Помещаем акции Совкомфлота на пересмотр, поскольку введение американских санкций против 69 судов компании создает сложности с загрузкой и транспортировкой нефти для большей части флота.
Главное
• Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России и один из лидеров мирового рынка танкерных перевозок.
• Помещаем акции на пересмотр из-за возможного негативного влияния масштабных санкций. В результатах за IV квартал 2024 г. мы еще не увидим последствий. Они проявятся, начиная с I квартала.
• Принимая во внимание влияние прошлогодних санкций на результаты Совкомфлота за II и III кварталы, считаем, что эффект от новых ограничений может быть резко негативным.
• Не исключаем, что под вопросом могут оказаться даже дивиденды за прибыльный 2024 г.: ранее компания подтвердила приверженность цели по выплате годовых дивидендов в размере 50% от скорректированной чистой прибыли.
• Проводим переоценку инвестиционного кейса компании: планируем предоставить более подробный анализ и обновить взгляд на бумагу, как только появится ясность с влиянием санкций на бизнес Совкомфлота.
С этого момента инвесторы не должны полагаться на наши ранее опубликованные финансовые прогнозы, целевую цену и взгляд при принятии инвестиционных решений по данному эмитенту.
Главное
• Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России и один из лидеров мирового рынка танкерных перевозок.
• Помещаем акции на пересмотр из-за возможного негативного влияния масштабных санкций. В результатах за IV квартал 2024 г. мы еще не увидим последствий. Они проявятся, начиная с I квартала.
• Принимая во внимание влияние прошлогодних санкций на результаты Совкомфлота за II и III кварталы, считаем, что эффект от новых ограничений может быть резко негативным.
• Не исключаем, что под вопросом могут оказаться даже дивиденды за прибыльный 2024 г.: ранее компания подтвердила приверженность цели по выплате годовых дивидендов в размере 50% от скорректированной чистой прибыли.
• Проводим переоценку инвестиционного кейса компании: планируем предоставить более подробный анализ и обновить взгляд на бумагу, как только появится ясность с влиянием санкций на бизнес Совкомфлота.
С этого момента инвесторы не должны полагаться на наши ранее опубликованные финансовые прогнозы, целевую цену и взгляд при принятии инвестиционных решений по данному эмитенту.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба