U.S. Bancorp опубликовал хороший отчет. Стоит ли покупать акции

Пятый по размеру активов коммерческий банк США U.S. Bancorp отчитался о результатах за III квартал 2021 г.

После выхода отчета акции умеренно росли на премаркете около 1%, но в данный момент котировки падают на фоне снижения доходности по 10-летним казначейским облигациям. Рассмотрим отчет детальнее и разберемся, стоит ли покупать акции.

Главное
• Результаты оказались лучше прогнозов аналитиков
• Процентная прибыль упала на 1,7% г/г, до $3,19 млрд. Чистая прибыль составила $2,03 млрд или на акцию $1,30 (прогноз $1,16). Рост составил 31,3% г/г
• Выручка достигла $ 5,89 млрд (прогноз $5,77 млрд)
• ROTE составил 20,2%
• Размер депозитов вырос до $431 млрд (+6,4% г/г). Размер займов сократился до $296,7 млрд (-4,6% г/г). Сумма просроченных кредитов снизилась до $944 млн (-25,7% г/г)
• Балансовая стоимость выросла (Book value per share) на 4,2%, до $32,2

Детали
На кредиты для бизнеса и ипотеку приходится большинство займов банка — $101 млрд и $74,1 млрд. Наибольшее снижение (-11,8% г/г) пришлось также на кредиты для бизнеса. На счета с выплатами на остаток и вклады приходится более 70% от доли всех депозитов — $103 млрд и $112 млрд. Счета с выплатами на остаток выросли на 21,9% г/г.

U.S. Bancorp опубликовал хороший отчет. Стоит ли покупать акции


За последний год банк значительно улучшил качество кредитного портфеля. Сумма просроченных кредитов снизилась до $944 млн (-25,7% г/г).



Доля выручки от платежей и переводов составила 15,9%. Показатели оказались выше, чем до пандемии в 2019 г. Темпы роста почти во всех сегментах восстановились до уровня, который наблюдался перед спадом в I квартале 2020 г.



Стоит ли покупать
В целом U.S. Bancorp продемонстрировал хороший отчет, значительно увеличив размер чистой прибыли и улучшив качество кредитного портфеля. Основными драйверами роста показателей стали высокие доходы от платежных услуг и выплаты в рамках SBA's Paycheck Protection Program. Программа защиты зарплаты предоставляет малому бизнесу США средства для оплаты расходов на заработную плату в течение 8 недель, включая льготы. Средства также можно использовать для выплаты процентов по ипотеке, аренде и коммунальным услугам.

В течение квартала банк приобрел компанию Bento Technologies, чтобы расширить возможности платежной экосистемы U.S. Bancorp в сегменте B2B платежей. Также банк подписал соглашение о приобретении за $8 млрд региональной банковской сети MUFG Union Bank.

Стоит обратить внимание на тот факт, что по показателям рентабельности собственного капитала (ROE) с правкой на риск банк входит в топ-5 представителей сектора. Возможно, поэтому бумаги банка держит у себя в портфеле Уоррен Баффет.

Акции U.S. Bancorp были ранее рекомендованы к покупке в рамках портфеля «Американские банки». С учетом потенциального роста ставок бумаги могут представлять повышенный интерес. Почему рост доходности 10-летних казначейских облигаций с высокой вероятностью продолжится в ближайшее время и как это влияет на котировки банков, можно прочитать в отдельной статье.

Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям U.S. Bancorp находится на уровне $66 за акцию, что выше текущей цены на 7,5%. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером USB.


http://bcs-express.ru/ (C)
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=578910 обязательна Условия использования материалов

Брокерское обслуживание в банке ЦентроКредит


  • Специальный тарифный план для открывающих свой счет онлайн
  • Прямой доступ к торговле золотом на бирже
  • Торговля еврооблигациями на внебиржевом и биржевом рынке
  • Доступ к биржевому рынку РЕПО
  • Брокерское обслуживание и полный комплекс банковских услуг
  • Единый брокерский счет для валюты, ценных бумаг и инструментов срочного рынка
  • Отсутствие минимальной суммы при первичном пополнении счета

  • ЦентроКредит

    Вы активный опытный трейдер и хотите сменить брокера? Присмотритесь к нашему банку

    ЦентроКредит

    Как торговать на бирже с минимальной комиссией?