15 ноября 2021 PRAVDA Invest
КРАТКО 🇺🇸: ГЛАВНЫЕ ТЕМЫ
📌Инфляция тормозит рост. Американский рынок на прошлой неделе взял паузу в росте после выхода высоких данных по инфляции. Рост цен в США в октябре +6.2% в годовом исчислении, это выше прогноза Bloomberg (+5.9%) и самый большой рост с 1990 г. При этом пик роста цен еще впереди. Риск данной ситуации: более быстрое сворачивание стимулов ФРС, а рынок, как вы знаете, сюрпризов не любит.
📌РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ: В этот вторник ждем данных по розничным продажам за октябрь. Прогноз: +0,8% к сентябрю. Сильная динамика продаж поддержит акции американских ритейлеров в 4 кв.
📌Сезон корпоративной отчетности. Из 459 компаний из списка S&P 500, которые на сегодняшний день отчитались о прибыли за 3 кв., 80,4% сообщили о прибыли выше ожиданий. Результат лучше чем долгосрочные исторические средние (67%), но хуже чем последние 4 кв - (84,7%).
На текущей неделе следим за отчетностью ритейлеров. Во вторник отчитывается крупнейший Walmart (До открытия торгов в США) и сеть товаров для дома и ремонта Home Depot.
В среду: Target, Lowe's, TJX, Victoria Secret's
Китайский Alibaba Group и VIPS представят отчетность в четверг. В ПТ производитель кроссовок Foot Locker.
📌Помимо ритейлеров, на текущей неделе выйдут ряд громких отчетов: в среду Nvidia и Cisco Systems, Applied Materials в четверг.
📌День Инвесторов в БИГФАРМЕ: кто следит за бигфармой, обратите внимание сегодня на день инвестора Bristol Myers Squibb.
В ЧТ Johnson & Johnson запланировала День инвестора, чтобы обсудить выделение своего фармацевтического бизнеса в отдельную компанию, новость об этом корпоративном событии вышла в пятницу, и была позитивно воспринята рынком.
💥‼Сегодня же еще отчитается крупнейший производитель мяса Tyson Foods (15:30). Подробнее о компании и потенциале роста читайте по ссылке в комментах. Ждем сильных результатов, планируем закрыть идею на хороших новостях.
События предстоящей недели:
15.11.2021 Понедельник:
🇷🇺 РусАгро - МСФО 3кв;
🇷🇺 OZON - МСФО 3кв;
🇪🇺 Сальдо торгового баланса (сентябрь).
16.11.2021 Вторник:
🇷🇺 Совкомфлот – МСФО 3кв;
🇪🇺 ВВП за 3 кв.
17.11.2021 Среда:
🇷🇺 МТС - МСФО 3кв;
🇪🇺 ИПЦ за октябрь;
🇺🇸 Запасы нефти;
🇺🇸 Число выданных разрешений на строительство (октябрь).
18.11.2021 Четверг:
🇷🇺 Черкизово - МСФО 3кв;
🇺🇸 Число заявок на получение пособий по безработице.
19.11.2021 Пятница:
🇷🇺 Ленэнерго - МСФО 3кв;
🇪🇺 Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью.
ВАЖНЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ рынка акций РФ:
На прошлой неделе сразу было отменено несколько IPO (Делимобиль, Меркури Групп), буд-то все расступаются перед IPO СПБ Биржи, которая выглядит безумно дорого за предложенную цену.
MSCI объявил о промежуточной ребалансировке индекса Russia 10/40, в нем чуть подняли вес Газпрома (+22 б.п. - до 8,48%) и Новатэка (+22 б.п. - до 8,42%), за счет ТКС, Яндекса и Полюса. Ребалансировка индекса MSCI Russia закончилась включением в него акций Русала (изменения вступят в силу с 30.11.21).
🧰 Детский Мир - объявил дивы за 9м в 5,20 рублей (3,8% дивдоходность), отсечка 22 декабря с учетом Т+2. Решили выплатить 60% от скорректированной ЧП по РСБУ вместо 100% из-за ковида. Отчет вышел сильный, прибыль 3,67 млрд рублей, а значит и дивы могут существенно прибавить за остаток года при таком же уверенном 4кв. и распределении уже 100% от ЧП. Объективно компания стоит в 2 раза дешевле недавно размещенного Fix Price, а по показателям не уступает.
🧰 ФосАгро - рекордные результаты в отчете за 3кв., скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль выросла до 40 млрд рублей (+110% г/г). Основной рост показателей обусловлен внешними факторами - ценой на удобрения. FCF вырос скромнее, всего на 7% г/г и составил 21 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA: 0,83х. Планируют и дальше наращивать производство открывая новые заводы и улучшать эффективность работы.
Объявленный дивиденд за 3кв. рекордный, 234 рубля (4,2% дивдоходность), закрытие реестра 20 декабря. Ограничения с поставкой некоторых видов удобрений не отразятся на деятельности и результатах компании. Дивы за 4кв. будут еще больше, т.к. цены на продукцию еще выше.
🧰 ЛСР - опубликовал операционные результаты за 3кв, общий вывод простой, падение почти в 2 раза заключенных новых контрактов к аналогичному кварталу прошлого года до 124 тыс. кв. м. По Санкт-Петербургу - основному региону для компании падение новых заключенных контрактов почти в 3 раза. В деньгах падение с 29 млрд до 20 млрд рублей в целом по компании. Доля ипотечных сделок упала с 72% до 61% г/г. Рынок недвижимости продолжает остывать + компании нужно решить вопрос с объём предложения для рынка, не хватает обьектов.
🧰 Ростелеком – в целом ничего интересно в отчете нет, прогнозы на год чуть улучшили, а так все +/- без особых изменений. Компания продолжает наращивать свободный денежный поток, что позволит ей увеличить дивидендные выплаты за текущий год с 5 до 6 рублей (6,5% дивдоха) за акцию.
🧰 Сбер - заработал за октябрь по РСБУ 109,2 млрд рублей, а с начала года уже больше 1 трлн. Отчет сильный, показатели кредитования и маржи на высоком уровне. Банк идет по году к прибыли 1,20-1,3 трлн и дивиденду около 27-29 рублей. Но стоит уже справедливо, с точки зрения дивидендной доходности потенциала роста нет, только если банк заставят заплатить больше 50% от прибыли по МСФО. Повышение ключевой ставки пока не сказывается на темпах кредитования, но это сказывается на росте капитала через переоценку ОФЗ в портфеле банка.
🧰 ВТБ - также показал очень сильный отчет по РСБУ за октябрь. Прибыль почти 34 млрд, создание резервов под обесценение кредитов всего 1,6 млрд. Портфель ценных бумаг с начала года увеличился на 44,3% до 3,1 трлн рублей, снизившись на 1,5% за октябрь в основном за счет отрицательной переоценки ОФЗ.
🧰 TCS GROUP – были новости что готовят международную экспансию, готовы на нее потратить $200 млн.
🧰 Магнит - рекомендовал дивиденды в 294,37 рублей (дивдоха 4,4%), закрытие реестра 28.12 с учетом Т+2. Увеличение размера выплаты почти на 50 рублей, что подразумевает под 600 рублей в год. Платят больше, чем могут себе позволить при довольно приличном долге. И платят больше чем X5, хотя зарабатывают меньше. Выглядит это сомнительно в перспективе.
🧰 Сургутнефтегаз – был какой-то неадекватный вынос акций с 35 до 50 рублей. Префы тоже чутка зацепило позитивом. Здесь такое бывает 1-2 раза в год.
🧰 Аэрофлот - не будет включен в санкционный список ЕС по делу Беларуси.
🧰 Башнефть – отчет сильный на фоне восстановления объёмов добычи и высоких цен на нефть. Но стоит отметить очень сильно поработавший сегмент переработки и сбыта, точнее налоговый эффект на акциз. Прибыль составила 31 млрд. Дивы за год могут составить 120-130 рублей.
🧰 Роснефть – отчет сильный, выручка и прибыль рекордные. Продали в сентябре 5% проекта Восто-Ойл за 300 млрд рублей (весь проект оценен получается в $80 млрд, почти как капитализация Роснефти, но у которой долга на 3,5 трлн почти), до полноценного запуска проекта еще далеко. Намекнули на фоне сильных цифр на больший размер дивов (18 рублей за 1Пг), грубо может выйти за 2Пг около 32-36 рублей.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter