Итоги предыдущих торгов
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent: $107,14 (+0,49%)
Сентябрьские фьючерсы на нефть WTI: $96,42 (-0,86%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $10,7 в пользу Brent.
В фокусе
В четверг цены на ключевые нефтяные сорта двигались разнонаправленно, за счет чего спред между Brent и WTI расширился до максимальных с 2019 г. $10,7 за баррель в пользу Brent. Новостной фон был смешанным. Слабые данные по экономике США частично компенсировали напряженность вокруг российских поставок углеводородов в ЕС.
Фьючерсы Brent не смогли пройти сопротивление $108 за баррель и пока остаются в прежнем диапазоне. Веских поводов ожидать пробоя сегодня нет. После экспирации сентябрьского контракта цены могут оказаться ниже примерно на $5,6 за баррель.
Двузначный дисконт WTI
Американский сорт WTI торгуется более чем на $10 дешевле североморского бенчмарка. Нехарактерно широкий разрыв сделал американский сорт привлекательным на мировых рынках, поддержав топливный экспорт из США. На прошлой неделе экспорт нефти и нефтепродуктов из страны побил рекорд и составил 10,9 млн б/с.
Столь широкий спред не должен вводить в заблуждение — ближний контракт Brent сегодня торгуется последний день, а следующий контракт более чем на $5 дешевле. Это значит, что реальный спред около $5,4 за баррель, но это тоже ощутимо больше среднего значения $2–3 в 2021 г. Это связано с тем, что ситуация с доступностью нефти в США сейчас лучше, чем во многих других странах-импортерах.
Дополнительные объемы нефти на американском рынке появились за счет рекордных продаж из стратегических резервов, которые составляют 6–7 млн барр. в неделю. Это около 1% мирового потребления. Такие объемы продаж могут сохраниться до конца октября, что будет поддерживать более высокую доступность нефти на американском рынке.
Также стоит отметить перспективы роста сланцевой добычи. Пока мы не видим взрывной активности в этом секторе, но ресурсная база и буровая активность выглядят достаточными, чтобы постепенно добавлять около 0,1 млн б/с в месяц. Сланцевики почти перестали расходовать резервные скважины DUC, и рост добычи может приобрести стабильный характер в следующие месяцы.
В других странах подобных перспектив не прослеживается из-за длительного периода недоинвестирования. Для разработки новых месторождений нужно больше времени, а резервными мощностями сейчас обладает только Саудовская Аравия, которая пока не показывает желания торопиться с их запуском.
Российская нефть
Инициатива по введению предельных цен на российскую нефть продолжает попадать в заголовки СМИ. На этой неделе стали известны сроки: чиновники G7 хотят приурочить ввод новой меры к официальному старту эмбарго со стороны ЕС в декабре. Однако предложение по-прежнему вызывает много вопросов, главным из которых является участие Индии и Китая. До тех пор, пока хотя бы Индия не выразит намерение присоединиться к инициативе, вряд ли удастся реализовать подобную меру. К тому же непонятно, какие ответные шаги может сделать Россия. Если страна откажется продавать нефть по предложенным ценам, то цены на нефть альтернативных поставщиков могут обновить рекорды.
Высокий уровень напряженности вокруг российских поставок также поддерживает ситуация с газом в ЕС. Поставки по Северному потоку – 1 идут на уровне 20% от плановой мощности. Это усиливает опасения, что поставки и других углеводородов из России могут оказаться ограничены.
Сегодня вечером Baker Hughes представит данные по бурению в США и Канаде, которые являются опережающим индикатором добычи на континенте. Сентябрьский фьючерс на Brent сегодня растет на 0,3% и торгуется на уровне $107,5 за баррель. С понедельника наблюдение переходит на октябрьский контракт, который торгуется на уровне $101,9 за баррель.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent: $107,14 (+0,49%)
Сентябрьские фьючерсы на нефть WTI: $96,42 (-0,86%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $10,7 в пользу Brent.
В фокусе
В четверг цены на ключевые нефтяные сорта двигались разнонаправленно, за счет чего спред между Brent и WTI расширился до максимальных с 2019 г. $10,7 за баррель в пользу Brent. Новостной фон был смешанным. Слабые данные по экономике США частично компенсировали напряженность вокруг российских поставок углеводородов в ЕС.
Фьючерсы Brent не смогли пройти сопротивление $108 за баррель и пока остаются в прежнем диапазоне. Веских поводов ожидать пробоя сегодня нет. После экспирации сентябрьского контракта цены могут оказаться ниже примерно на $5,6 за баррель.
Двузначный дисконт WTI
Американский сорт WTI торгуется более чем на $10 дешевле североморского бенчмарка. Нехарактерно широкий разрыв сделал американский сорт привлекательным на мировых рынках, поддержав топливный экспорт из США. На прошлой неделе экспорт нефти и нефтепродуктов из страны побил рекорд и составил 10,9 млн б/с.
Столь широкий спред не должен вводить в заблуждение — ближний контракт Brent сегодня торгуется последний день, а следующий контракт более чем на $5 дешевле. Это значит, что реальный спред около $5,4 за баррель, но это тоже ощутимо больше среднего значения $2–3 в 2021 г. Это связано с тем, что ситуация с доступностью нефти в США сейчас лучше, чем во многих других странах-импортерах.
Дополнительные объемы нефти на американском рынке появились за счет рекордных продаж из стратегических резервов, которые составляют 6–7 млн барр. в неделю. Это около 1% мирового потребления. Такие объемы продаж могут сохраниться до конца октября, что будет поддерживать более высокую доступность нефти на американском рынке.
Также стоит отметить перспективы роста сланцевой добычи. Пока мы не видим взрывной активности в этом секторе, но ресурсная база и буровая активность выглядят достаточными, чтобы постепенно добавлять около 0,1 млн б/с в месяц. Сланцевики почти перестали расходовать резервные скважины DUC, и рост добычи может приобрести стабильный характер в следующие месяцы.
В других странах подобных перспектив не прослеживается из-за длительного периода недоинвестирования. Для разработки новых месторождений нужно больше времени, а резервными мощностями сейчас обладает только Саудовская Аравия, которая пока не показывает желания торопиться с их запуском.
Российская нефть
Инициатива по введению предельных цен на российскую нефть продолжает попадать в заголовки СМИ. На этой неделе стали известны сроки: чиновники G7 хотят приурочить ввод новой меры к официальному старту эмбарго со стороны ЕС в декабре. Однако предложение по-прежнему вызывает много вопросов, главным из которых является участие Индии и Китая. До тех пор, пока хотя бы Индия не выразит намерение присоединиться к инициативе, вряд ли удастся реализовать подобную меру. К тому же непонятно, какие ответные шаги может сделать Россия. Если страна откажется продавать нефть по предложенным ценам, то цены на нефть альтернативных поставщиков могут обновить рекорды.
Высокий уровень напряженности вокруг российских поставок также поддерживает ситуация с газом в ЕС. Поставки по Северному потоку – 1 идут на уровне 20% от плановой мощности. Это усиливает опасения, что поставки и других углеводородов из России могут оказаться ограничены.
Сегодня вечером Baker Hughes представит данные по бурению в США и Канаде, которые являются опережающим индикатором добычи на континенте. Сентябрьский фьючерс на Brent сегодня растет на 0,3% и торгуется на уровне $107,5 за баррель. С понедельника наблюдение переходит на октябрьский контракт, который торгуется на уровне $101,9 за баррель.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter