Акции NVIDIA (NASDAQ:NVDA), которые на минувшей неделе оказались под серьезным давлением, вступают на «медвежью» территорию.
Распродажа, в ходе которой акции производителя микроэлектроники оказались более чем на 18% ниже их ноябрьского пика, последовала сразу за ошеломительным ралли прошлого года. Однако резкий откат заставил многих инвесторов задуматься: не пора ли выкупить просадку крупнейшего (по рыночной капитализации) производителя чипов в США.
В пятницу NVDA закрылась на отметке 272,47 доллара, потеряв более 7% за первую неделю 2022 года. Причиной стало падение спроса на бумаги технологического сектора в целом на фоне перспектив повышения ключевой ставки, поскольку в этом случае оправдать завышенные рыночные оценки «любимчиков» фондового рынка будет непросто.
Акции быстрорастущих компаний наиболее уязвимы к растущим ставкам, потому что их стоимость в значительной степени зависит от будущих доходов, которые аналитики дисконтируют в текущих ценах. Чем выше ставка, тем меньше текущая стоимость этих доходов.
Согласно данным Bernstein, стоимость около трети всех технологических компаний в последнее время более чем в 10 раз превышала их доход. Для сравнения: аналогичный коэффициент для S&P 500, по данным Bloomberg, составляет всего 3,2.
В то время как макроэкономический фон явно становится враждебным для NVIDIA и других технологических гигантов, этот откат может позволить инвесторам выйти на быстрорастущий рынок.
В своем последнем квартальном отчете, опубликованном в середине ноября, калифорнийский производитель микроэлектроники отразил рекордные продажи и озвучил оптимистичный прогноз на четвертый квартал финансового года, который существенно превосходит усредненные ожидания аналитиков.
Оптимизм не иссяк
Последние восемь кварталов выручка NVIDIA в среднем растет на 57% за каждый отчетный период. Столь высокие показатели помогли компании войти в десятку крупнейших компаний индекса S&P 500 и сделали ее одним из фаворитов в секторе микроэлектроники.
Компания регулярно опережала оценки аналитиков по прибыли в течение последних пяти лет, а ее выручка оказывалась выше ожиданий вот уже 10 кварталов подряд.
36 из 42 опрошенных Investing.com аналитиков рекомендуют «покупать» акции, а усредненный 12-месячноый целевой уровень в $340,59 находится на 25% текущей стоимости.
Эксперты Citibank на прошлой неделе отметили наличие ряда положительных драйверов, которые продолжат оказывать поддержку компании в 2022 году, включая высокий спрос со стороны игровой индустрии и центров обработки данных, а также перспективы налаживания поставок во втором полугодии.
NVIDIA является поставщиком ключевых компонентов, необходимых для крупных и быстрорастущих направлений, включая облачные вычисления, искусственный интеллект, роботизированные системы автоматизации, мобильные среды, интернет вещей и майнинг криптовалют. Игровая индустрия и центры обработки данных остаются «дойными коровами» NVIDIA, но компания способна заработать и на других трендах.
Инвестиционная привлекательность NVIDIA еще больше выросла после того, как Meta Platforms (NASDAQ:FB), ранее известная как Facebook, в октябре заявила о стремлении разработать метавселенную — цифровую среду, доступ к которой осуществляется с помощью инструментов виртуальной реальности, основанных на мощных процессорах. Meta и другие технологические гиганты вкладывают миллиарды в эту инициативу, и NVIDIA станет ключевым участником нового этапа технологической революции.
Подведем итог
Акции NVIDIA, за последние пять недель растерявшие почти 20% стоимости, стали привлекательными для тех инвесторов, которые ожидали более выгодной точки входа. Однако эта распродажа может продолжиться, поскольку крупные институциональные инвесторы продолжают ротацию капитала в пользу активов «тихой гавани».
На этом фоне долгосрочным инвесторам следует подождать еще более глубокой коррекции NVDA, которая может случиться в ближайшие несколько недель.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Распродажа, в ходе которой акции производителя микроэлектроники оказались более чем на 18% ниже их ноябрьского пика, последовала сразу за ошеломительным ралли прошлого года. Однако резкий откат заставил многих инвесторов задуматься: не пора ли выкупить просадку крупнейшего (по рыночной капитализации) производителя чипов в США.
В пятницу NVDA закрылась на отметке 272,47 доллара, потеряв более 7% за первую неделю 2022 года. Причиной стало падение спроса на бумаги технологического сектора в целом на фоне перспектив повышения ключевой ставки, поскольку в этом случае оправдать завышенные рыночные оценки «любимчиков» фондового рынка будет непросто.
Акции быстрорастущих компаний наиболее уязвимы к растущим ставкам, потому что их стоимость в значительной степени зависит от будущих доходов, которые аналитики дисконтируют в текущих ценах. Чем выше ставка, тем меньше текущая стоимость этих доходов.
Согласно данным Bernstein, стоимость около трети всех технологических компаний в последнее время более чем в 10 раз превышала их доход. Для сравнения: аналогичный коэффициент для S&P 500, по данным Bloomberg, составляет всего 3,2.
В то время как макроэкономический фон явно становится враждебным для NVIDIA и других технологических гигантов, этот откат может позволить инвесторам выйти на быстрорастущий рынок.
В своем последнем квартальном отчете, опубликованном в середине ноября, калифорнийский производитель микроэлектроники отразил рекордные продажи и озвучил оптимистичный прогноз на четвертый квартал финансового года, который существенно превосходит усредненные ожидания аналитиков.
Оптимизм не иссяк
Последние восемь кварталов выручка NVIDIA в среднем растет на 57% за каждый отчетный период. Столь высокие показатели помогли компании войти в десятку крупнейших компаний индекса S&P 500 и сделали ее одним из фаворитов в секторе микроэлектроники.
Компания регулярно опережала оценки аналитиков по прибыли в течение последних пяти лет, а ее выручка оказывалась выше ожиданий вот уже 10 кварталов подряд.
36 из 42 опрошенных Investing.com аналитиков рекомендуют «покупать» акции, а усредненный 12-месячноый целевой уровень в $340,59 находится на 25% текущей стоимости.
Эксперты Citibank на прошлой неделе отметили наличие ряда положительных драйверов, которые продолжат оказывать поддержку компании в 2022 году, включая высокий спрос со стороны игровой индустрии и центров обработки данных, а также перспективы налаживания поставок во втором полугодии.
NVIDIA является поставщиком ключевых компонентов, необходимых для крупных и быстрорастущих направлений, включая облачные вычисления, искусственный интеллект, роботизированные системы автоматизации, мобильные среды, интернет вещей и майнинг криптовалют. Игровая индустрия и центры обработки данных остаются «дойными коровами» NVIDIA, но компания способна заработать и на других трендах.
Инвестиционная привлекательность NVIDIA еще больше выросла после того, как Meta Platforms (NASDAQ:FB), ранее известная как Facebook, в октябре заявила о стремлении разработать метавселенную — цифровую среду, доступ к которой осуществляется с помощью инструментов виртуальной реальности, основанных на мощных процессорах. Meta и другие технологические гиганты вкладывают миллиарды в эту инициативу, и NVIDIA станет ключевым участником нового этапа технологической революции.
Подведем итог
Акции NVIDIA, за последние пять недель растерявшие почти 20% стоимости, стали привлекательными для тех инвесторов, которые ожидали более выгодной точки входа. Однако эта распродажа может продолжиться, поскольку крупные институциональные инвесторы продолжают ротацию капитала в пользу активов «тихой гавани».
На этом фоне долгосрочным инвесторам следует подождать еще более глубокой коррекции NVDA, которая может случиться в ближайшие несколько недель.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу