16 октября 2022 smart-lab.ru Колесников Андрей
Экономика мобилизации, дыра в бюджете и смена социального договора.
Во сколько обходится СВО бюджету.
Спойлер — 300–400 млн рублей в день.
Как бизнес пройдет очередной стресс-тест.
Пока происходит не мобилизационная экономика, а мобилизация, которая точно влияет на экономику.
Происходит отток человеческого капитала.
Это повлияет и на экономику.
Повлияет и нехватка рублей в казне.
Мобилизация, которую Путин не хотел проводить с начала СВО, это признак того, что у российской экономике кончаются деньги.
В июле был большой дефицит в бюджете.
В августе он был поменьше, потому что какие-то другие расходы были сокращены.
В декабре начнутся настоящие санкции — и нефтяное эмбарго, и ценовой потолок на нефть.
В России инфляция не такая уж и низкая.
Она снижается, рубль крепкий, но в бюджете есть дыра.
Дыра в бюджете возникает по очень простым причинам, потому что из-за санкций, из-за ожидаемого введения ценового потолка на нефть российская нефть продается с дисконтом.
Кроме того, падают все остальные налоги, потому что упал импорт, упало потребление. Поэтому с бюджетом есть проблемы.
А СВО обходится дорого.
Бюджетная статистика говорит, что это 300–400 млн рублей в день.
Это огромные суммы.
То есть военные расходы и в этом году, и в следующем году повышаются на 1–1,5 трлн в год.
Плюс к этому еще повышаются расходы на правоохранительные органы, потому что часть росгвардейцев нужна, чтобы кого-то мобилизовать, часть — чтобы охранять новые территории.
Расходы большие, доходы не такие большие.
Путин сказал: “В Америке и в Европе инфляция большая и растет; у нас, конечно, выше, но зато падает”.
Звучало так, что у нас все в порядке с инфляцией — 12%,
у них катастрофа с инфляцией — у них 8%.
Но при двузначной инфляции не стоит слишком много денег печатать.
Поэтому проблемы есть в российской экономике.
Отдельная проблема заключается в том, что трудно оценить, какого размера эти проблемы, потому что многие данные прекратили печатать, многие данные, которые публикуют, не стыкуются друг с другом.
Уже летом начали возникать вопросы.
Российские граждане тратят на 10% меньше.
Розничный товарооборот упал на 10%.
Сбережения не выросли.
А реальные доходы не упали почти совсем.
А как это может быть? Непонятно.
Вот как-то не складываются эти вещи.
И таких вопросов много.
То есть где-то какие-то данные врут.
И, скорее всего, про реальные доходы.
Потому что, конечно, потребление — это очень хороший показатель.
В принципе и там можно наврать. Но потребление показывает уровень жизни.
Если он упал на 10%, он упал на 10%.
Данные по торговле, по импорту, по экспорту — это отдельная проблема.
Их перестали публиковать, но, грубо говоря, экспорт из Италии в Россию можно посмотреть по данным Италии.
Конечно, там всегда есть и была проблема, потому что там происходит мисклассификация товаров, какой-то импорт поступает серым образом, но какие-то оценки есть.
И они показывают, что со всеми странами, кроме Турции, торговля резко сократилась, что ударило по НДС и так далее.
Американские чиновники начали задавать Турции вопросы.
Российская нефть стоит дешевле остальной.
Дисконт составляет $25- $35.
Раньше этот дисконт был $2–3. Это большие потери.
Нефтегазовые доходы в прошлом году составляли 35–40% доходов федерального бюджета.
Последние детальные бюджетные данные мы видели в апреле 2022 года.
В апреле они уже составили две трети доходов федерального бюджета, потому что остальные доходы упали.
Поэтому нефтегазовые доходы — это важно.
То есть снова сели обратно на нефтегазовую иглу.
И доходы от экспорта газа сократились.
Часть бюджетного дефицита в июле — это то самое бряцание газовой трубой.
Видимо, план Газпрома, вплоть до взрывов Северного потока, заключался в следующем: ЕС снимайте санкции, а то замерзнете.
Это палка о двух концах, которая бьет и по России.
Это может для России закончиться просто дефицитом денег.
Запад может купить газ в другом месте.
В ЕС выросли объемы поставок сжиженного природного газа.
Из Катара, из Алжира, из Норвегии.
Экспорт газа из России в Европу за первые восемь месяцев этого года сократилось примерно на 40 млрд куб. м.
Это много, потому что Евросоюз в год импортирует 150 млрд куб. м.
То есть это почти четверть.
В Европе вполне может быть рецессия.
Очень многие показатели показывают на то, что в Европе вместо роста в 1,5–2% будет ноль или отрицательный рост. Может быть, -1%. Это возможно.
Но это не означает, что экономика рухнет.
Европейские правительства потратят огромные деньги на помощь самым бедным домохозяйствам, у которых резко вырастут цены на ЖКХ.
Есть страны, в которых цены на газ, которые покупают домохозяйства, выросли в четыре раза, в среднем в Европе — в два.
Есть страны, в которых в три.
В Венгрии не выросли.
Правительства из бюджета будут это компенсировать.
И это суммы, которые находятся на уровне 2–3% ВВП, в некоторых странах 4%.
Это большие суммы. Но, во время ковида речь шла о больших суммах.
Долги выросли в развитых странах на 15% ВВП.
Причем здесь, собственно, мобилизация.
Кончаются деньги и поэтому объявлена мобилизация.
Приходится пересматривать предыдущий социальный договор.
Что означает смена этого социального договора вообще для страны?
сейчас контракт сломан.
Это просто полное изменение вообще парадигмы режима.
Теперь СВО — для всех.
Общество не очень-то этому радо.
И Путин это хорошо понимал.
Поэтому он до до последнего мобилизацию не объявлял.
Несмотря на то что условный Игорь Гиркин в Telegram каждый день писал, начиная с первой же недели СВО, что нужна мобилизация.
Тем более эти мобилизованные не подготовлены в отличие от первых батальонов тактических групп, которые все-таки были контрактниками, профессионалами.
Компании пытаются защитить при помощи брони свой персонал, у каждой компании есть ключевые сотрудники, которых нельзя терять.
Есть научная работа про мобилизацию в 1914 году, как призыв, чуть ли не нескольких миллионов человек, российских крестьян, повлиял на производство в сельском хозяйстве.
Выяснилось, что производительность упала.
И сегодня, конечно, упадет.
Но сравнивать экономику 2022 года и 1914 года бессмысленно. И поэтому, конечно, говорить об этом трудно.
Наверное, высокотехнологичные компании, банки будут испытывать очередной стресс-тест, которых уже было немало, связанный с оттоком людей.
И можно там что-то говорить — давайте внедрим какую-то систему agile, новую бизнес-модель, инновацию.
Сложная ситуация с кредитами.
Многие люди, которые взяли кредиты, попадают под мобилизацию.
То есть увеличивается количество плохих кредитов.
Сегодняшние оценки говорят о том, что в 2023 году мир получит на $3 трлн меньше доходов.
Это влияние конфликта на всю мировую экономику.
$3 трлн — это два годовых российских ВВП.
Это величина, которую трудно себе представить, потому что это больше, чем экономика Франции целиком.
Есть огромное замедление в Китае.
Мировая экономика замедляется. Европейская экономика на грани рецессии.
Для мировой экономики $3 трлн за два года — это 1–1,5% ВВП в год.
Есть угроза применения тактического ядерного оружия, и оно, конечно, гораздо более мощное, чем в Хиросиме. При этом в Хиросиме погибло 250 000 человек.
Есть прецедент — Корейская война, которая до сих пор не закончилась.
Мирного договора в Корее до сих пор нет.
Демаркационная линия есть, демилитаризованная зона есть, а мирного договора нет. Поэтому такой сценарий можно себе представить.
Рубль может серьезно потеряет свою ценность по отношению к доллару.
Возможны бюджетные сокращения, снижение покупательной силы пенсии.
Действительно невозможно, чтобы тебя давили извне, снижался входящий поток денег и чтобы ты при этом выполнял все свои обязательства, и еще при этом вести СВО.
И если мы, кстати, вспомним 1914 год, именно Первая мировая война сильно ударила по экономическому благосостоянию.
В конечном счете она привела к крушению Российской империи.
Во сколько обходится СВО бюджету.
Спойлер — 300–400 млн рублей в день.
Как бизнес пройдет очередной стресс-тест.
Пока происходит не мобилизационная экономика, а мобилизация, которая точно влияет на экономику.
Происходит отток человеческого капитала.
Это повлияет и на экономику.
Повлияет и нехватка рублей в казне.
Мобилизация, которую Путин не хотел проводить с начала СВО, это признак того, что у российской экономике кончаются деньги.
В июле был большой дефицит в бюджете.
В августе он был поменьше, потому что какие-то другие расходы были сокращены.
В декабре начнутся настоящие санкции — и нефтяное эмбарго, и ценовой потолок на нефть.
В России инфляция не такая уж и низкая.
Она снижается, рубль крепкий, но в бюджете есть дыра.
Дыра в бюджете возникает по очень простым причинам, потому что из-за санкций, из-за ожидаемого введения ценового потолка на нефть российская нефть продается с дисконтом.
Кроме того, падают все остальные налоги, потому что упал импорт, упало потребление. Поэтому с бюджетом есть проблемы.
А СВО обходится дорого.
Бюджетная статистика говорит, что это 300–400 млн рублей в день.
Это огромные суммы.
То есть военные расходы и в этом году, и в следующем году повышаются на 1–1,5 трлн в год.
Плюс к этому еще повышаются расходы на правоохранительные органы, потому что часть росгвардейцев нужна, чтобы кого-то мобилизовать, часть — чтобы охранять новые территории.
Расходы большие, доходы не такие большие.
Путин сказал: “В Америке и в Европе инфляция большая и растет; у нас, конечно, выше, но зато падает”.
Звучало так, что у нас все в порядке с инфляцией — 12%,
у них катастрофа с инфляцией — у них 8%.
Но при двузначной инфляции не стоит слишком много денег печатать.
Поэтому проблемы есть в российской экономике.
Отдельная проблема заключается в том, что трудно оценить, какого размера эти проблемы, потому что многие данные прекратили печатать, многие данные, которые публикуют, не стыкуются друг с другом.
Уже летом начали возникать вопросы.
Российские граждане тратят на 10% меньше.
Розничный товарооборот упал на 10%.
Сбережения не выросли.
А реальные доходы не упали почти совсем.
А как это может быть? Непонятно.
Вот как-то не складываются эти вещи.
И таких вопросов много.
То есть где-то какие-то данные врут.
И, скорее всего, про реальные доходы.
Потому что, конечно, потребление — это очень хороший показатель.
В принципе и там можно наврать. Но потребление показывает уровень жизни.
Если он упал на 10%, он упал на 10%.
Данные по торговле, по импорту, по экспорту — это отдельная проблема.
Их перестали публиковать, но, грубо говоря, экспорт из Италии в Россию можно посмотреть по данным Италии.
Конечно, там всегда есть и была проблема, потому что там происходит мисклассификация товаров, какой-то импорт поступает серым образом, но какие-то оценки есть.
И они показывают, что со всеми странами, кроме Турции, торговля резко сократилась, что ударило по НДС и так далее.
Американские чиновники начали задавать Турции вопросы.
Российская нефть стоит дешевле остальной.
Дисконт составляет $25- $35.
Раньше этот дисконт был $2–3. Это большие потери.
Нефтегазовые доходы в прошлом году составляли 35–40% доходов федерального бюджета.
Последние детальные бюджетные данные мы видели в апреле 2022 года.
В апреле они уже составили две трети доходов федерального бюджета, потому что остальные доходы упали.
Поэтому нефтегазовые доходы — это важно.
То есть снова сели обратно на нефтегазовую иглу.
И доходы от экспорта газа сократились.
Часть бюджетного дефицита в июле — это то самое бряцание газовой трубой.
Видимо, план Газпрома, вплоть до взрывов Северного потока, заключался в следующем: ЕС снимайте санкции, а то замерзнете.
Это палка о двух концах, которая бьет и по России.
Это может для России закончиться просто дефицитом денег.
Запад может купить газ в другом месте.
В ЕС выросли объемы поставок сжиженного природного газа.
Из Катара, из Алжира, из Норвегии.
Экспорт газа из России в Европу за первые восемь месяцев этого года сократилось примерно на 40 млрд куб. м.
Это много, потому что Евросоюз в год импортирует 150 млрд куб. м.
То есть это почти четверть.
В Европе вполне может быть рецессия.
Очень многие показатели показывают на то, что в Европе вместо роста в 1,5–2% будет ноль или отрицательный рост. Может быть, -1%. Это возможно.
Но это не означает, что экономика рухнет.
Европейские правительства потратят огромные деньги на помощь самым бедным домохозяйствам, у которых резко вырастут цены на ЖКХ.
Есть страны, в которых цены на газ, которые покупают домохозяйства, выросли в четыре раза, в среднем в Европе — в два.
Есть страны, в которых в три.
В Венгрии не выросли.
Правительства из бюджета будут это компенсировать.
И это суммы, которые находятся на уровне 2–3% ВВП, в некоторых странах 4%.
Это большие суммы. Но, во время ковида речь шла о больших суммах.
Долги выросли в развитых странах на 15% ВВП.
Причем здесь, собственно, мобилизация.
Кончаются деньги и поэтому объявлена мобилизация.
Приходится пересматривать предыдущий социальный договор.
Что означает смена этого социального договора вообще для страны?
сейчас контракт сломан.
Это просто полное изменение вообще парадигмы режима.
Теперь СВО — для всех.
Общество не очень-то этому радо.
И Путин это хорошо понимал.
Поэтому он до до последнего мобилизацию не объявлял.
Несмотря на то что условный Игорь Гиркин в Telegram каждый день писал, начиная с первой же недели СВО, что нужна мобилизация.
Тем более эти мобилизованные не подготовлены в отличие от первых батальонов тактических групп, которые все-таки были контрактниками, профессионалами.
Компании пытаются защитить при помощи брони свой персонал, у каждой компании есть ключевые сотрудники, которых нельзя терять.
Есть научная работа про мобилизацию в 1914 году, как призыв, чуть ли не нескольких миллионов человек, российских крестьян, повлиял на производство в сельском хозяйстве.
Выяснилось, что производительность упала.
И сегодня, конечно, упадет.
Но сравнивать экономику 2022 года и 1914 года бессмысленно. И поэтому, конечно, говорить об этом трудно.
Наверное, высокотехнологичные компании, банки будут испытывать очередной стресс-тест, которых уже было немало, связанный с оттоком людей.
И можно там что-то говорить — давайте внедрим какую-то систему agile, новую бизнес-модель, инновацию.
Сложная ситуация с кредитами.
Многие люди, которые взяли кредиты, попадают под мобилизацию.
То есть увеличивается количество плохих кредитов.
Сегодняшние оценки говорят о том, что в 2023 году мир получит на $3 трлн меньше доходов.
Это влияние конфликта на всю мировую экономику.
$3 трлн — это два годовых российских ВВП.
Это величина, которую трудно себе представить, потому что это больше, чем экономика Франции целиком.
Есть огромное замедление в Китае.
Мировая экономика замедляется. Европейская экономика на грани рецессии.
Для мировой экономики $3 трлн за два года — это 1–1,5% ВВП в год.
Есть угроза применения тактического ядерного оружия, и оно, конечно, гораздо более мощное, чем в Хиросиме. При этом в Хиросиме погибло 250 000 человек.
Есть прецедент — Корейская война, которая до сих пор не закончилась.
Мирного договора в Корее до сих пор нет.
Демаркационная линия есть, демилитаризованная зона есть, а мирного договора нет. Поэтому такой сценарий можно себе представить.
Рубль может серьезно потеряет свою ценность по отношению к доллару.
Возможны бюджетные сокращения, снижение покупательной силы пенсии.
Действительно невозможно, чтобы тебя давили извне, снижался входящий поток денег и чтобы ты при этом выполнял все свои обязательства, и еще при этом вести СВО.
И если мы, кстати, вспомним 1914 год, именно Первая мировая война сильно ударила по экономическому благосостоянию.
В конечном счете она привела к крушению Российской империи.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба