14 октября 2021 Financial One
Беспокоитесь об инфляции? Правильно – особенно если ставите против акций S&P 500.
Какими же активами следует владеть в период инфляции? Компания Wells Fargo изучила 15 основных классов активов и выяснила, какие из них лучше и хуже всего проявили себя в периоды инфляции с 2000 года.
Выводы весьма поучительны.
Они сводятся к следующему: инфляция является благоприятным фактором для нефти и акций развивающихся рынков. Да и в целом акции хорошо себя чувствуют в периоды растущей инфляции. Но в такие времена вы должны быть готовы к потерям по большинству видов облигаций.
Это напоминание о том, что не стоит автоматически нажимать кнопку продажи акций S&P 500 при появлении признаков инфляции.
Акции «приносили впечатляющую доходность в периоды растущей инфляции, причем ее уровень значительно превосходил влияние инфляции», – говорится в отчете Чао Ма из Wells Fargo.
Лучшие активы в период инфляции
Если вы хотите узнать, чем владеть во время инфляции, запомните одно слово – нефть.
Конечно, это не акции AMC Entertainment (AMC). Но Wells Fargo обнаружил, что цена на нефть подскочила более чем на 40% в периоды инфляции с 2000 года. Результат выглядит намного лучше, чем 10% для крупных американских компаний, входящих в S&P 500.
Рост нефти в период инфляции также оказался выше, чем у любого другого крупного класса активов, рассмотренного банком. Увеличение стоимости нефти в период инфляции примерно в три раза выше, чем средний рост на 12% для всех 15 активов, изученных Wells Fargo.
Примечательно, что инвесторы уже узнают о такой динамике. United States Oil Fund (USO), основной ETF, отслеживающий цену на нефть, вырос на 69,2% в 2021 году. Скачок оказался более значительным, чем у других ETF, проанализированных Wells Fargo.
Какой же класс активов занял второе место? Нет, это не золото – оно занимает третье место (с ростом на 16% в периоды инфляции). Речь идет про акции развивающихся рынков, которые в инфляционные периоды после 2000 года, по данным Wells Fargo, росли на 18%.
Истории свойственно повторяться, поэтому потенциал для роста еще есть. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) в этом году вырос всего на 1,8%.
Как инфляция влияет на S&P 500
Какое влияние оказывает инфляция на акции S&P 500? Малые игроки превосходят крупных. А акции роста превосходят акции стоимости.
В периоды инфляции акции стоимости S&P 500 росли в среднем всего на 8%. Это почти в два раза меньше, чем доходность на уровне 12% для акций роста. При этом доходность акций стоимости оказалась вдвое ниже доходности циклических акций на уровне 16%, которые, как правило, растут и падают в зависимости от состояния экономики.
В периоды инфляции с 2000 года акции небольших компаний США росли на 15%. ETF iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) в этом году демонстрирует отличную динамику, на данный момент он вырос уже на 20,4%.
Будьте внимательны к инфляции
Не позволяйте инфляционному риску заставлять вас отказываться от акций S&P 500. Или вообще от любых акций, если уж на то пошло. Заголовки СМИ могут выглядеть пугающе, но данные с 2000 года показывают, что акции могут демонстрировать впечатляющий рост в условиях инфляции.
Тем не менее будьте готовы к негативной динамике облигаций, но не отказывайтесь от них – диверсификация все-таки важна. А снижение стоимости облигаций инвестиционного класса на 5% в условиях инфляции вряд ли можно назвать катастрофой.
«Мы отдаем предпочтение акциям в нынешних условиях экономического цикла и растущей инфляции, – отметил Ма из Wells Fargo. – Они предлагают потенциал как для долгосрочного роста, так и для поддержания желаемого уровня дохода».
Лучшие и худшие активы для инвестиций в периоды растущей инфляции
Источники: Wells Fargo, IBD, S&P Global Market Intelligence YTD through Oct. 13, * – на основании данных за периоды растущей инфляции после 2000 года.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Какими же активами следует владеть в период инфляции? Компания Wells Fargo изучила 15 основных классов активов и выяснила, какие из них лучше и хуже всего проявили себя в периоды инфляции с 2000 года.
Выводы весьма поучительны.
Они сводятся к следующему: инфляция является благоприятным фактором для нефти и акций развивающихся рынков. Да и в целом акции хорошо себя чувствуют в периоды растущей инфляции. Но в такие времена вы должны быть готовы к потерям по большинству видов облигаций.
Это напоминание о том, что не стоит автоматически нажимать кнопку продажи акций S&P 500 при появлении признаков инфляции.
Акции «приносили впечатляющую доходность в периоды растущей инфляции, причем ее уровень значительно превосходил влияние инфляции», – говорится в отчете Чао Ма из Wells Fargo.
Лучшие активы в период инфляции
Если вы хотите узнать, чем владеть во время инфляции, запомните одно слово – нефть.
Конечно, это не акции AMC Entertainment (AMC). Но Wells Fargo обнаружил, что цена на нефть подскочила более чем на 40% в периоды инфляции с 2000 года. Результат выглядит намного лучше, чем 10% для крупных американских компаний, входящих в S&P 500.
Рост нефти в период инфляции также оказался выше, чем у любого другого крупного класса активов, рассмотренного банком. Увеличение стоимости нефти в период инфляции примерно в три раза выше, чем средний рост на 12% для всех 15 активов, изученных Wells Fargo.
Примечательно, что инвесторы уже узнают о такой динамике. United States Oil Fund (USO), основной ETF, отслеживающий цену на нефть, вырос на 69,2% в 2021 году. Скачок оказался более значительным, чем у других ETF, проанализированных Wells Fargo.
Какой же класс активов занял второе место? Нет, это не золото – оно занимает третье место (с ростом на 16% в периоды инфляции). Речь идет про акции развивающихся рынков, которые в инфляционные периоды после 2000 года, по данным Wells Fargo, росли на 18%.
Истории свойственно повторяться, поэтому потенциал для роста еще есть. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) в этом году вырос всего на 1,8%.
Как инфляция влияет на S&P 500
Какое влияние оказывает инфляция на акции S&P 500? Малые игроки превосходят крупных. А акции роста превосходят акции стоимости.
В периоды инфляции акции стоимости S&P 500 росли в среднем всего на 8%. Это почти в два раза меньше, чем доходность на уровне 12% для акций роста. При этом доходность акций стоимости оказалась вдвое ниже доходности циклических акций на уровне 16%, которые, как правило, растут и падают в зависимости от состояния экономики.
В периоды инфляции с 2000 года акции небольших компаний США росли на 15%. ETF iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) в этом году демонстрирует отличную динамику, на данный момент он вырос уже на 20,4%.
Будьте внимательны к инфляции
Не позволяйте инфляционному риску заставлять вас отказываться от акций S&P 500. Или вообще от любых акций, если уж на то пошло. Заголовки СМИ могут выглядеть пугающе, но данные с 2000 года показывают, что акции могут демонстрировать впечатляющий рост в условиях инфляции.
Тем не менее будьте готовы к негативной динамике облигаций, но не отказывайтесь от них – диверсификация все-таки важна. А снижение стоимости облигаций инвестиционного класса на 5% в условиях инфляции вряд ли можно назвать катастрофой.
«Мы отдаем предпочтение акциям в нынешних условиях экономического цикла и растущей инфляции, – отметил Ма из Wells Fargo. – Они предлагают потенциал как для долгосрочного роста, так и для поддержания желаемого уровня дохода».
Лучшие и худшие активы для инвестиций в периоды растущей инфляции
Источники: Wells Fargo, IBD, S&P Global Market Intelligence YTD through Oct. 13, * – на основании данных за периоды растущей инфляции после 2000 года.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter