30 июня 2022 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в четверг завершал торги значительным снижением, подвергнувшись распродажам после отказа Газпрома от выплаты дивидендов за 2021 год. Индекс Мосбиржи к 18.30 мск обвалился на 7,02%, до 2211,56 пункта, а индекс РТС упал на 4,25%, до 1352,92 пункта, восстановившись от минимумов дня на фоне возвращения рубля к росту.
Рубль на Мосбирже к вечеру отступил от внутридневных минимумов и вернулся к укреплению, прибавляя 2,7-3,6% к доллару и евро, и располагаясь у 51,80 руб и 54 руб соответственно. На Форекс российская валюта теряла позиции, ослабевая на 1-4% и отступая от достигнутых накануне пиков с 2015 года 50,65 руб и 53,30 руб соответственно.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к концу сессии пребывали бумаги Новатэка (+1,02%), обыкновенные акции Мечела (+0,62%), котировки Самолета (+0,29%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+0,23%).
Самолет повышался вопреки динамике всего рынка в ожидании подтверждения собранием акционеров дивидендов за 1-й квартал текущего года в размере 41 руб на акцию, хотя доходность по ним составит лишь 1,5%. Инвесторы в последнее время в целом проявляют повышенный интерес к сектору недвижимости.
Сургутнефтегаз же остается интересной дивидендной идеей в нефтегазовом секторе и обещает доходность по «префам» около 13,3%. Собрание акционеров должно принять решение по дивидендам в течение сегодняшнего дня.
В лидерах снижения находились акции Газпрома (-30,46%), котировки Petropavlovsk (-8,16%), бумаги Polymetal (-7,83%), гдр VK (-6,79%), Яндекса (-6,43%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (-5,68% и -5,46% соответственно).
Собрание акционеров Газпрома в четверг неожиданно для большинства участников рынка отказалось от выплаты дивидендов за 2021 год, посчитав их нецелесообразными в текущей ситуации в том числе ввиду увеличения долговой нагрузки. Правительство ранее предложило увеличить НДПИ для Газпрома на 416 млрд руб, а в четверг этот вопрос будет рассматриваться в Госдуме. Приоритетом в Газпроме сейчас является реализация инвестпрограммы.
Акции Газпрома отреагировали на новости обрушением примерно на 30%, что почти вдвое превысило ожидавшуюся дивидендную доходность порядка 16,5% (исходя из котировок до начала падения), но все же завершали сессию выше минимумов дня и психологически важного уровня 200 руб. Дивидендный фактор был одним из ключевых драйверов роста Газпрома в последние недели, и его потеря может подорвать в том числе среднесрочный интерес к эмитенту, так как риски дальнейшего сокращения поставок газа в Европу растут, а переориентация на азиатский регион на газовом рынке более сложна, чем на нефтяном. «Спасти» покупателей в текущей ситуации могли бы оптимистичные комментарии менеджмента и надежда на выплаты дивидендов как минимум в среднесрочной перспективе.
Внешний фон: негативный
Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили со снижением трех основных индексов, которые отступили от минимумов дня, но все еще падали в пределах 1,6% в рамках продолжающегося ухода от риска в ожидании ужесточения денежно-кредитных условий. Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления в мае замедлился с 4,9% до 4,7% г/г (ожидалось +4,8%), что, однако, не воодушевило инвесторов, так как мало меняет общую инфляционную картину. Чикагский индекс производственной активности в июне при этом сократился с 60,3 до 56 пунктов (ожидалось 58 пунктов), подчеркивая нарастающую слабость в экономике.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению основных торгов терял около 1,8% после публикации данных об ускорении потребительской инфляции во Франции в июне с 5,2% до 5,8% г/г. В пятницу же статистика, вероятно, покажет рост потребительских цен еврозоны в июне на 8,4% г/г (против +8,1% месяцем ранее), подчеркивая неминуемость первого за последние несколько лет повышения процентной ставки ЕЦБ в июле.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру ускорили падение и теряли порядка 2,5-3%, продолжая нисходящую коррекцию в условиях отсутствия значимых драйверов для восходящего движения и рисков более ограниченного спроса в случае наступления рецессии. ОПЕК+ на очередном заседании подтвердила планы по наращиванию нефтедобычи в июле и августе на 648 тыс барр/день, воздержавшись от ориентиров на сентябрь. Нефтедобывающие страны при этом дают неоднозначные сигналы в отношении доступных дополнительных мощностей по добыче. Так, в четверг о возможном наращивании добычи до 2,811 млн барр/день сообщили в Кувейте.
Рынок завтра
Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в четверг сохранялись продажи, обеспеченные страхами приближения мировой рецессии. Уже в следующем месяце западные рынки ждут более высокие процентные ставки как в Европе, так и в США, что остается значимым негативным фактором для настроений. Российский рынок тем временем обвалился на неожиданном отказе от дивидендов за 2021 год Газпрома, который был самой интересной дивидендной историей текущего периода. Инвесторам остается ждать подтверждения дивидендов других представителей нефтегазового сектора, но сигнал от газового гиганта был получен тревожный. Индекс Мосбиржи на этом фоне вернулся к минимуму с конца апреля и приостановил снижение у среднесрочной поддержки 2190 пунктов.
События дня:
· индекс деловой активности PMI в производственном секторе Китая за июнь (04.45 мск)
· окончательные индексы деловой активности в производственных секторах Европы (10.55-11.30 мск) и США (17.00 мск) в июне
· предварительный индекс потребительских цен еврозоны в июне (12.00 мск)
· индекс деловой активности ISM в производственном секторе США за июнь (17.00 мск)
Рубль на Мосбирже к вечеру отступил от внутридневных минимумов и вернулся к укреплению, прибавляя 2,7-3,6% к доллару и евро, и располагаясь у 51,80 руб и 54 руб соответственно. На Форекс российская валюта теряла позиции, ослабевая на 1-4% и отступая от достигнутых накануне пиков с 2015 года 50,65 руб и 53,30 руб соответственно.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к концу сессии пребывали бумаги Новатэка (+1,02%), обыкновенные акции Мечела (+0,62%), котировки Самолета (+0,29%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+0,23%).
Самолет повышался вопреки динамике всего рынка в ожидании подтверждения собранием акционеров дивидендов за 1-й квартал текущего года в размере 41 руб на акцию, хотя доходность по ним составит лишь 1,5%. Инвесторы в последнее время в целом проявляют повышенный интерес к сектору недвижимости.
Сургутнефтегаз же остается интересной дивидендной идеей в нефтегазовом секторе и обещает доходность по «префам» около 13,3%. Собрание акционеров должно принять решение по дивидендам в течение сегодняшнего дня.
В лидерах снижения находились акции Газпрома (-30,46%), котировки Petropavlovsk (-8,16%), бумаги Polymetal (-7,83%), гдр VK (-6,79%), Яндекса (-6,43%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (-5,68% и -5,46% соответственно).
Собрание акционеров Газпрома в четверг неожиданно для большинства участников рынка отказалось от выплаты дивидендов за 2021 год, посчитав их нецелесообразными в текущей ситуации в том числе ввиду увеличения долговой нагрузки. Правительство ранее предложило увеличить НДПИ для Газпрома на 416 млрд руб, а в четверг этот вопрос будет рассматриваться в Госдуме. Приоритетом в Газпроме сейчас является реализация инвестпрограммы.
Акции Газпрома отреагировали на новости обрушением примерно на 30%, что почти вдвое превысило ожидавшуюся дивидендную доходность порядка 16,5% (исходя из котировок до начала падения), но все же завершали сессию выше минимумов дня и психологически важного уровня 200 руб. Дивидендный фактор был одним из ключевых драйверов роста Газпрома в последние недели, и его потеря может подорвать в том числе среднесрочный интерес к эмитенту, так как риски дальнейшего сокращения поставок газа в Европу растут, а переориентация на азиатский регион на газовом рынке более сложна, чем на нефтяном. «Спасти» покупателей в текущей ситуации могли бы оптимистичные комментарии менеджмента и надежда на выплаты дивидендов как минимум в среднесрочной перспективе.
Внешний фон: негативный
Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили со снижением трех основных индексов, которые отступили от минимумов дня, но все еще падали в пределах 1,6% в рамках продолжающегося ухода от риска в ожидании ужесточения денежно-кредитных условий. Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления в мае замедлился с 4,9% до 4,7% г/г (ожидалось +4,8%), что, однако, не воодушевило инвесторов, так как мало меняет общую инфляционную картину. Чикагский индекс производственной активности в июне при этом сократился с 60,3 до 56 пунктов (ожидалось 58 пунктов), подчеркивая нарастающую слабость в экономике.
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению основных торгов терял около 1,8% после публикации данных об ускорении потребительской инфляции во Франции в июне с 5,2% до 5,8% г/г. В пятницу же статистика, вероятно, покажет рост потребительских цен еврозоны в июне на 8,4% г/г (против +8,1% месяцем ранее), подчеркивая неминуемость первого за последние несколько лет повышения процентной ставки ЕЦБ в июле.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру ускорили падение и теряли порядка 2,5-3%, продолжая нисходящую коррекцию в условиях отсутствия значимых драйверов для восходящего движения и рисков более ограниченного спроса в случае наступления рецессии. ОПЕК+ на очередном заседании подтвердила планы по наращиванию нефтедобычи в июле и августе на 648 тыс барр/день, воздержавшись от ориентиров на сентябрь. Нефтедобывающие страны при этом дают неоднозначные сигналы в отношении доступных дополнительных мощностей по добыче. Так, в четверг о возможном наращивании добычи до 2,811 млн барр/день сообщили в Кувейте.
Рынок завтра
Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в четверг сохранялись продажи, обеспеченные страхами приближения мировой рецессии. Уже в следующем месяце западные рынки ждут более высокие процентные ставки как в Европе, так и в США, что остается значимым негативным фактором для настроений. Российский рынок тем временем обвалился на неожиданном отказе от дивидендов за 2021 год Газпрома, который был самой интересной дивидендной историей текущего периода. Инвесторам остается ждать подтверждения дивидендов других представителей нефтегазового сектора, но сигнал от газового гиганта был получен тревожный. Индекс Мосбиржи на этом фоне вернулся к минимуму с конца апреля и приостановил снижение у среднесрочной поддержки 2190 пунктов.
События дня:
· индекс деловой активности PMI в производственном секторе Китая за июнь (04.45 мск)
· окончательные индексы деловой активности в производственных секторах Европы (10.55-11.30 мск) и США (17.00 мск) в июне
· предварительный индекс потребительских цен еврозоны в июне (12.00 мск)
· индекс деловой активности ISM в производственном секторе США за июнь (17.00 мск)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба