Доллар и облигации казначейства США пользуются спросом на фоне глобального спроса на безопасные активы.
USDRUB на азиатских торгах в понедельник индикативно торговался 106/109.
Валюты стран G10
Доллар утром в понедельник, 28 февраля, был самой сильной валютой Большой десятки. Иена и франк — традиционные защитные валюты, также пользовались спросом. Скандинавские валюты — шведская и норвежская кроны — были в лидерах снижения, теряли к доллару почти 2%. Датская крона и евро дешевели более чем на 1%. Несмотря на рост сырьевых цен такие валюты, как австралийский, канадский, новозеландский доллар — также оставались под давлением.
Высокий спрос на активы «тихой гавани» привел к росту котировок облигаций Казначейства США и снижению их доходности. Если в пятницу доходность 2-летних нот пыталась подняться выше 1,6%, то утром в понедельник показатель был ниже 1,476%. Доходность 10-летних облигаций, которая накануне пыталась подняться выше 2%, опустилась до 1,89%. Укрепление доллара на снижении доходностей — классическая комбинация бегства от риска в глобальном масштабе.
Исключение некоторых российских банков из платежной системы SWIFT и санкции против Центрального банка РФ вызвали обеспокоенность инвесторов, формируя некоторый дефицит долларового финансирования на рынке. Также стоит отметить, что понедельник — последний день месяца. Возможны технические потоки, формирующие повышенный спрос на доллар именно в контексте завершения календарного месяца.
Безусловно, складывающаяся в Европе ситуация предполагает, что экономический рост США если и пострадает, то умеренным образом. При этом риски европейских экономик, естественно, куда более существенны. В ближайшие дни военная операция России в Украине будет занимать центральное место в фокусе рынков, поэтому доллар будет продолжать пользоваться спросом. Тем не менее укрепление доллара будет умеренным, поскольку рынок снижает ожидания в отношении агрессивного повышения ставок ФРС 16 марта. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам сейчас только с вероятностью уже менее 10% подразумевает возможность повышения ставок на 50 б.п. Рынок опасается, что ФРС, возможно, в наихудшем сценарии, придется вновь совершать активные действия на рынке по предоставлению ликвидности, по аналогии тем, как это было весной 2020 года в моменты обусловленной пандемией высокой турбулентности.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
Только 4 из 24 валют развивающихся рынков подорожали к доллару по итогам минувшей недели, превалирующее большинство оставалось под давлением утром в понедельник. В лидерах снижения были валюты Восточной Европы. Китайский юань начинал неделю в лидерах роста сегмента ЕМ.
Лидеры роста с начала года (на пятницу, 25 февраля): бразильский реал (8,2%), перуанский соль (+7,1%), чилийское песо (6,2%).
Лидеры снижения с начала года (на пятницу, 25 февраля): российский рубль (-10%), аргентинское песо (-4,2%), турецкая лира (-3,7%).
Банк России сообщил, что торги на валютном рынке, денежном рынке, рынке репо Московской Биржи откроются в 10:00 мск. ЦБ оценит целесообразность открытия торгов на остальных рынках в зависимости от развития ситуации. О решении открыть или не открыть торги Банк России сообщит в 13:00 мск. В случае положительного решения торги откроются в 15:00 мск. Также Банк России вводит с 28 февраля 2022 года временный запрет для брокеров на исполнение сделок по продаже ценных бумаг по поручению нерезидентов.
Рубль на межбанковских торгах в Азии торговался практически индикативно. Участники торгов принимают во внимание риски, связанные с расчетами по межбанковским сделкам с российскими участниками. Котировки от уровней закрытия в пятницу поднимались в Азии на 40%. По состоянию на 08:55 мск преимущественно индикативные котировки по паре USDRUB были 106 (покупка) — 109 (продажа).
Банк России с 28 февраля 2022 года возобновляет покупку золота на внутреннем рынке драгоценных металлов. Цена покупки золота будет определяться ежедневно на основе утренней цены Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов.
Скорость, с которой на российскую финансовую систему упал железный занавес — поражает. Заморозка части золотовалютных резервов Банка России исключает возможность мощной поддержки рубля, как это было на торгах в четверг и пятницу. По всей видимости, рынок откроется падением до 110–120 рублей за доллар. Вероятно экстренное повышение ключевой ставки Банком России на несколько сотен базисных пунктов.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
USDRUB на азиатских торгах в понедельник индикативно торговался 106/109.
Валюты стран G10
Доллар утром в понедельник, 28 февраля, был самой сильной валютой Большой десятки. Иена и франк — традиционные защитные валюты, также пользовались спросом. Скандинавские валюты — шведская и норвежская кроны — были в лидерах снижения, теряли к доллару почти 2%. Датская крона и евро дешевели более чем на 1%. Несмотря на рост сырьевых цен такие валюты, как австралийский, канадский, новозеландский доллар — также оставались под давлением.
Высокий спрос на активы «тихой гавани» привел к росту котировок облигаций Казначейства США и снижению их доходности. Если в пятницу доходность 2-летних нот пыталась подняться выше 1,6%, то утром в понедельник показатель был ниже 1,476%. Доходность 10-летних облигаций, которая накануне пыталась подняться выше 2%, опустилась до 1,89%. Укрепление доллара на снижении доходностей — классическая комбинация бегства от риска в глобальном масштабе.
Исключение некоторых российских банков из платежной системы SWIFT и санкции против Центрального банка РФ вызвали обеспокоенность инвесторов, формируя некоторый дефицит долларового финансирования на рынке. Также стоит отметить, что понедельник — последний день месяца. Возможны технические потоки, формирующие повышенный спрос на доллар именно в контексте завершения календарного месяца.
Безусловно, складывающаяся в Европе ситуация предполагает, что экономический рост США если и пострадает, то умеренным образом. При этом риски европейских экономик, естественно, куда более существенны. В ближайшие дни военная операция России в Украине будет занимать центральное место в фокусе рынков, поэтому доллар будет продолжать пользоваться спросом. Тем не менее укрепление доллара будет умеренным, поскольку рынок снижает ожидания в отношении агрессивного повышения ставок ФРС 16 марта. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам сейчас только с вероятностью уже менее 10% подразумевает возможность повышения ставок на 50 б.п. Рынок опасается, что ФРС, возможно, в наихудшем сценарии, придется вновь совершать активные действия на рынке по предоставлению ликвидности, по аналогии тем, как это было весной 2020 года в моменты обусловленной пандемией высокой турбулентности.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
Только 4 из 24 валют развивающихся рынков подорожали к доллару по итогам минувшей недели, превалирующее большинство оставалось под давлением утром в понедельник. В лидерах снижения были валюты Восточной Европы. Китайский юань начинал неделю в лидерах роста сегмента ЕМ.
Лидеры роста с начала года (на пятницу, 25 февраля): бразильский реал (8,2%), перуанский соль (+7,1%), чилийское песо (6,2%).
Лидеры снижения с начала года (на пятницу, 25 февраля): российский рубль (-10%), аргентинское песо (-4,2%), турецкая лира (-3,7%).
Банк России сообщил, что торги на валютном рынке, денежном рынке, рынке репо Московской Биржи откроются в 10:00 мск. ЦБ оценит целесообразность открытия торгов на остальных рынках в зависимости от развития ситуации. О решении открыть или не открыть торги Банк России сообщит в 13:00 мск. В случае положительного решения торги откроются в 15:00 мск. Также Банк России вводит с 28 февраля 2022 года временный запрет для брокеров на исполнение сделок по продаже ценных бумаг по поручению нерезидентов.
Рубль на межбанковских торгах в Азии торговался практически индикативно. Участники торгов принимают во внимание риски, связанные с расчетами по межбанковским сделкам с российскими участниками. Котировки от уровней закрытия в пятницу поднимались в Азии на 40%. По состоянию на 08:55 мск преимущественно индикативные котировки по паре USDRUB были 106 (покупка) — 109 (продажа).
Банк России с 28 февраля 2022 года возобновляет покупку золота на внутреннем рынке драгоценных металлов. Цена покупки золота будет определяться ежедневно на основе утренней цены Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов.
Скорость, с которой на российскую финансовую систему упал железный занавес — поражает. Заморозка части золотовалютных резервов Банка России исключает возможность мощной поддержки рубля, как это было на торгах в четверг и пятницу. По всей видимости, рынок откроется падением до 110–120 рублей за доллар. Вероятно экстренное повышение ключевой ставки Банком России на несколько сотен базисных пунктов.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter