26 апреля 2022 БКС Экспресс | Татнефть
Татнефть примет решение по финальным дивидендам за 2021 г. в конце мая, сообщает Интерфакс со ссылкой на президента компании Наиля Маганова. Годовое собрание акционеров назначено на 23 июня.
«Дивидендная политика Татнефти официально предусматривает минимальный коэффициент в размере 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, что выше), — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Неофициально компания стремится выплачивать 100% свободного денежного потока (FCF), если он выше.
В этом году Татнефть вряд ли будет ориентироваться на FCF, но в любом случае в 2021 г. свободный денежный поток был близок к чистой прибыли, так что в целом большой разницы здесь нет. Чистая прибыль Татнефти по МСФО за 2021 г. составила 198,4 млрд руб., что подразумевает общие дивиденды в размере 44,1 руб. на акцию. Из них 26,5 руб. на акцию уже были выплачены в виде двух промежуточных дивидендов – остаются финальные выплаты на уровне 17,6 руб. на акцию. И, хотя решение еще не принято, мы считаем, что относительно сильный баланс позволит компании выплатить дивиденды полностью в соответствии с утвержденной советом директоров дивполитикой (50% чистой прибыли)».
Операционные и финансовые результаты Ленты за I квартал 2022 г.
Лента в I квартале увеличила выручку на 23,4% г/г, до 132,37 млрд руб., онлайн-сегмент вырос в 2,8 раза г/г. EBITDA увеличилась на 3,4% г/г, а чистая прибыль сократилась на 44,2%, до 735 млн рублей, что связано с расходами на адаптацию деятельности приобретенных ранее сетей.
«Мы положительно смотрим на текущие результаты и дальнейший вектор развития ритейлера, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. —Несмотря на возросшие расходы и сложности с присоединением Billa и Утконоса, компания сохраняет высокие показатели операционной эффективности и положительную чистую прибыль. Концентрация на малых форматах повышает конкурентную способность Ленты в текущих условиях, а приобретение Утконоса позволит значительно увеличить долю на онлайн-рынке».
На шахте «Ерунаковская-8», принадлежащей Распадской, 25 апреля 2022 г. произошла авария. Ранее схожий инцидент имел место на шахте «Осинниковская».
«Согласно нашим расчетам, данные активы обеспечивают около 16% совокупной добычи угля и 15% EBITDA Распадской, в связи с чем длительная приостановка добычи является нежелательной для компании, — считают аналитики Велес Капитал. — В то же время мы считаем, что текущие высокие цены на уголь компенсируют возможный спад производства и позволят компании продемонстрировать рост финансовых показателей. Мы подтверждаем позитивный взгляд на бумаги Распадской с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 605 руб».
«Дивидендная политика Татнефти официально предусматривает минимальный коэффициент в размере 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, что выше), — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Неофициально компания стремится выплачивать 100% свободного денежного потока (FCF), если он выше.
В этом году Татнефть вряд ли будет ориентироваться на FCF, но в любом случае в 2021 г. свободный денежный поток был близок к чистой прибыли, так что в целом большой разницы здесь нет. Чистая прибыль Татнефти по МСФО за 2021 г. составила 198,4 млрд руб., что подразумевает общие дивиденды в размере 44,1 руб. на акцию. Из них 26,5 руб. на акцию уже были выплачены в виде двух промежуточных дивидендов – остаются финальные выплаты на уровне 17,6 руб. на акцию. И, хотя решение еще не принято, мы считаем, что относительно сильный баланс позволит компании выплатить дивиденды полностью в соответствии с утвержденной советом директоров дивполитикой (50% чистой прибыли)».
Операционные и финансовые результаты Ленты за I квартал 2022 г.
Лента в I квартале увеличила выручку на 23,4% г/г, до 132,37 млрд руб., онлайн-сегмент вырос в 2,8 раза г/г. EBITDA увеличилась на 3,4% г/г, а чистая прибыль сократилась на 44,2%, до 735 млн рублей, что связано с расходами на адаптацию деятельности приобретенных ранее сетей.
«Мы положительно смотрим на текущие результаты и дальнейший вектор развития ритейлера, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. —Несмотря на возросшие расходы и сложности с присоединением Billa и Утконоса, компания сохраняет высокие показатели операционной эффективности и положительную чистую прибыль. Концентрация на малых форматах повышает конкурентную способность Ленты в текущих условиях, а приобретение Утконоса позволит значительно увеличить долю на онлайн-рынке».
На шахте «Ерунаковская-8», принадлежащей Распадской, 25 апреля 2022 г. произошла авария. Ранее схожий инцидент имел место на шахте «Осинниковская».
«Согласно нашим расчетам, данные активы обеспечивают около 16% совокупной добычи угля и 15% EBITDA Распадской, в связи с чем длительная приостановка добычи является нежелательной для компании, — считают аналитики Велес Капитал. — В то же время мы считаем, что текущие высокие цены на уголь компенсируют возможный спад производства и позволят компании продемонстрировать рост финансовых показателей. Мы подтверждаем позитивный взгляд на бумаги Распадской с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 605 руб».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба