные индикаторы указывают на продажу евро и к росту они ещё не готовы. Старый сценарий оставляю без изменения.
Рис.4 Кросс – курсы по европейской валюте
Торги в кроссах на этой неделе проходили неровно. Сильно выделяются вторник и среда. Во вторник евро укреплялась против фунта и йены. Против йены на фоне роста склонности к риску, а против фунта после заявления Кинга, который сказал, что слабый фунт делает экономику более конкурентоспособной. В среду после проведения интервенции Швейцарским банком курс EURCHF вырос до линии U5. Хоть Швейцарский банк не комментирует этот рост, всем трейдерам и так понятно, что произошло на рынке.
Рис. 5 Анализ времени
Ничего нового на этом графике нет, значимая дата 7 июля. Это воскресенье, а если учитывать, что в пятницу в США финансовые рынки не работают и пейролс перенесли на четверг, то разворот может сместиться на 03 июля.
Рис. 6 Планетарные события
На этом графике видим, что в данный момент времени сопротивление образовано из планетарной связки в которую входит Нептун и Юпитер. До 1,4340 практически свободно, но то, что на недельном графике индикаторы ещё не готовы к росту, то сохраняются риски для снижения к 1,3570.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter