17 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:05 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 1977 п. (+1,4%)
Индекс РТС: 968 п. (+2,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,6 (-0,7%)
EUR/RUB: 60,4 (-0,4%)
Нефть Brent: $91,8 (+0,2%)
Лидеры:Softline (+6,9%), СПБ Биржа (+6%), Распадская (+4,7%), Лензолото-ап (+4,2%)
Аутсайдеры: VEON (-1,8%), ОКС (-1,7%), ЦМТ-ао (-1,5%), ЧКПЗ (-1%)
Коротко
Российский рынок начинает неделю с роста. Спросом сегодня пользуются голубые фишки. Среди них опережают коллег акции Магнита, ФосАгро, АЛРОСА, Полюса.
В фокусе
К 12:05 МСК индекс МосБиржи растет на 1,4% и торгуется на уровне 1977 п.
Краткосрочный взгляд на рынок акций нейтральный. В базовом сценарии индекс МосБиржи может остаться в рамках боковой консолидации. Важно следить за районом 1975 п. В случае его преодоления техническая картина несколько улучшится и цели сместятся в сторону 2050–2080 п. Пока же индекс ниже 1975 п., то актуален широкий коридор с нижней границей на 1850 п.
В лидерах роста сегодня оказались отраслевые индексов потребительского и электроэнергетического секторов. Повышенным спросом пользуются акции М.Видео, Лента, ЕМС, ОГК-2, Энел Россия. Вышли в хороший плюс представители IT-сферы и девелоперы.
• Расписки Х5 растут на 0,5%. Компания представила позитивные результаты по итогам III квартала. Хорошую динамику выручки показывает флагманский формат — Пятерочка. Магазины показали сильнейшую динамику LFL-продаж со II квартала 2022 г. Стоит обратить внимание, что растет не только средний чек (на фоне разгона инфляции), но и сопоставимый трафик. Это позитивный момент, свидетельствующий о качественном росте выручки.
Позитивный отчет X5 Group может поддержать динамику акций в среднесрочной перспективе. Финансовые результаты за III квартал ожидаются сильными, хотя не исключено ухудшение относительно ударного II квартала. Взгляд на бумаги умеренно позитивный, но сдерживающим фактором в кейсе компании остается неопределенность по срокам возвращения к выплате дивидендов.
Опережают рынок отраслевое индексы металлургического, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии. Уверенно растут бумаги ФосАгро, НКНХ и Казаньоргсинтеза. Опережают коллег акции сталеваров — ММК и НЛМК, а также угольщиков — Мечела и Распадской.
• Акции МТС вновь среди фаворитов. В акциях складывается интересная техническая картина. Бумаги в конце прошлой недели выглядели сильнее рынка. Акции МТС воспринимаются инвесторами в качестве стабильной дивидендной фишки. Так аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что дивидендная доходность бумаг МТС составит 17% в 2023 г.
Важно следить за уровнями 210–212 руб. Их потенциальное преодоление станет сильным сигналом к дальнейшему росту. При закреплении выше 212 руб. следующие ориентиры сместятся к 222 руб. и далее в сторону 230 руб.
• Акции Лензолото растут после коррекции в пятницу. Котировки взлетели в четверг на новости о рекомендации дивидендов 3508 руб. на обыкновенную акцию. Однако отметим, что эти крупные дивиденды с высокой вероятностью могут стать последними. По сути, это вывод средств с баланса компании. Есть риски дальнейшего сползания цены вниз.
• Бумаги РУСАЛа отскакивают падения в пятницу на 4,1%. Ключевой новостью прошлой недели для компании стало сообщение Bloomberg об обсуждении возможных санкций в отношении поставок алюминия из России. На этом котировки резко пошли вниз в среду. В четверг был небольшой отскок, но в пятницу инициатива осталась на стороне продавцов. С учетом фактора возобновления укрепления рубля бумаги РУСАЛа имеют шансы продолжить спуск. Зона технической поддержки может быть расположена в районе 30,6–31,6 руб.
• Чуть слабее коллег выглядят акции Северстали, которые в пятницу подскочили на 4%. Драйвером роста стали публикация неплохих операционных результатов за III квартал 2022 г. Компании удалось существенно восстановить производство и увеличить продажи.
Северсталь приняла решение не публиковать финансовый отчет за III квартал, что в целом понятно, учитывая сложившиеся обстоятельства. Однако для инвесторов это означает дополнительную неопределенность из-за недостатка информации о состоянии бизнеса.
Причин для мощного роста котировок сейчас недостаточно, но опубликованные цифры могут несколько стабилизировать ситуацию, обеспечив торможение продолжительного нисходящего тренда. Ключевые уровни сопротивления и поддержки сейчас расположены около границ широкого коридора 550–650 руб.
На уровне с рынком курсируют отраслевые индексы финансового, нефтегазового и транспортного секторов.
• Акции Газпрома сегодня прибавляют более 1%. На прошлой неделе президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган подтвердил, что Турция согласна на создание нового газового хаба на базе проекта «Турецкий поток».
О перспективах создания газового хаба в Турции, читайте в нашем материале. Отметим также, что сегодня состоится заседание совета директоров Газпрома. В повестке есть вопрос о внесении изменений в инвестпрограмму.
• Видим интерес к бумагам НМТП и Совкомфлота. На прошлой неделе поддержку бумагам оказали комментарии вице–премьера Александра Новака по поводу переориентации поставок нефти из-за западных ограничений, а также о намерении властей стимулировать производство танкерного флота для перевозок углеводородов.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,7% и торгуется на уровне 61,6 руб. Пара EUR/RUB просела на 0,4% и курсирует на отметке 60,4 руб.
По мере приближения налогового периода в начале следующей недели традиционно появляется дополнительный спрос на рубль. Временный откат пары USD/RUB к 60–61 вполне допустим.
В этих условиях локально могут быть сильнее рынка консервативные истории, ориентированные на внутренний рынок. Например, это электрогенерация (ОГК-2, МосЭнерго, Интер РАО), продуктовый ритейл (Магнит, Х5) и телекомы (МТС, Ростелеком).
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия закрыла день преимущественно с положительным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 0,4% каждый, японский Nikkei опустился на 1,1%,
В КНР начался съезд Коммунистической партии, который продолжится всю неделю. Власти Китая уже заявили об отсутствии планов отказываться от нулевой политики терпимости к коронавирусу. Также Пекин продолжит добиваться мирного воссоединения с Тайванем, но не отказывается и от использования силы. Как ожидается, Си Цзиньпин будет переизбран на третий срок. Также съезд изберет Центральный комитет, который утвердит членов Политбюро и его постоянного комитета.
Европейские площадки торгуются вблизи уровней пятницы: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,1%.
Американские фьючерсы торгуются в зоне положительных значений: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,6% и 0,7% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,9%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. В понедельник финансовые результаты представят: Bank of America, Charles Schwab, Bank of New York и др.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:05 МСК поднялась на 0,2%, до $91,8. Полноценный тренд пока не прослеживается, так как на нефтяные котировки, с одной стороны, давит крепкий доллар, монетарное ужесточение мировых ЦБ, а также антиковидные действия КНР. С другой — поддержку ценам оказывает геополитическая напряженность.
На этой неделе ожидается большой блок данных по экономике Китая, включая торговый баланс, данные по ВВП, розничным продажам, промпроизводству. В США также выйдут данные по промпроизводству и отчеты по рынку жилья. ФРС опубликует Бежевую книгу. В еврозоне и Великобритании опубликуют статистику по инфляции.
20–21 октября в Брюсселе состоится заседание Европейского совета. Лидеры стран Евросоюза обсудят Украину, энергетику, экономические вопросы и внешние отношения. Будут обсуждаться вопросы цен на энергоносители и безопасности поставок, включая меры по оптимизации рынка и снижению потребления энергии.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 1977 п. (+1,4%)
Индекс РТС: 968 п. (+2,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,6 (-0,7%)
EUR/RUB: 60,4 (-0,4%)
Нефть Brent: $91,8 (+0,2%)
Лидеры:Softline (+6,9%), СПБ Биржа (+6%), Распадская (+4,7%), Лензолото-ап (+4,2%)
Аутсайдеры: VEON (-1,8%), ОКС (-1,7%), ЦМТ-ао (-1,5%), ЧКПЗ (-1%)
Коротко
Российский рынок начинает неделю с роста. Спросом сегодня пользуются голубые фишки. Среди них опережают коллег акции Магнита, ФосАгро, АЛРОСА, Полюса.
В фокусе
К 12:05 МСК индекс МосБиржи растет на 1,4% и торгуется на уровне 1977 п.
Краткосрочный взгляд на рынок акций нейтральный. В базовом сценарии индекс МосБиржи может остаться в рамках боковой консолидации. Важно следить за районом 1975 п. В случае его преодоления техническая картина несколько улучшится и цели сместятся в сторону 2050–2080 п. Пока же индекс ниже 1975 п., то актуален широкий коридор с нижней границей на 1850 п.
В лидерах роста сегодня оказались отраслевые индексов потребительского и электроэнергетического секторов. Повышенным спросом пользуются акции М.Видео, Лента, ЕМС, ОГК-2, Энел Россия. Вышли в хороший плюс представители IT-сферы и девелоперы.
• Расписки Х5 растут на 0,5%. Компания представила позитивные результаты по итогам III квартала. Хорошую динамику выручки показывает флагманский формат — Пятерочка. Магазины показали сильнейшую динамику LFL-продаж со II квартала 2022 г. Стоит обратить внимание, что растет не только средний чек (на фоне разгона инфляции), но и сопоставимый трафик. Это позитивный момент, свидетельствующий о качественном росте выручки.
Позитивный отчет X5 Group может поддержать динамику акций в среднесрочной перспективе. Финансовые результаты за III квартал ожидаются сильными, хотя не исключено ухудшение относительно ударного II квартала. Взгляд на бумаги умеренно позитивный, но сдерживающим фактором в кейсе компании остается неопределенность по срокам возвращения к выплате дивидендов.
Опережают рынок отраслевое индексы металлургического, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии. Уверенно растут бумаги ФосАгро, НКНХ и Казаньоргсинтеза. Опережают коллег акции сталеваров — ММК и НЛМК, а также угольщиков — Мечела и Распадской.
• Акции МТС вновь среди фаворитов. В акциях складывается интересная техническая картина. Бумаги в конце прошлой недели выглядели сильнее рынка. Акции МТС воспринимаются инвесторами в качестве стабильной дивидендной фишки. Так аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что дивидендная доходность бумаг МТС составит 17% в 2023 г.
Важно следить за уровнями 210–212 руб. Их потенциальное преодоление станет сильным сигналом к дальнейшему росту. При закреплении выше 212 руб. следующие ориентиры сместятся к 222 руб. и далее в сторону 230 руб.
• Акции Лензолото растут после коррекции в пятницу. Котировки взлетели в четверг на новости о рекомендации дивидендов 3508 руб. на обыкновенную акцию. Однако отметим, что эти крупные дивиденды с высокой вероятностью могут стать последними. По сути, это вывод средств с баланса компании. Есть риски дальнейшего сползания цены вниз.
• Бумаги РУСАЛа отскакивают падения в пятницу на 4,1%. Ключевой новостью прошлой недели для компании стало сообщение Bloomberg об обсуждении возможных санкций в отношении поставок алюминия из России. На этом котировки резко пошли вниз в среду. В четверг был небольшой отскок, но в пятницу инициатива осталась на стороне продавцов. С учетом фактора возобновления укрепления рубля бумаги РУСАЛа имеют шансы продолжить спуск. Зона технической поддержки может быть расположена в районе 30,6–31,6 руб.
• Чуть слабее коллег выглядят акции Северстали, которые в пятницу подскочили на 4%. Драйвером роста стали публикация неплохих операционных результатов за III квартал 2022 г. Компании удалось существенно восстановить производство и увеличить продажи.
Северсталь приняла решение не публиковать финансовый отчет за III квартал, что в целом понятно, учитывая сложившиеся обстоятельства. Однако для инвесторов это означает дополнительную неопределенность из-за недостатка информации о состоянии бизнеса.
Причин для мощного роста котировок сейчас недостаточно, но опубликованные цифры могут несколько стабилизировать ситуацию, обеспечив торможение продолжительного нисходящего тренда. Ключевые уровни сопротивления и поддержки сейчас расположены около границ широкого коридора 550–650 руб.
На уровне с рынком курсируют отраслевые индексы финансового, нефтегазового и транспортного секторов.
• Акции Газпрома сегодня прибавляют более 1%. На прошлой неделе президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган подтвердил, что Турция согласна на создание нового газового хаба на базе проекта «Турецкий поток».
О перспективах создания газового хаба в Турции, читайте в нашем материале. Отметим также, что сегодня состоится заседание совета директоров Газпрома. В повестке есть вопрос о внесении изменений в инвестпрограмму.
• Видим интерес к бумагам НМТП и Совкомфлота. На прошлой неделе поддержку бумагам оказали комментарии вице–премьера Александра Новака по поводу переориентации поставок нефти из-за западных ограничений, а также о намерении властей стимулировать производство танкерного флота для перевозок углеводородов.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,7% и торгуется на уровне 61,6 руб. Пара EUR/RUB просела на 0,4% и курсирует на отметке 60,4 руб.
По мере приближения налогового периода в начале следующей недели традиционно появляется дополнительный спрос на рубль. Временный откат пары USD/RUB к 60–61 вполне допустим.
В этих условиях локально могут быть сильнее рынка консервативные истории, ориентированные на внутренний рынок. Например, это электрогенерация (ОГК-2, МосЭнерго, Интер РАО), продуктовый ритейл (Магнит, Х5) и телекомы (МТС, Ростелеком).
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия закрыла день преимущественно с положительным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 0,4% каждый, японский Nikkei опустился на 1,1%,
В КНР начался съезд Коммунистической партии, который продолжится всю неделю. Власти Китая уже заявили об отсутствии планов отказываться от нулевой политики терпимости к коронавирусу. Также Пекин продолжит добиваться мирного воссоединения с Тайванем, но не отказывается и от использования силы. Как ожидается, Си Цзиньпин будет переизбран на третий срок. Также съезд изберет Центральный комитет, который утвердит членов Политбюро и его постоянного комитета.
Европейские площадки торгуются вблизи уровней пятницы: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,1%.
Американские фьючерсы торгуются в зоне положительных значений: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,6% и 0,7% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,9%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. В понедельник финансовые результаты представят: Bank of America, Charles Schwab, Bank of New York и др.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:05 МСК поднялась на 0,2%, до $91,8. Полноценный тренд пока не прослеживается, так как на нефтяные котировки, с одной стороны, давит крепкий доллар, монетарное ужесточение мировых ЦБ, а также антиковидные действия КНР. С другой — поддержку ценам оказывает геополитическая напряженность.
На этой неделе ожидается большой блок данных по экономике Китая, включая торговый баланс, данные по ВВП, розничным продажам, промпроизводству. В США также выйдут данные по промпроизводству и отчеты по рынку жилья. ФРС опубликует Бежевую книгу. В еврозоне и Великобритании опубликуют статистику по инфляции.
20–21 октября в Брюсселе состоится заседание Европейского совета. Лидеры стран Евросоюза обсудят Украину, энергетику, экономические вопросы и внешние отношения. Будут обсуждаться вопросы цен на энергоносители и безопасности поставок, включая меры по оптимизации рынка и снижению потребления энергии.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба