28 октября 2022 smart-lab.ru
На этой неделе у меня было несколько переговоров с банками, с которыми еще не подписано генеральное соглашение (aka GMRA).
И если в первый раз все было вполне «близко к рынку», то именно вторые переговоры вынудили меня немного поразмышлять про то, как «видит нас» другая сторона.
Вообще, я понимаю банки. В стране — тотальная финансовая безграмотность. И если с частниками хоть какие-то мероприятия проводятся.
То, малый и средний бизнес с «идеями о светлом завтрашнем дне» по большей части стоит «за скобками» в теме финансового ликбеза.
А вот крупный/крупнейший корпоративный бизнес, к слову, давно уже поглядывает на банки с «соседней ступени»...
Буквально недавно, в августе исполнилось 5 лет, как корпораты получили прямой доступ на рынок Депозитов с ЦК aka РЕПО с ЦК с КСУ.
К валютной секции мы, тоже, подключены напрямую. Даже можем делать овернайт swap.
Вот они как раз на открытии:
В годовых это:
SWAP CNY — 7,40% (это поезд)
SWAP EUR — 3%
SWAP USD — 4,02%
По Евро и Доллару… ну, знаете, хоть не минуса… Благодаря евровому свопу, я даже «шапку» здесь сменил (до этого было РЕПО по 20%).
Собственно, благодаря торговым терминалам Биржи — корпораты видят рыночные ставки — денежный рынок нам известен.
Не за горами сделки с ЦФА (по аналогии с короткими бондами) и, возможно, новые прямые допуски к сегментам рынка (не будем кошмарить профучастников идеями).
Поэтому, в качестве некого «напутствия» банкам — интересующий нас уровень (для заключения Генерального Соглашения) RUSFAR+0,3%
Вчера у RUSFAR была кривая следующего вида:
К слову, ОТС рынок сейчас торгуется с хорошим спредом к «залоговому».
Высокие ставки на депозитном рынке обусловлены, в т.ч. сниженным профицитом ликвидности.
Это лучшие рыночные ставки — ставки, по которым мы работаем.
По банковским депозитам, кстати, на сегодняшний день ставка до 8,5% — это нормально.
Более полная информация по этому утверждению.
Домашнее задание: какая мах ставка по депо с корпоратом может быть — в привязке к 8,5%?
Со ставками, думаю — все понятно.
Теперь про отчетности...
… Приходит к нам — банк и говорит: «а давайте, размещайте у меня непокрытые депозиты».
И присылает отчетность на конец 2021 года. И говорит, а мы в 2022 не делали…
Ну странно, согласитесь?!
А при кредитном соглашении, конечно же «5 отчетных периодов + 4 Камаза различных документов для KYC».
Кстати, поэтому корпораты ратуют за облачное KYC-хранилище.
Кто сделает — мы придем к Вам...
Здесь, конечно, нужно заметить (с моей стороны замечание), что обслуживание крупного бизнеса vs обслуживание МСП & ФЛ не идут ни в какое сравнение…
То, что «проходило» с МСП & ФЛ — с «крупняком» не работает (и как обратный пример: есть такая интересная штука в кредитах — вейвер - waiver, я тут на ЕМВА в ШБ МГУ читал лекцию про риски, так слушатели вообще не в курсе были, что такое существует и вполне себе работает).
Для подтверждения ликвидности и стабильности банка-контрагента мы изучаем ежемесячно (сейчас ежеквартально) 101, 102 (редко, но бывает запрашиваем — это квартальная форма отчетности), 123 и 135 формы отчетности.
Которые никто не отменял и банки продолжают их готовить и сдавать в ЦБ РФ и рассылать контрагентам под NDA/соглашении об инсайде.
Другое дело, что эту отчетность разрешили не раскрывать в публичном доступе. Но непублично все как работало, так и работает...
Так что, мы вполне себе смотрим на банковскую отчетность через лупу очень внимательно и часто...
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
И если в первый раз все было вполне «близко к рынку», то именно вторые переговоры вынудили меня немного поразмышлять про то, как «видит нас» другая сторона.
Вообще, я понимаю банки. В стране — тотальная финансовая безграмотность. И если с частниками хоть какие-то мероприятия проводятся.
То, малый и средний бизнес с «идеями о светлом завтрашнем дне» по большей части стоит «за скобками» в теме финансового ликбеза.
А вот крупный/крупнейший корпоративный бизнес, к слову, давно уже поглядывает на банки с «соседней ступени»...
Буквально недавно, в августе исполнилось 5 лет, как корпораты получили прямой доступ на рынок Депозитов с ЦК aka РЕПО с ЦК с КСУ.
К валютной секции мы, тоже, подключены напрямую. Даже можем делать овернайт swap.
Вот они как раз на открытии:
В годовых это:
SWAP CNY — 7,40% (это поезд)
SWAP EUR — 3%
SWAP USD — 4,02%
По Евро и Доллару… ну, знаете, хоть не минуса… Благодаря евровому свопу, я даже «шапку» здесь сменил (до этого было РЕПО по 20%).
Собственно, благодаря торговым терминалам Биржи — корпораты видят рыночные ставки — денежный рынок нам известен.
Не за горами сделки с ЦФА (по аналогии с короткими бондами) и, возможно, новые прямые допуски к сегментам рынка (не будем кошмарить профучастников идеями).
Поэтому, в качестве некого «напутствия» банкам — интересующий нас уровень (для заключения Генерального Соглашения) RUSFAR+0,3%
Вчера у RUSFAR была кривая следующего вида:
К слову, ОТС рынок сейчас торгуется с хорошим спредом к «залоговому».
Высокие ставки на депозитном рынке обусловлены, в т.ч. сниженным профицитом ликвидности.
Это лучшие рыночные ставки — ставки, по которым мы работаем.
По банковским депозитам, кстати, на сегодняшний день ставка до 8,5% — это нормально.
Более полная информация по этому утверждению.
Домашнее задание: какая мах ставка по депо с корпоратом может быть — в привязке к 8,5%?
Со ставками, думаю — все понятно.
Теперь про отчетности...
… Приходит к нам — банк и говорит: «а давайте, размещайте у меня непокрытые депозиты».
И присылает отчетность на конец 2021 года. И говорит, а мы в 2022 не делали…
Ну странно, согласитесь?!
А при кредитном соглашении, конечно же «5 отчетных периодов + 4 Камаза различных документов для KYC».
Кстати, поэтому корпораты ратуют за облачное KYC-хранилище.
Кто сделает — мы придем к Вам...
Здесь, конечно, нужно заметить (с моей стороны замечание), что обслуживание крупного бизнеса vs обслуживание МСП & ФЛ не идут ни в какое сравнение…
То, что «проходило» с МСП & ФЛ — с «крупняком» не работает (и как обратный пример: есть такая интересная штука в кредитах — вейвер - waiver, я тут на ЕМВА в ШБ МГУ читал лекцию про риски, так слушатели вообще не в курсе были, что такое существует и вполне себе работает).
Для подтверждения ликвидности и стабильности банка-контрагента мы изучаем ежемесячно (сейчас ежеквартально) 101, 102 (редко, но бывает запрашиваем — это квартальная форма отчетности), 123 и 135 формы отчетности.
Которые никто не отменял и банки продолжают их готовить и сдавать в ЦБ РФ и рассылать контрагентам под NDA/соглашении об инсайде.
Другое дело, что эту отчетность разрешили не раскрывать в публичном доступе. Но непублично все как работало, так и работает...
Так что, мы вполне себе смотрим на банковскую отчетность через лупу очень внимательно и часто...
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter