Акции
Российский рынок акций в пятницу завершал торги без единой динамики, находясь под влиянием ухудшения внешних настроений и курса рубля. Индекс Мосбиржи к 18.40 мск снизился на 0,48%, до 2282,9 пункта, а индекс РТС вырос на 4,22%, до 1263,75 пункта на фоне дальнейшего активного укрепления российской валюты.
Рубль на Мосбирже к вечеру подскочил на 4,5-5,5% к доллару и евро, располагаясь у 56,70 руб и 59,80 руб соответственно. На Форекс доллар и евро изменялись менее чем на 1%, в течение сессии развернувшись от района минимумов с конца мая 55,42 руб и 59,71 руб соответственно. ЦБ РФ в пятницу снизил процентную ставку с 11% до досанкционного уровня 9,5%. Регулятор при этом улучшил прогнозы по национальной экономике и инфляции на текущий год и заявил о том, что будет рассматривать целесообразность уменьшения ставки на следующих заседаниях.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к концу сессии пребывали бумаги Юнипро (+6,08%), привилегированные акции Транснефти (+5,34%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+4,61% и +2,13% соответственно), котировки ИнтерРАО (+4,49%), акции АЛРОСы (+2,80%) и Селигдара (+2,52%).
Акции Транснефти и Селигдара повышались на надеждах об объявлении дивидендов за прошлый год.
Акционеры Юнипро при этом решили не выплачивать дивиденды за 2021 год, что, однако, не помешало повышению бумаг. Акционеры Юнипро по итогам собрания также переизбрали совет директоров.
Бумаги ИнтерРАО вернулись к росту после дивидендной отсечки ранее на неделе.
В лидерах снижения находились акции Распадской (-5,78%), гдр X5 Retail Group (-5,51%), котировки Qiwi(-5,09%), бумаги Полюса (-4,91%) и ГМК «Норильский никель» (-4,04%).
Норникель в пятницу торговался без дивидендов за 2021 год, доходность по которым составит около 5,5%.
Внешний фон: негативный
Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов на 2,4-3,5% после публикации более высоких, чем ожидалось, данных по потребительской инфляции за май. Так, рост базового индикатора составил 6% г/г, а основного – 8,6% г/г (против 6,2% и 8,3% месяцем ранее). Инфляция в США с учетом наиболее волатильных компонентов, таким образом, поднялась до нового пика за 40 лет, нивелировав надежды инвесторов на достижение показателем пика, а также усиливая вероятность активного ужесточения политики ФРС на ближайших заседаниях. Очередную встречу регулятор проведет уже на следующей неделе, на которой ожидается повышение процентной ставки на 50 базисных пунктов. Американские фондовые индексы на этом фоне стремились к майским минимумам, а доходность 10-летних гособлигаций поднялась к пику с первой половины мая, закрепляясь выше 3,1%.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению основных торгов значительно ускорил снижение и терял около 2,6% после сигналов в отношении грядущего повышения процентных ставок ЕЦБ уже в июле. На следующей неделе же в Европе, в частности, выйдут окончательные данные по потребительской инфляции Германии и еврозоны за май, а инвесторы в целом продолжат оценивать перспективы экономики в складывающихся условиях.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру вышли в минус и теряли около 1,5% после резких колебаний в течение сессии. Котировки, вслед за попытками роста, отступили от сопротивлений 124,50 долл и 123 долл соответственно на фоне выхода данных о сохранении высокой инфляции в США. Инвесторы зафиксировали часть прибыли в том числе на фоне возобновления локдаунов в китайском Шанхае, но в целом при положении выше поддержек 117 долл и 115 долл соответственно цены сохраняют склонность к росту. На следующей неделе на риски ограниченного предложения на рынке могут указать ежемесячные отчеты ОПЕК и Международного энергетического агентства.
Рынок завтра
Общий настрой: В пятницу на зарубежных площадках преобладал уход от риска, который усилился после публикации превысивших прогнозы данных по потребительской инфляции в США. Ужесточения денежно-кредитной политики в крупнейших экономиках в ближайшие месяцы, похоже, не избежать, при этом перспективы экономического роста в складывающихся геополитических условиях весьма туманны, что заставляет инвесторов продавать акции. На российском рынке также сохраняется неуверенность, при этом интересные для инвесторов сигналы могут поступить во второй половине следующей недели в ходе Петербургского международного экономического форума. На зарубежных биржах тем временем будут ждать заседаний ФРС и Банка Англии.
Валюта и Денежный рынок
Заседание ЦБ РФ. В пятницу Банк России снизил ключевую ставку на 150 бп — до 9,5% годовых. Таким образом ставка вернулась на уровень, который предшествовал резкому повышению до 20% в конце февраля.
Ключевая формулировка прошлого заседания в виде «допускает возможность снижения на ближайших заседаниях» ЦБ изменил на «будет оценивать целесообразность снижения на ближайших заседаниях». То есть сигнал остался мягким, но стал чуть менее «голубиным».
Решение по ставке ЦБ сопроводил понижением прогноза по инфляции на текущий год — до 14-17% против 18-23%. Прогнозы на 2023 и 2024 гг. были оставлены на прежнем уровне — 5-7% и возвращение к 4% соответственно.
До конца года ЦБ ожидает среднюю ставку на уровне 8,5-9,5%, прогноз на 2023 г. — 7-9%, на 2024 г. — 6-7%. Отметим, что вариант на 2022 г. возможен, например, при понижении ключевой ставки на 50 бп на каждом из оставшихся до конца года заседаниях (всего четыре заседания). Также в числе вариантов — снижение ставки на 100 бп на следующем заседании в июле и еще одно понижение на 50 бп в октябре (с паузой на заседании в сентябре). В целом мы полагаем, что даже с учетом некоторого ужесточения сигнала, вероятность еще одного снижения ставки на следующем заседании 22 июля остается достаточно высокой, но при этом регулятор продолжит сокращать шаг снижения.
Валютный рынок. На валютном рынке рубль отреагировал дальнейшим укреплением на итоги заседания ЦБ (по всей видимости, участники отыгрывали изменение сигнала регулятора) и уже к моменту пресс-конференции главы ЦБ пара доллар/рубль скорректировалась ниже 56,5 руб. Тем не менее, чуть позже американская валюта отросла обратно до 57 руб., в том числе при поддержке коррекции цены на нефть (стоимость марки Brent снизилась в сторону 120 долл. за баррель к окончанию рабочего дня).
Отметим, что индекс доллара обновил в пятницу максимум со второй половины мая, ускорившись на данных по инфляции в США. В мае инфляция составила 8,6% в годовом выражении, хотя участники рынка не ожидали изменений по сравнению с апрелем (8,3%). Майский показатель стал рекордным с конца 1981 г., снова усилив ожидания более быстрого повышения ставки ФРС США.
События завтра
выходной день на биржах РФ
промышленное производство, торговый баланс, ВВП Великобритании в апреле (09.00 мск)
выступление представителя ФРС Брейнарда (21.00 мск)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций в пятницу завершал торги без единой динамики, находясь под влиянием ухудшения внешних настроений и курса рубля. Индекс Мосбиржи к 18.40 мск снизился на 0,48%, до 2282,9 пункта, а индекс РТС вырос на 4,22%, до 1263,75 пункта на фоне дальнейшего активного укрепления российской валюты.
Рубль на Мосбирже к вечеру подскочил на 4,5-5,5% к доллару и евро, располагаясь у 56,70 руб и 59,80 руб соответственно. На Форекс доллар и евро изменялись менее чем на 1%, в течение сессии развернувшись от района минимумов с конца мая 55,42 руб и 59,71 руб соответственно. ЦБ РФ в пятницу снизил процентную ставку с 11% до досанкционного уровня 9,5%. Регулятор при этом улучшил прогнозы по национальной экономике и инфляции на текущий год и заявил о том, что будет рассматривать целесообразность уменьшения ставки на следующих заседаниях.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к концу сессии пребывали бумаги Юнипро (+6,08%), привилегированные акции Транснефти (+5,34%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+4,61% и +2,13% соответственно), котировки ИнтерРАО (+4,49%), акции АЛРОСы (+2,80%) и Селигдара (+2,52%).
Акции Транснефти и Селигдара повышались на надеждах об объявлении дивидендов за прошлый год.
Акционеры Юнипро при этом решили не выплачивать дивиденды за 2021 год, что, однако, не помешало повышению бумаг. Акционеры Юнипро по итогам собрания также переизбрали совет директоров.
Бумаги ИнтерРАО вернулись к росту после дивидендной отсечки ранее на неделе.
В лидерах снижения находились акции Распадской (-5,78%), гдр X5 Retail Group (-5,51%), котировки Qiwi(-5,09%), бумаги Полюса (-4,91%) и ГМК «Норильский никель» (-4,04%).
Норникель в пятницу торговался без дивидендов за 2021 год, доходность по которым составит около 5,5%.
Внешний фон: негативный
Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов на 2,4-3,5% после публикации более высоких, чем ожидалось, данных по потребительской инфляции за май. Так, рост базового индикатора составил 6% г/г, а основного – 8,6% г/г (против 6,2% и 8,3% месяцем ранее). Инфляция в США с учетом наиболее волатильных компонентов, таким образом, поднялась до нового пика за 40 лет, нивелировав надежды инвесторов на достижение показателем пика, а также усиливая вероятность активного ужесточения политики ФРС на ближайших заседаниях. Очередную встречу регулятор проведет уже на следующей неделе, на которой ожидается повышение процентной ставки на 50 базисных пунктов. Американские фондовые индексы на этом фоне стремились к майским минимумам, а доходность 10-летних гособлигаций поднялась к пику с первой половины мая, закрепляясь выше 3,1%.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению основных торгов значительно ускорил снижение и терял около 2,6% после сигналов в отношении грядущего повышения процентных ставок ЕЦБ уже в июле. На следующей неделе же в Европе, в частности, выйдут окончательные данные по потребительской инфляции Германии и еврозоны за май, а инвесторы в целом продолжат оценивать перспективы экономики в складывающихся условиях.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру вышли в минус и теряли около 1,5% после резких колебаний в течение сессии. Котировки, вслед за попытками роста, отступили от сопротивлений 124,50 долл и 123 долл соответственно на фоне выхода данных о сохранении высокой инфляции в США. Инвесторы зафиксировали часть прибыли в том числе на фоне возобновления локдаунов в китайском Шанхае, но в целом при положении выше поддержек 117 долл и 115 долл соответственно цены сохраняют склонность к росту. На следующей неделе на риски ограниченного предложения на рынке могут указать ежемесячные отчеты ОПЕК и Международного энергетического агентства.
Рынок завтра
Общий настрой: В пятницу на зарубежных площадках преобладал уход от риска, который усилился после публикации превысивших прогнозы данных по потребительской инфляции в США. Ужесточения денежно-кредитной политики в крупнейших экономиках в ближайшие месяцы, похоже, не избежать, при этом перспективы экономического роста в складывающихся геополитических условиях весьма туманны, что заставляет инвесторов продавать акции. На российском рынке также сохраняется неуверенность, при этом интересные для инвесторов сигналы могут поступить во второй половине следующей недели в ходе Петербургского международного экономического форума. На зарубежных биржах тем временем будут ждать заседаний ФРС и Банка Англии.
Валюта и Денежный рынок
Заседание ЦБ РФ. В пятницу Банк России снизил ключевую ставку на 150 бп — до 9,5% годовых. Таким образом ставка вернулась на уровень, который предшествовал резкому повышению до 20% в конце февраля.
Ключевая формулировка прошлого заседания в виде «допускает возможность снижения на ближайших заседаниях» ЦБ изменил на «будет оценивать целесообразность снижения на ближайших заседаниях». То есть сигнал остался мягким, но стал чуть менее «голубиным».
Решение по ставке ЦБ сопроводил понижением прогноза по инфляции на текущий год — до 14-17% против 18-23%. Прогнозы на 2023 и 2024 гг. были оставлены на прежнем уровне — 5-7% и возвращение к 4% соответственно.
До конца года ЦБ ожидает среднюю ставку на уровне 8,5-9,5%, прогноз на 2023 г. — 7-9%, на 2024 г. — 6-7%. Отметим, что вариант на 2022 г. возможен, например, при понижении ключевой ставки на 50 бп на каждом из оставшихся до конца года заседаниях (всего четыре заседания). Также в числе вариантов — снижение ставки на 100 бп на следующем заседании в июле и еще одно понижение на 50 бп в октябре (с паузой на заседании в сентябре). В целом мы полагаем, что даже с учетом некоторого ужесточения сигнала, вероятность еще одного снижения ставки на следующем заседании 22 июля остается достаточно высокой, но при этом регулятор продолжит сокращать шаг снижения.
Валютный рынок. На валютном рынке рубль отреагировал дальнейшим укреплением на итоги заседания ЦБ (по всей видимости, участники отыгрывали изменение сигнала регулятора) и уже к моменту пресс-конференции главы ЦБ пара доллар/рубль скорректировалась ниже 56,5 руб. Тем не менее, чуть позже американская валюта отросла обратно до 57 руб., в том числе при поддержке коррекции цены на нефть (стоимость марки Brent снизилась в сторону 120 долл. за баррель к окончанию рабочего дня).
Отметим, что индекс доллара обновил в пятницу максимум со второй половины мая, ускорившись на данных по инфляции в США. В мае инфляция составила 8,6% в годовом выражении, хотя участники рынка не ожидали изменений по сравнению с апрелем (8,3%). Майский показатель стал рекордным с конца 1981 г., снова усилив ожидания более быстрого повышения ставки ФРС США.
События завтра
выходной день на биржах РФ
промышленное производство, торговый баланс, ВВП Великобритании в апреле (09.00 мск)
выступление представителя ФРС Брейнарда (21.00 мск)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter