4 марта 2022 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Бумаги многих компаний заметно просели, а некоторые «дивидендные истории» стали еще более привлекательными.
Давайте посмотрим на четыре дивидендные бумаги с неплохим потенциалом роста на горизонте 12 мес.
Критерии отбора:
1) входят в индекс S&P 500;
2) падение с начала года более 10%;
3) показатель PEG менее 0,8;
4) дисконт к средним таргетам аналитиков не менее 20%;
5) прогноз по динамике дивидендов на 12 мес. — позитивный (оценка Refinitiv);
6) уровень выплат из чистой прибыли менее 70%;
7) прогноз по динамике EPS на 5 лет, среднем в год — более 15% (оценка Refinitiv).
Darden Restaurants (DRI)
Динамика с начала года (данные на 03.03.22): -11,6%
Дивидендная доходность: 3,3%
Прогноз по динамике EPS на 5 лет, среднем в год (данные Refinitiv): +30,1%
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $170
Потенциал роста, исходя из медианного таргета аналитиков: +32%
Предприятие сферы ресторанных услуг. В число брендов входят Olive Garden и LongHorn Steakhouse. Бизнес Darden Restaurants может оказаться устойчивым по отношению к увеличению процентных ставок ФРС. Компания трижды увеличивала цены на подаваемую в ресторанах еду из-за роста цен на товарных рынках. Если экономика замедлится, а инфляция снизится, компания сможет поддержать спрос за счет снижения цен. Прогноз исследовательской организации FactSet предполагает увеличение маржи по EBITDA с 15,8% до 16,5%. Еще один позитивный фактор — массовая вакцинация населения и ослабление пандемии коронавируса. Продажи успели вернуться к допандемийным уровням. При этом увеличилась доля цифровых продаж.
Invesco (IVZ)
Динамика с начала года (данные на 03.03.22): -12,9%
Дивидендная доходность: 3,4%
Прогноз по динамике EPS на 5 лет, среднем в год (данные Refinitiv): +15,2%
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $27
Потенциал роста, исходя из медианного таргета аналитиков: +35%
Компания, которая занимается менеджментом в сфере инвестиций. В ее продукты входят взаимные фонды, ETF, пенсионные планы. Invesco обладает достаточно диверсифицированным бизнесом — 70% клиентов розничные, 30% институциональные. На фонды приходится более 6% притоков активов в рамках индустрии. Рыночная доля активов под управлением — около 4%. Общий объем активов — $1,6 трлн. Компания присутствует в 20 странах. Примерно 40% притоков глобального капитала приходится на Китай. Выручка растет быстрее операционных расходов, что позволяет наращивать прибыль. Рост волатильности и ожидания по увеличению процентных ставок могут увеличить приток в фонды Invesco, в случае если не произойдет провала рынка.
NRG Energy (NRG)
Динамика с начала года (данные на 03.03.22): -13,2%
Дивидендная доходность: 3,7%
Прогноз по динамике EPS на 5 лет, среднем в год (данные Refinitiv): +37,9%
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $44
Потенциал роста, исходя из медианного таргета аналитиков: +17,6%
Компания, занимающаяся производством и распространением электро- и солнечной энергии. Сегменты бизнеса: генерация, розничный и корпоративный. В августе 2022 г. американский Сенат утвердил бюджетный план на $3,5 трлн, направленный на улучшение «социальной инфраструктуры». Он рассчитан на 10 лет. Из этой суммы $198 млрд предполагается на развитие «зеленой» энергетики. В ближайшие 12 мес. ожидается 71,4%-е снижение прибыли на акцию (оценка Refinitiv), однако, долгосрочный прогноз — позитивный. Мультипликатор PEG — самый низкий среди выборки и равен 0,11.
VF Corp (VFC)
Динамика с начала года (данные на 03.03.22): -23,3%
Дивидендная доходность: 3,6%
Прогноз по динамике EPS на 5 лет, среднем в год (данные Refinitiv): +44,8%
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $73
Потенциал роста, исходя из медианного таргета аналитиков: +30%
Компания занимается производством и сбытом фирменной повседневной одежды, обуви и сопутствующих товаров. Основные сегменты бизнеса: Работа, Спорт, Отдых. VF Corp. — один из бенефициаров выхода из пандемии коронавируса. Согласно прогнозу Refinitiv, в ближайшие 12 мес. EPS может вырасти на 21%, в ближайшую пятилетку — на 44,8%. VF Corp — «дивидендный аристократ», который увеличивал выплаты на протяжении 49 лет подряд. Согласно прогнозу Refinitiv, в ближайшие 12 мес. высока вероятность 3,6% увеличения дивидендных выплат. Уровень выплаты из чистой прибыли составляет 64% и соответствует медианному значению за 10 лет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба