1 июня 2022 БКС Экспресс Калянов Евгений
Для этого из компаний, с капитализацией от $10 млрд и выше, были отобраны 20 с наиболее высоким показателем соотношения капитализации к прибыли — P/E.
Подробности читайте в обзоре: «Мультипликатор P/E. Преимущества, недостатки, как его использовать»
Для объективного понимания ситуации показатель P/E нужно сочетать с другими мультипликаторами. В таблице также приведены: форвардный P/E — капитализация / прогноз по чистой прибыли на следующий год, PEG — это P/E по отношению к темпу роста прибыли, P/S — капитализация / выручка, а также консенсус-таргет по акциям на 1 год.
На первых двух строчках, со значительным отрывом по значениям P/E находятся технологические компании: американская Datadog (DDOG), предоставляющая сервис наблюдения за облачными приложениями, который обеспечивает мониторинг серверов и баз данных, а также китайский производитель электрокаров Li Auto (LI). Такие высокие значения их мультипликаторов P/E обязаны тому, что это молодые компании, которые еще только выходят на получение чистой прибыли, а их бизнесы расцениваются, благодаря высоким ожидаемым доходам в будущем, уже весьма недешево.
Тут стоит обратить внимание на другие стоимостные мультипликаторы и, в частности, на форвардный P/E, закладывающий прогноз по прибыли, относительно него они уже не выглядят такими дорогими по сравнению с общей группой.
Форвардный P/E, в свою очередь, на первые строчки выводит торговую платформу электронной коммерции Shopify (SHOP), а также American Campus Communities (ACC), который является REIT — фондом на недвижимость.
Из вышеописанных четырех компаний, с наиболее высокими мультипликаторами, для сделок шорт, на текущий момент, лучше всего подойдут те, которые основываются на IT-бизнесе: Datadog и Shopify. Так как в период роста ставок ФРС они более всего чувствительны к негативной переоценке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба