13 октября 2022 БКС Экспресс
С конца сентября валютная пара USD/RUB успела показать мощный рост с 53 до 65. На фоне такой высоко волатильности мы решили оценить, какие акции реагируют на изменение курса и какова сила влияния доллара.
Что ищем
Задачей является поиск акций, которые могут максимально среагировать на резкое движение курса доллара на короткой дистанции. Это поможет выбрать сильные бумаги для спекулятивных идей.
Для анализа мы взяли все 40 компонентов индекса МосБиржи и рассчитали корреляцию в USD/RUB TOM по месяцам с 2014 г. по настоящее время.
Что получили
Первое что бросается в глаза — ни одна из компаний не имеет высокого или даже заметного коэффициента корреляции с USD/RUB. 12 и 40 компаний имеют прямую, но слабую связь с динамикой доллара. У оставшихся 28 компаний связь обратная и варьируется от слабой до умеренной.
Самая сильная связь с долларом у акций Полиметалла, НЛМК, Северстали, Норникеля, Транснефти и Полюса. Деятельность всех этих компаний связана с экспортом либо с продукцией, цена на которую привязана к долларовым бенчмаркам. Поэтому слабый рубль для них позитивен. Согласно статистике, динамика акций будет сонаправлена с долларом в рамках 15–30%.
Так, если есть USD/RUB растет, то эти акции можно использовать для спекулятивных покупок. При этом важно отметить, что курс валюты не самый главный индикатор направления акций, это лишь поддержка. Влияние оказывает внешний фон, стоимость добываемых ресурсов, внутреннее регулирование и внешние ограничения. Поэтому для средне и долгосрочных идей нужно проводить комплексный анализ, а не отретироваться лишь на доллар.
У Сбербанка, Интер РАО, МКБ, МТС и РусГидра самые высокие обратные связи с USD/RUB. Это компании внутренних российских историй, доходы которых напрямую не зависят от доллара или операций с ним. При этом рост валютной пары USD/RUB может привести к снижению этих акций и наоборот.
Что ищем
Задачей является поиск акций, которые могут максимально среагировать на резкое движение курса доллара на короткой дистанции. Это поможет выбрать сильные бумаги для спекулятивных идей.
Для анализа мы взяли все 40 компонентов индекса МосБиржи и рассчитали корреляцию в USD/RUB TOM по месяцам с 2014 г. по настоящее время.
Что получили
Первое что бросается в глаза — ни одна из компаний не имеет высокого или даже заметного коэффициента корреляции с USD/RUB. 12 и 40 компаний имеют прямую, но слабую связь с динамикой доллара. У оставшихся 28 компаний связь обратная и варьируется от слабой до умеренной.
Самая сильная связь с долларом у акций Полиметалла, НЛМК, Северстали, Норникеля, Транснефти и Полюса. Деятельность всех этих компаний связана с экспортом либо с продукцией, цена на которую привязана к долларовым бенчмаркам. Поэтому слабый рубль для них позитивен. Согласно статистике, динамика акций будет сонаправлена с долларом в рамках 15–30%.
Так, если есть USD/RUB растет, то эти акции можно использовать для спекулятивных покупок. При этом важно отметить, что курс валюты не самый главный индикатор направления акций, это лишь поддержка. Влияние оказывает внешний фон, стоимость добываемых ресурсов, внутреннее регулирование и внешние ограничения. Поэтому для средне и долгосрочных идей нужно проводить комплексный анализ, а не отретироваться лишь на доллар.
У Сбербанка, Интер РАО, МКБ, МТС и РусГидра самые высокие обратные связи с USD/RUB. Это компании внутренних российских историй, доходы которых напрямую не зависят от доллара или операций с ним. При этом рост валютной пары USD/RUB может привести к снижению этих акций и наоборот.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба