Всего за два месяца палладий обвалился со своего рекордного максимума на колоссальные 50%. Но сейчас используемый при производстве катализаторов металл подает некоторые «признаки жизни». Однако возникает вопрос: насколько силен окажется восходящий импульс в условиях потенциальной рецессии?
На премаркете вторника фьючерс COMEX на палладий торговался по 1877 долларов за унцию. За последние четыре сессии цена выросла примерно на 2,5%.
И хотя в глобальном масштабе данная цифра не впечатляет, она заложила основу для продолжения ралли прошлой пятидневки; за предыдущие три недели рынок в совокупности потерял 13%.
7 марта палладий достиг рекордных $3417 за унцию на фоне перспектив глобального дефицита металла из-за антироссийских санкций.
Но уже к 5 мая цена упала до пятимесячного минимума в 1732 доллара. Драйвером распродажи стало агрессивное ужесточение политики ФРС США в рамках борьбы с инфляцией, способное привести к рецессии.
С тех пор опасения за судьбу экономики США лишь усилились, угрожая большинству секторов. ВВП США в первом квартале снизился на 1,4%; если во втором квартале экономика продолжила замедляться, она окажется в состоянии технической рецессии.
Несмотря на это, потребительский спрос в стране остается устойчивым: на домохозяйства приходится около 68% совокупных расходов (хотя в июне настроения и достигли семимесячного минимума). По словам экономистов, это удержит ВВП на плаву и позволит экономике избежать рецессии в 2022 году.
Автомобильная промышленность, которая в значительной степени зависит от палладия как компонента систем очистки выбросов бензиновых автомобилей, также пострадала от неоднозначных прогнозов.
Цены на новые автомобили в Соединенных Штатах растут, не отставая от достигшей 40-летнего максимума инфляции, в то время как продажи в этом году могут упасть на двузначный процент. Этого мнения придерживаются отраслевые аналитики J.D. Power и LMC Automotive.
Прогноз предполагает, что за июнь в розницу будет продано примерно 965 300 автомобилей, что на 18,2% меньше показателя годичной давности. Общий объем продаж новых автомобилей должен снизиться на 15,8% г/г до 1 133 000 единиц.
И в этих условиях рынок палладия пытается совершить технический отскок, что ставит под сомнение устойчивость ралли.
«Успешным отскок станет только после того, как он уверенно пробьет вершину торгового диапазона в 2090 долларов», — говорит главный технический стратег skcharting.com Сунил Кумар Диксит.
Он объясняет, что целевыми уровнями выступят 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя, проходящая по отметке 2006 долларов, и 200-дневная простая скользящая средняя на 2110 долларах (учитывая «бычий» характер значения индикатора Stochastic на дневном графике в 59/47).
«Позитивная консолидация фьючерса на палладий, наблюдаемая на дневном графике, является скорее краткосрочной реакцией на резкое падение с 3417 долларов к 1763 долларам; логичными границами диапазона выглядят отметки 1763 и 1950 долларов», — говорит Диксит.
По его словам, неспособность пробить рубеж в 2090-2110 долларов сведет весь отскок на нет, сделав его слабой реакцией на сильное снижение цен.
«В случае дальнейшего снижения можно ожидать тестирование предыдущего минимума в 1530 долларов и 100-месячной простой скользящей средней, проходящей по 1247 долларам», — добавляет Диксит.
Оценки Диксита совпадают с опубликованным на прошлой неделе прогнозом MetalMiner, согласно которому скачок цен на палладий может быть в лучшем случае краткосрочным.
«Цены на палладий в целом кажутся слабыми», — пишет MetalMiner, добавляя:
«Неспособность металла сформировать какой-либо локальный пик указывает на нисходящий перекос картины. Возобновление тренда требует отскока от слабых минимумов».
«Тем временем краткосрочные ралли будут формировать точки входа в короткие сделки, поскольку ценовые максимумы продолжают снижаться. Промышленным предприятиям, закупающим металл, конечно же, следует применять другую стратегию».
На премаркете вторника фьючерс COMEX на палладий торговался по 1877 долларов за унцию. За последние четыре сессии цена выросла примерно на 2,5%.
И хотя в глобальном масштабе данная цифра не впечатляет, она заложила основу для продолжения ралли прошлой пятидневки; за предыдущие три недели рынок в совокупности потерял 13%.
7 марта палладий достиг рекордных $3417 за унцию на фоне перспектив глобального дефицита металла из-за антироссийских санкций.
Но уже к 5 мая цена упала до пятимесячного минимума в 1732 доллара. Драйвером распродажи стало агрессивное ужесточение политики ФРС США в рамках борьбы с инфляцией, способное привести к рецессии.
С тех пор опасения за судьбу экономики США лишь усилились, угрожая большинству секторов. ВВП США в первом квартале снизился на 1,4%; если во втором квартале экономика продолжила замедляться, она окажется в состоянии технической рецессии.
Несмотря на это, потребительский спрос в стране остается устойчивым: на домохозяйства приходится около 68% совокупных расходов (хотя в июне настроения и достигли семимесячного минимума). По словам экономистов, это удержит ВВП на плаву и позволит экономике избежать рецессии в 2022 году.
Автомобильная промышленность, которая в значительной степени зависит от палладия как компонента систем очистки выбросов бензиновых автомобилей, также пострадала от неоднозначных прогнозов.
Цены на новые автомобили в Соединенных Штатах растут, не отставая от достигшей 40-летнего максимума инфляции, в то время как продажи в этом году могут упасть на двузначный процент. Этого мнения придерживаются отраслевые аналитики J.D. Power и LMC Automotive.
Прогноз предполагает, что за июнь в розницу будет продано примерно 965 300 автомобилей, что на 18,2% меньше показателя годичной давности. Общий объем продаж новых автомобилей должен снизиться на 15,8% г/г до 1 133 000 единиц.
И в этих условиях рынок палладия пытается совершить технический отскок, что ставит под сомнение устойчивость ралли.
«Успешным отскок станет только после того, как он уверенно пробьет вершину торгового диапазона в 2090 долларов», — говорит главный технический стратег skcharting.com Сунил Кумар Диксит.
Он объясняет, что целевыми уровнями выступят 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя, проходящая по отметке 2006 долларов, и 200-дневная простая скользящая средняя на 2110 долларах (учитывая «бычий» характер значения индикатора Stochastic на дневном графике в 59/47).
«Позитивная консолидация фьючерса на палладий, наблюдаемая на дневном графике, является скорее краткосрочной реакцией на резкое падение с 3417 долларов к 1763 долларам; логичными границами диапазона выглядят отметки 1763 и 1950 долларов», — говорит Диксит.
По его словам, неспособность пробить рубеж в 2090-2110 долларов сведет весь отскок на нет, сделав его слабой реакцией на сильное снижение цен.
«В случае дальнейшего снижения можно ожидать тестирование предыдущего минимума в 1530 долларов и 100-месячной простой скользящей средней, проходящей по 1247 долларам», — добавляет Диксит.
Оценки Диксита совпадают с опубликованным на прошлой неделе прогнозом MetalMiner, согласно которому скачок цен на палладий может быть в лучшем случае краткосрочным.
«Цены на палладий в целом кажутся слабыми», — пишет MetalMiner, добавляя:
«Неспособность металла сформировать какой-либо локальный пик указывает на нисходящий перекос картины. Возобновление тренда требует отскока от слабых минимумов».
«Тем временем краткосрочные ралли будут формировать точки входа в короткие сделки, поскольку ценовые максимумы продолжают снижаться. Промышленным предприятиям, закупающим металл, конечно же, следует применять другую стратегию».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба