Покупку валюты часто рассматривают как альтернативу инвестированию. Если кажется, что инвестировать сложно и рискованно, то на первый взгляд цена за доллар в перспективе стабильно растёт. Когда-то он был по 6 руб., а сейчас — по 60 руб. Доходность хорошая, и разбираться не надо. Но так ли это? Давайте посмотрим расчёты.
Курс доллара на 22 сентября 2022 — 60,87 руб.
Курс доллара на 22 сентября 2021 — 73,21 руб.
Доходность за один год — −16,86% (отрицательная).
Это доходность без учёта инфляции, то есть номинальная.
С учётом инфляции потери больше.
Курс доллара на 22 сентября 2020 — 76,04 руб.
Среднегодовая доходность за два года — −10,53%.
За два года потери составят почти 20% от вложенной суммы.
Курс доллара на 22 сентября 2019 — 63,85 руб.
Среднегодовая доходность за три года — −1,58%.
Потери уже не такие большие, но доходность по-прежнему отрицательная.
Не учитывается инфляция.
Курс доллара на 22 сентября 2018 — 66,47 руб.
Среднегодовая доходность за четыре года — −2,18%.
Готовы ли вы четыре года держать деньги в активе с отрицательной доходностью?
Курс доллара на 22 сентября 2017 — 58,22 руб.
Среднегодовая доходность за пять лет — 0,89%.
Вот срок, в течение которого средняя доходность наконец-то положительная.
Курс доллара на 22 сентября 2016 — 64,44 руб.
Среднегодовая доходность за шесть лет — −0,95%.
Снова отрицательный результат.
Курс доллара на 22 сентября 2015 — 66,14 руб.
Среднегодовая доходность за семь лет — −1,18%.
И снова доходность огорчает.
Курс доллара на 22 сентября 2014 — 38,41 руб.
Среднегодовая доходность за восемь лет — 5,92%.
Это пока лучший результат за весь обзор.
С 2014 г. доллар вырос в 1,5 раза. Но дочитайте до конца.
Курс доллара на 22 сентября 2012 — 31,58 руб.
Среднегодовая доходность за десять лет — 6,78%.
Результат ещё лучше. Может, инвестировать в доллары выгодно и не нужны ценные бумаги?
Курс доллара на 22 сентября 2007 — 25,13 руб.
Среднегодовая доходность за 15 лет — 6,08%.
Открыли бы вклад на 15 лет с доходностью 6% годовых?
Курс доллара на 22 сентября 2002 — 31,63 руб.
Среднегодовая доходность за 20 лет — 3,33%.
Это те цифры, которые вы ожидали увидеть?
И главное: на сколько в среднем ежегодно рос доллар с 1997 г., когда он стоил 6 руб.?
Курс доллара на 22 сентбяря 1997 — 5,96 руб.
Среднегодовая доходность за 25 лет — 9,74%.
Меньше 10% годовых. Это лучший результат.
При этом в расчётах мы не учли инфляцию. Среднегодовая инфляция за 25 лет — 12,94%. То есть рост курса доллара её не обогнал. Реальная среднегодовая доходность доллара за 25 лет (включая кризисные 1998, 2008, 2014, 2020, 2022 гг.) — —2,84%. Доллар не помог заработать и сохранить покупательную способность денег.
В расчётах показаны разные периоды: иногда доллар растёт, иногда — падает. В теории можно заработать, если покупать доллар дёшево и продавать, когда курс растёт. Но моменты падения и роста сложно угадать. Их видно уже потом, на графике.
Часто люди ждут, что доллар вырастет ещё больше, и не продают валюту вовремя. Мало кто продавал доллар в начале марта 2022 г., когда он стоил более 100 руб. Многие, наоборот, покупали. Но в марте казалось правильным не продавать доллары, ведь курс мог вырасти ещё.
Даже с учётом 1998 г., когда доллар стоил 6 руб., рост его курса не обогнал инфляцию, а доходность осталась отрицательной.
Сейчас на рынке сложилась нетипичная ситуация, но исходя из подобных расчётов с 2018 г. можно определить некоторые закономерности. Валюта сама по себе в качестве инвестиций невыгодна, но можно рассмотреть валютные активы. При этом доход будет поступать за счёт возможного роста курса доллара и за счёт роста котировок самих активов.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Курс доллара на 22 сентября 2022 — 60,87 руб.
Курс доллара на 22 сентября 2021 — 73,21 руб.
Доходность за один год — −16,86% (отрицательная).
Это доходность без учёта инфляции, то есть номинальная.
С учётом инфляции потери больше.
Курс доллара на 22 сентября 2020 — 76,04 руб.
Среднегодовая доходность за два года — −10,53%.
За два года потери составят почти 20% от вложенной суммы.
Курс доллара на 22 сентября 2019 — 63,85 руб.
Среднегодовая доходность за три года — −1,58%.
Потери уже не такие большие, но доходность по-прежнему отрицательная.
Не учитывается инфляция.
Курс доллара на 22 сентября 2018 — 66,47 руб.
Среднегодовая доходность за четыре года — −2,18%.
Готовы ли вы четыре года держать деньги в активе с отрицательной доходностью?
Курс доллара на 22 сентября 2017 — 58,22 руб.
Среднегодовая доходность за пять лет — 0,89%.
Вот срок, в течение которого средняя доходность наконец-то положительная.
Курс доллара на 22 сентября 2016 — 64,44 руб.
Среднегодовая доходность за шесть лет — −0,95%.
Снова отрицательный результат.
Курс доллара на 22 сентября 2015 — 66,14 руб.
Среднегодовая доходность за семь лет — −1,18%.
И снова доходность огорчает.
Курс доллара на 22 сентября 2014 — 38,41 руб.
Среднегодовая доходность за восемь лет — 5,92%.
Это пока лучший результат за весь обзор.
С 2014 г. доллар вырос в 1,5 раза. Но дочитайте до конца.
Курс доллара на 22 сентября 2012 — 31,58 руб.
Среднегодовая доходность за десять лет — 6,78%.
Результат ещё лучше. Может, инвестировать в доллары выгодно и не нужны ценные бумаги?
Курс доллара на 22 сентября 2007 — 25,13 руб.
Среднегодовая доходность за 15 лет — 6,08%.
Открыли бы вклад на 15 лет с доходностью 6% годовых?
Курс доллара на 22 сентября 2002 — 31,63 руб.
Среднегодовая доходность за 20 лет — 3,33%.
Это те цифры, которые вы ожидали увидеть?
И главное: на сколько в среднем ежегодно рос доллар с 1997 г., когда он стоил 6 руб.?
Курс доллара на 22 сентбяря 1997 — 5,96 руб.
Среднегодовая доходность за 25 лет — 9,74%.
Меньше 10% годовых. Это лучший результат.
При этом в расчётах мы не учли инфляцию. Среднегодовая инфляция за 25 лет — 12,94%. То есть рост курса доллара её не обогнал. Реальная среднегодовая доходность доллара за 25 лет (включая кризисные 1998, 2008, 2014, 2020, 2022 гг.) — —2,84%. Доллар не помог заработать и сохранить покупательную способность денег.
В расчётах показаны разные периоды: иногда доллар растёт, иногда — падает. В теории можно заработать, если покупать доллар дёшево и продавать, когда курс растёт. Но моменты падения и роста сложно угадать. Их видно уже потом, на графике.
Часто люди ждут, что доллар вырастет ещё больше, и не продают валюту вовремя. Мало кто продавал доллар в начале марта 2022 г., когда он стоил более 100 руб. Многие, наоборот, покупали. Но в марте казалось правильным не продавать доллары, ведь курс мог вырасти ещё.
Даже с учётом 1998 г., когда доллар стоил 6 руб., рост его курса не обогнал инфляцию, а доходность осталась отрицательной.
Сейчас на рынке сложилась нетипичная ситуация, но исходя из подобных расчётов с 2018 г. можно определить некоторые закономерности. Валюта сама по себе в качестве инвестиций невыгодна, но можно рассмотреть валютные активы. При этом доход будет поступать за счёт возможного роста курса доллара и за счёт роста котировок самих активов.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter