8 июля 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Негативные вводные все те же — высокая инфляция, жесткий курс ФРС, резкое замедление экономик, острая геополитика. А значит, среднесрочный курс рынков акций не меняется и направлен вниз. Однако коррекции не исключены. Судя по настрою последних сессий, ожидания развития вверх по рынку могут реализоваться, а потенциал по S&P 500 ограничен 2%. Тем временем на сырьевых площадках быки приходят в себя после разгромной недели — сегодня будет принципиальное закрытие.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В четверг американский рынок вырос. Ведущие бенчмарки прибавили 1,1–2,3%. Как обычно, лидировал высокорисковый эталон ИТ-сектора Nasdaq. Оценки временной стабилизации с попыткой развития отскока после удержания планки 3800 п. в S&P 500 пока подтверждаются. В качестве ориентира вверх по широкому рынку в предыдущие дни рассматривалась область 3950–4000 п., что от вчерашних уровней предполагает остаточный потенциал до 2%. И, вероятно, это предел.
Максимум четверга в S&P 500 — 3910 п., а утренний фьючерс снижается на треть процента, под 3900 п., что лишь незначительно сдержит прыть европейских быков: пятничная слабость американского поводыря будет рассматриваться в качестве локального отката после внушительного дневного подъема четверга.
Внутриэкономические факторы США говорят о затухании экономики на фоне высокой инфляции и удорожания кредитных ресурсов. Все большее число компаний будут сталкиваться со снижением рентабельности, и вряд ли в следующем сезоне корпоративной отчетности мы увидим столь высокие оценки и прогнозы, как были еще в начале года.
Восстановление рынка труда тоже забуксовало. Метрики по занятости и числу нуждающихся в господдержке уже не обновляют докризисные рекорды. Тем не менее ФРС может увязывать и относительно сильные показатели по трудовым ресурсам с удержанием высокой инфляции на фоне трат работающих потребителей. А значит, фактор рынка труда вряд ли позволит регулятору отказаться от жесткого курса, и в конце года наверняка увидим ключевую ставку ЦБ выше 3%. А это залог слабости фондового рынка с дальним прицелом на 3200 п. по S&P 500 и крепости доллара у 20-летних вершин индекса DXY.
Так, заявки на пособие по безработице выросли до самого высокого уровня с начала года. Число нуждающихся в господдержке возросло до 235 тыс. при допандемийном интервале 200–220 тыс. Это, конечно, некритично, но отражает затухание цикла.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона окрашены в зеленый, но к финишу сессии прыть быков снизилась: на дневных максимумах бенчмарки прибавляли 1–1,5%, а осталось 0,2–0,8%. Тем не менее азиатский фактор способен поддерживать спокойную биржевую пятницу в Европе.
Сильнее смотрятся южнокорейский и японский рынки, невыразительная динамика прослеживается у китайского Shanghai Composite. Причина утраты бурного утреннего оптимизма инвесторов кроется в сообщениях о покушении на бывшего премьер-министра Японии Синдзо Абэ.
Что ждать сегодня
Выйдет важная статистика по занятости вне с/х сектора США и итоговый показатель уровня безработицы за июнь. Вышедшая накануне статистика по рынку труда оказалась хуже ожиданий, что могло быть расценено в качестве фактора смягчения позиции ФРС, на чем и выросли индексы. Видится, что ЦБ не свернет с пути ужесточения. А значит, несмотря на локальное восстановление бумаг, среднесрочные позиции быков рынка акций под угрозой.
Baker Hughes раскроет свою статистику по числу активных буровых установок. На прошлой неделе динамика была нейтральной, но постепенное наращение добычи в США все же идет. До конца года выработка может вырасти на 5% с текущих почти 12 млн б/с. И это один факторов будущего сдерживания нефтяных цен.
Сырье
Панические настроения середины недели в энергетических фьючерсах на фоне рисков рецессии и мощного взлета доллара пока удается частично купировать. Нефть марки Brent вернула трехзначную планку, и сейчас идет борьба за недельное закрытие. Если нефтебыкам по итогам торговой недели удастся отбить $105, это значительно снизит риски развития падения — можно будет говорить лишь о спекулятивной захлебнувшейся атаке нефтемедведей. В противном случае, область двузначных значений вновь проявит себя на будущей неделе. В азиатскую сессию торги проходят уже над принципиальными $105.
Вышедшие данные по запасам сырья от Минэнерго США не смогли сдержать отскок Brent, хотя американские резервы сырой нефти выросли на максимальную за последние два месяца величину в 8,2 млн баррелей. Ожидалось выбытие на миллион. Нефтетрейдеры расценили взлет показателя запасов как временный, а учитывали лишь символический прирост на хабе в Кушинге.
На мировом газовом рынке европейские покупатели вынуждены приобретать газ все дороже на фоне «пересыхания» в угоду геополитике потоков сырья из России. Цены подходят к $2000 за тыс. кубов, что на 100% выше, чем месяц назад. А на американском хабе фьючерсы на природный газ развивают прогнозируемый ранее сильный отскок, и пространство вверх сохраняется. Ближайшее сопротивление по контракту —$6,5/Mmbtu.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3902 п. (+1,5%)
Nasdaq 11 621 п. (+2,3%)
Shanghai Composite 3370 п. (+0,2%)
Нефть Brent $104,6 (+3,9%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Oracle Corporation — $0,32. Дивидендная доходность 0,47%.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В четверг американский рынок вырос. Ведущие бенчмарки прибавили 1,1–2,3%. Как обычно, лидировал высокорисковый эталон ИТ-сектора Nasdaq. Оценки временной стабилизации с попыткой развития отскока после удержания планки 3800 п. в S&P 500 пока подтверждаются. В качестве ориентира вверх по широкому рынку в предыдущие дни рассматривалась область 3950–4000 п., что от вчерашних уровней предполагает остаточный потенциал до 2%. И, вероятно, это предел.
Максимум четверга в S&P 500 — 3910 п., а утренний фьючерс снижается на треть процента, под 3900 п., что лишь незначительно сдержит прыть европейских быков: пятничная слабость американского поводыря будет рассматриваться в качестве локального отката после внушительного дневного подъема четверга.
Внутриэкономические факторы США говорят о затухании экономики на фоне высокой инфляции и удорожания кредитных ресурсов. Все большее число компаний будут сталкиваться со снижением рентабельности, и вряд ли в следующем сезоне корпоративной отчетности мы увидим столь высокие оценки и прогнозы, как были еще в начале года.
Восстановление рынка труда тоже забуксовало. Метрики по занятости и числу нуждающихся в господдержке уже не обновляют докризисные рекорды. Тем не менее ФРС может увязывать и относительно сильные показатели по трудовым ресурсам с удержанием высокой инфляции на фоне трат работающих потребителей. А значит, фактор рынка труда вряд ли позволит регулятору отказаться от жесткого курса, и в конце года наверняка увидим ключевую ставку ЦБ выше 3%. А это залог слабости фондового рынка с дальним прицелом на 3200 п. по S&P 500 и крепости доллара у 20-летних вершин индекса DXY.
Так, заявки на пособие по безработице выросли до самого высокого уровня с начала года. Число нуждающихся в господдержке возросло до 235 тыс. при допандемийном интервале 200–220 тыс. Это, конечно, некритично, но отражает затухание цикла.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона окрашены в зеленый, но к финишу сессии прыть быков снизилась: на дневных максимумах бенчмарки прибавляли 1–1,5%, а осталось 0,2–0,8%. Тем не менее азиатский фактор способен поддерживать спокойную биржевую пятницу в Европе.
Сильнее смотрятся южнокорейский и японский рынки, невыразительная динамика прослеживается у китайского Shanghai Composite. Причина утраты бурного утреннего оптимизма инвесторов кроется в сообщениях о покушении на бывшего премьер-министра Японии Синдзо Абэ.
Что ждать сегодня
Выйдет важная статистика по занятости вне с/х сектора США и итоговый показатель уровня безработицы за июнь. Вышедшая накануне статистика по рынку труда оказалась хуже ожиданий, что могло быть расценено в качестве фактора смягчения позиции ФРС, на чем и выросли индексы. Видится, что ЦБ не свернет с пути ужесточения. А значит, несмотря на локальное восстановление бумаг, среднесрочные позиции быков рынка акций под угрозой.
Baker Hughes раскроет свою статистику по числу активных буровых установок. На прошлой неделе динамика была нейтральной, но постепенное наращение добычи в США все же идет. До конца года выработка может вырасти на 5% с текущих почти 12 млн б/с. И это один факторов будущего сдерживания нефтяных цен.
Сырье
Панические настроения середины недели в энергетических фьючерсах на фоне рисков рецессии и мощного взлета доллара пока удается частично купировать. Нефть марки Brent вернула трехзначную планку, и сейчас идет борьба за недельное закрытие. Если нефтебыкам по итогам торговой недели удастся отбить $105, это значительно снизит риски развития падения — можно будет говорить лишь о спекулятивной захлебнувшейся атаке нефтемедведей. В противном случае, область двузначных значений вновь проявит себя на будущей неделе. В азиатскую сессию торги проходят уже над принципиальными $105.
Вышедшие данные по запасам сырья от Минэнерго США не смогли сдержать отскок Brent, хотя американские резервы сырой нефти выросли на максимальную за последние два месяца величину в 8,2 млн баррелей. Ожидалось выбытие на миллион. Нефтетрейдеры расценили взлет показателя запасов как временный, а учитывали лишь символический прирост на хабе в Кушинге.
На мировом газовом рынке европейские покупатели вынуждены приобретать газ все дороже на фоне «пересыхания» в угоду геополитике потоков сырья из России. Цены подходят к $2000 за тыс. кубов, что на 100% выше, чем месяц назад. А на американском хабе фьючерсы на природный газ развивают прогнозируемый ранее сильный отскок, и пространство вверх сохраняется. Ближайшее сопротивление по контракту —$6,5/Mmbtu.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3902 п. (+1,5%)
Nasdaq 11 621 п. (+2,3%)
Shanghai Composite 3370 п. (+0,2%)
Нефть Brent $104,6 (+3,9%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Oracle Corporation — $0,32. Дивидендная доходность 0,47%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба