Эйфория от начала переговорного процесса по Ближнему Востоку не продлилась долго и, как следствие, биткойн консолидируется выше $70 000 в ожидании новых вводных. Техническая составляющая при этом выглядит неоднозначно. Сомнения на рынок добавили и протоколы с последнего заседания ФРС. Обо всем этом подробнее рассказываем в сегодняшнем обзоре.
Технический расклад
В среду апрельский фьючерс на индекс MOEXBTC вырос на 2,72% и закрылся по $71 617 на вечерней сессии. Объем торгов — 0,69 млрд руб. Сегодня контракт в минусе на 0,2% и торгуется на уровне $71 200.
Биткойн в среду упал на 1,19%, до $71 070. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $42,4 млрд. Сегодня актив в нуле и находится на $71 100.
Краткосрочная картина
• В среду на протяжении дня биткойн двигался в нешироком диапазоне $70 700–72 800. Финишировал вблизи своих дневных минимумов.
• По итогам дня актив закрылся небольшой черной свечой с сопоставимой по величине тенью сверху. В контексте закрытия вторника данную свечу можно расценивать как локальную коррекцию для снятия перекупленности на младшем таймфрейме. Однако на часовом графике видны две свечи с длинными тенями сверху, что подчеркивает преобладание продавцов вблизи текущих уровней.
• Следует обратить пристальное внимание на новости последних дней, которые должны были способствовать ралли рисковых активов, но его не произошло. Возможно, рынок пока настроен скептически в отношении достигнутых соглашений и ждет большей конкретики. Новости могут появиться после встречи 10 апреля. Локально до этого момента можем увидеть позиционный боковик по активу: выносы вверх будут продаваться, а просадки — выкупаться.
• Нисходящая структура от второй половины марта была сломлена, в силе остается важный блок сопротивления $73 777–74 500. При его преодолении будет пробита и среднесрочная нисходящая наклонная от октября 2025 г.
• В последние месяцы актив двигается в рамках боковика. Формируется постепенное поджатие к его верхней границе, которая проходит в диапазоне $73 777–74 500.
• Несмотря на запуск дипломатического процесса между Ираном и США, ситуация остается сложной. Гарантий, что переговоры дадут быстрый результат, нет. В таких условиях рекомендуем аккуратно подходить к лонгам и открывать сделки вблизи значимых зон поддержки. Ближайшая находится на $65 000.
• В то же время при торговле в шорт стоит учесть среднесрочную недооценку актива. BTC находится близко к зоне перепроданности по RSI на недельном таймфрейме, а сентимент-метрики говорят об экстремальном уровне страха.
• Динамика крупного капитала при этом говорит о начале структурного восстановления критпорынка. По итогам прошлой недели BTC ETF зафиксировали небольшой приток капитала в $22 млн, несмотря на повышенные геополитические риски. В целом за март они превысили $1 млрд.
Среднесрочная картина
• Биткойн закрыл март в плюсе на 1,96%, тем самым прервав пятимесячную серию снижения. Вероятно, активная фаза снижения актива осталась позади и серьезного обновления минимумов февраля не последует. Месячная формация пока говорит о сохранении слабости в активе, поэтому перед началом активного восстановления BTC может еще несколько месяцев двигаться в боковике.
• С исторического максимума биткойн в моменте просел на 52%. Эти уровни интересны для начала формирования долгосрочной позиции в активе, хотя история прошлых циклов говорит о том, что запас для дальнейшей просадки еще есть.
• Если рассматривать динамику биткойна от цикла к циклу, то амплитуда просадки от высокой до низкой цены каждый раз снижалась: 87% в 2013–2015 гг., 84% — в 2017–2018 гг., 77% — в 2021–2022 гг. Заметна тенденция к снижению амплитуды максимальной просадки. Это объясняется «взрослением» биткойна как актива и ростом его капитализации. В рамках текущего цикла с учетом институционализации максимальная просадка (от уровня $126 тыс.) в рамках цикла может составить 60–70%.
• По итогам прошлой недели актив закрылся полнотелой белой свечой с небольшой амплитудой. Максимумы предшествующей недели обновлены не были, поэтому сигнал можно назвать лишь сдержанно позитивным. Основной блок сопротивления на старшем таймфрейме проходит в районе $74 000.
Уровни сопротивления: 73 777 / 80 600 / 91 225 Уровни поддержки: 65 000 / 62 510 / 60 000
Состояние рынка и внешний фон
S&P 500 в среду вырос на 2,51%, сегодня фьючерс на индекс снижается на 0,3%. NASDAQ вчера прибавил 2,9%, а сегодня фьючерс на него откатывается на 0,3%. Золото в среду поднялось на 0,38%, а сегодня растет на 0,6%.
• Индекс «Страха и жадности» — 14 (экстремальный страх).
• Суммарный отток из BTC ETF за 8 апреля — $124 млн (низкий).
Ключевые события
На внешнем контуре
Конфликт США и Ирана:
• FT: Иран планирует взимать $1 в BTC за каждый баррель нефти, проходящий через Ормузский пролив.
Трамп, в свою очередь, предложил совместно с Ираном взимать плату за проход через объект.
Нефтяные компании выступили резко против этой идеи: это приведет к $2,5 млн дополнительных затрат для каждой поставки нефти, а также создаст прецедент для аналогичных сборов и на других маршрутах.
• Спикер парламента Ирана: На текущий момент нарушены уже 3/10 пунктов соглашения, которые Иран передал США. Основа для начала диалога была нарушена еще до его начала. Это делает дальнейшие переговоры и двустороннее прекращение огня нецелесообразным в текущих условиях.
ФРС и экономика:
• Вчера были опубликованы протоколы с мартовского заседания ФРС. Ключевые моменты:
Инфляция: ФРС признает повышенную неопределенность из-за конфликта на Ближнем Востоке, который привел к росту цен на энергоносители. Это замедлит снижение инфляции до целевых 2%.
Рынок труда: остается сбалансированным, но есть признаки охлаждения. Отмечается, что в условиях слабого найма даже небольшое снижение спроса на рабочую силу может повысить уровень безработицы.
Ставка: на мартовском заседании почти все члены ФРС поддержали сохранение ставки, а ожидания потенциального снижения сдвинуты на конец года. При этом ФРС готова как к снижению, так и к повышению ставки.
Риски: остаются двухсторонними (инфляция и рынок труда).
• CME FedWatch: после публикации протоколов ожидания рынка несколько скорректировались. Вероятно, с настороженностью были восприняты комментарии ФРС об ослаблении рынка труда.
До/после
Ставку не изменят: 80,9%→74,1% Одно снижение до конца года: 13,6%→22,5% Одно повышение до конца года: 5%→1,3%
Основные новости:
• Министр финансов США призывает Конгресс срочно принять законопроект о структуре крипторынка — CLARITY. Чиновник отметил, что сейчас правила для индустрии остаются размытыми, а принятие регулирования даст крипторынку уверенность на фоне волатильности.
• Минфин США разрабатывает новые правила для эмитентов стейблкоинов. Компании будут обязаны работать как стандартные финансовые учреждения: отслеживать подозрительные транзакции, блокировать платежи и сообщать властям о преступных действиях.
Подобные обязательства в соблюдении прозрачности раскрывают причины отказа США от запуска государственного стейблкоина.
• В фокусе: предварительный ВВП США за IV квартал, PCE США за февраль (четверг); CPI США за март (пятница).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба