30 июня 2022 БКС Экспресс | Рубль
Прогнозы предполагают, что к концу года курс USD/RUB может составить 70–80 руб. Сейчас он около 53,4 руб. Еще вчера инструмент обновил минимум в районе 50 руб., после чего резко развернулся вверх. Рассказываем, как можно заработать, если доллар в рублях продолжит дорожать.
Низкий курс USD/RUB сейчас обусловлен двумя ключевыми факторами: падением импорта и валютными ограничениями. Ожидается, что в следующие месяцы импорт будет восстанавливаться, а валютные ограничения будут смягчаться. Более того, регуляторы рассматривают возможность введения мер, непосредственно направленных на ослабление валюты.
Факторы в пользу роста USD/RUB
• По косвенным данным, в апреле импорт мог упасть на 42% г/г, но вырасти на 9% к мартовским уровням. В мае—июне восстановление может продолжиться, а в июле — ускориться, в том числе за счет легализации параллельного импорта.
• Смягчаются ограничения на вывод валюты. Банк России рассматривает возможность по увеличению или отмене лимита вывода валюты физлицами за рубеж с нынешних $150 тыс. в месяц. Ранее Минфин также озвучил новый порядок выплат по еврооблигациям, по которому полученные платежи в рублях инвесторы могут конвертировать в валюту и выводить за рубеж. Вероятно, в ближайшие недели мы увидим новые послабления ограничений подобного характера.
• Минфин России допускает возможность проведения валютных интервенций через валюты «дружественных» стран. Это может опосредованно повлиять на курс USD/RUB и EUR/RUB через кросс-курсы. Банк России готов участвовать в обеспечении ликвидности торгов прочими валютами, чтобы снизить спреды между внутренним и внешним рынком, что может увеличивать эффективность таких интервенций.
• В летний период заканчивается срок действия краткосрочных депозитов, которые открывались в марте по ставкам 15–20%. Сейчас таких ставок уже нет, поэтому значительная часть денег может прийти на рынок в поисках доходности. Часть из них может пойти в подешевевшие доллар и евро, что будет поддерживать курс валют.
Как заработать на слабости рубля
Покупка долларов или фьючерсов на USD/RUB
К перечисленным факторам, имеющим среднесрочный характер, можно добавить два краткосрочных драйвера. Во-первых, заканчивается пик по налоговым платежам со стороны экспортеров, что ослабляет давление на USD/RUB. Во-вторых, курс близок к минимумам и показывает первые признаки разворота, что может привлечь спекулянтов.
Все это делает интересной покупку долларов напрямую в надежде на продолжение отскока именно сейчас. Дальше, в случае успеха, инвесторы имеют возможность выбрать: удерживать позицию, или зафиксировать быструю прибыль.
Купить доллары можно на брокерский счет в приложении БКС Мир инвестиций. Клиентам БКС доступна валютная пара USDRUB_TOM small, которая позволяет совершать сделки на бирже с объемами ниже $1000.
Также инвестор может купить фьючерс на доллар/рубль, который имеет торговый код SI-9.22. По фьючерсам ниже комиссия, и они имеют встроенное плечо, которое позволяет получить более высокий доход в случае успеха. Этот инструмент больше подходит для спекулянтов.
Краткосрочный потенциал движения расположен в районе 55,8–56 руб. за акцию. При благоприятном сентименте возможен и более существенный скачок в район 58–58,5 руб.
Покупка акций экспортеров
Слабый рубль выгоден для экспортеров, которые получают выручку в валюте. Пока рубль укреплялся, акции большинства экспортеров оставались под давлением. Ослабление нацвалюты будет, напротив, поддерживать бумаги компаний и способствовать их росту.
В качестве интересных историй можно отметить акции Лукойл, Роснефть, РУСАЛ, En+, Фосагро, Акрон, НОВАТЭК, АЛРОСА, Сегежа.
Акции компаний США
После укрепления рубля появился хороший момент для инвестиций в зарубежные акции. Коррекция широкого рынка в США привела к тому, что отдельные фишки оказались недооценёнными.
Гонконгские акции на СПБ
Перспективы ослабления рубля делают выгодными не только инвестиции в долларовые бумаги, но и в акции в гонконгских долларах (HKD). 20 июня СПБ Биржа запустила торги 12 акциями с Гонконгской биржи, среди которых бумаги Alibaba, Tencent, JD.Com и Xiaomi.
СПБ биржа планирует к концу 2022 г. расширить список доступных акций до 200 эмитентов, а к концу 2023 г. — до 1000. Так что бумаги азиатских компаний могут стать перспективным направлением для инвестиций в ближайшие годы. Может быть целесообразно начать осваивать их уже сейчас.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Низкий курс USD/RUB сейчас обусловлен двумя ключевыми факторами: падением импорта и валютными ограничениями. Ожидается, что в следующие месяцы импорт будет восстанавливаться, а валютные ограничения будут смягчаться. Более того, регуляторы рассматривают возможность введения мер, непосредственно направленных на ослабление валюты.
Факторы в пользу роста USD/RUB
• По косвенным данным, в апреле импорт мог упасть на 42% г/г, но вырасти на 9% к мартовским уровням. В мае—июне восстановление может продолжиться, а в июле — ускориться, в том числе за счет легализации параллельного импорта.
• Смягчаются ограничения на вывод валюты. Банк России рассматривает возможность по увеличению или отмене лимита вывода валюты физлицами за рубеж с нынешних $150 тыс. в месяц. Ранее Минфин также озвучил новый порядок выплат по еврооблигациям, по которому полученные платежи в рублях инвесторы могут конвертировать в валюту и выводить за рубеж. Вероятно, в ближайшие недели мы увидим новые послабления ограничений подобного характера.
• Минфин России допускает возможность проведения валютных интервенций через валюты «дружественных» стран. Это может опосредованно повлиять на курс USD/RUB и EUR/RUB через кросс-курсы. Банк России готов участвовать в обеспечении ликвидности торгов прочими валютами, чтобы снизить спреды между внутренним и внешним рынком, что может увеличивать эффективность таких интервенций.
• В летний период заканчивается срок действия краткосрочных депозитов, которые открывались в марте по ставкам 15–20%. Сейчас таких ставок уже нет, поэтому значительная часть денег может прийти на рынок в поисках доходности. Часть из них может пойти в подешевевшие доллар и евро, что будет поддерживать курс валют.
Как заработать на слабости рубля
Покупка долларов или фьючерсов на USD/RUB
К перечисленным факторам, имеющим среднесрочный характер, можно добавить два краткосрочных драйвера. Во-первых, заканчивается пик по налоговым платежам со стороны экспортеров, что ослабляет давление на USD/RUB. Во-вторых, курс близок к минимумам и показывает первые признаки разворота, что может привлечь спекулянтов.
Все это делает интересной покупку долларов напрямую в надежде на продолжение отскока именно сейчас. Дальше, в случае успеха, инвесторы имеют возможность выбрать: удерживать позицию, или зафиксировать быструю прибыль.
Купить доллары можно на брокерский счет в приложении БКС Мир инвестиций. Клиентам БКС доступна валютная пара USDRUB_TOM small, которая позволяет совершать сделки на бирже с объемами ниже $1000.
Также инвестор может купить фьючерс на доллар/рубль, который имеет торговый код SI-9.22. По фьючерсам ниже комиссия, и они имеют встроенное плечо, которое позволяет получить более высокий доход в случае успеха. Этот инструмент больше подходит для спекулянтов.
Краткосрочный потенциал движения расположен в районе 55,8–56 руб. за акцию. При благоприятном сентименте возможен и более существенный скачок в район 58–58,5 руб.
Покупка акций экспортеров
Слабый рубль выгоден для экспортеров, которые получают выручку в валюте. Пока рубль укреплялся, акции большинства экспортеров оставались под давлением. Ослабление нацвалюты будет, напротив, поддерживать бумаги компаний и способствовать их росту.
В качестве интересных историй можно отметить акции Лукойл, Роснефть, РУСАЛ, En+, Фосагро, Акрон, НОВАТЭК, АЛРОСА, Сегежа.
Акции компаний США
После укрепления рубля появился хороший момент для инвестиций в зарубежные акции. Коррекция широкого рынка в США привела к тому, что отдельные фишки оказались недооценёнными.
Гонконгские акции на СПБ
Перспективы ослабления рубля делают выгодными не только инвестиции в долларовые бумаги, но и в акции в гонконгских долларах (HKD). 20 июня СПБ Биржа запустила торги 12 акциями с Гонконгской биржи, среди которых бумаги Alibaba, Tencent, JD.Com и Xiaomi.
СПБ биржа планирует к концу 2022 г. расширить список доступных акций до 200 эмитентов, а к концу 2023 г. — до 1000. Так что бумаги азиатских компаний могут стать перспективным направлением для инвестиций в ближайшие годы. Может быть целесообразно начать осваивать их уже сейчас.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter