29 ноября 2022 БКС Экспресс
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Котировки на 12:15 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2185 п. (+0,4%)
Индекс РТС: 1124 п. (+0,2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,2 (0%)
EUR/RUB: 63,4 (-0,6%)
Нефть Brent: $85,1 (+2,3%)
Лидеры: Абрау-Дюрсо (+10%), Россети Урала (+3,6%), Россети Волга (+3,1%), Яндекс (+2,7%)
Аутсайдеры: СОЛЛЕРС (-2,6%), VEON (-2,2%), Лензолото-ап (-1,5%), Циан (-1,2%)
Коротко
Российский рынок начинает день в небольшом плюсе. Поддержку оказывает отскок нефтяных цен и другие товары на фоне предположений о возможном смягчении позиции властей КНР к распространению COVID-19, а также слухов о готовности ОПЕК+ обсудить сокращение добычи черного золота.
Среди голубых фишек лучше коллег смотрятся золотодобытчики, акции которых прибавляют более 1%. Отскакивают бумаги Яндекса
В фокусе
К 12:15 МСК индекс МосБиржи подрастает на 0,4% и торгуется на уровне 2185 п.
Техническая картина по индексу МосБиржи не меняется. Он остается в рамках бокового коридора. При прочих равных есть повышенные риски сползания котировок к нижней границе этого диапазона. Она сегодня проходит в районе 2080–2120 п. Что касается сценария роста, то о нем можно будет рассуждать лишь при возврате выше 2250 п., однако предпосылок к такому импульсу пока недостаточно. Среднесрочные драйверы смещены ближе к концу года — это дивиденды крупнейших нефтяных компаний.
Как уже отмечали на прошлой неделе, в сложившейся ситуации для активных трейдеров можно выделить три тактики действий: временный выход в короткие облигации, работа на лонг/шорт от границ бокового канала индекса, а также парные рыночно-нейтральные стратегии.
В лидерах подъема сегодня оказался металлургический сектор.
• Опережают коллег акции золотодобытчиков Полиметалла и Полюса. Накануне акции Полюса выросли на 2%. Сегодня они лидируют по торговому обороту и смогли обновить максимум последних недель. Сейчас котировки около 7300 руб., а следующие технические ориентиры наверху предполагают подъем к 7500–7750 руб.
• Акции АЛРОСА просели на 0,1%. Как сообщалось ранее, компания построит новый рудник на проекте «Мир» стоимостью 126 млрд руб. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, капзатраты могут привести к снижению дивдоходности по М2М на 1–2 п.п., что, вероятно, будет негативно воспринято рынком, учитывая и без того высокую оценку компании.
Лучше рынка торгуются отраслевые индексы финансового, потребительского, электроэнергетического секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Отскакивают после двух сессий падения акции Яндекса. Новости о компании стали главной темой конца прошлой недели. В Яндексе заявили о планах разделения, но подробные детали этого процесса пока неизвестны. Возможно выделение российского сегмента и международного. В теории возможны как негативные, так и позитивные сценарии для миноритариев. В частности, нет ясности, как будет происходить перераспределение российского бизнеса среди акционеров компании Yandex N.V., бумаги которой торгуются на Мосбирже.
Очевидно, что сейчас недостаточно информации, чтобы оценить последствия для акционеров. А неопределенность для инвесторов тождественна рискам, и значит, оценка должна быть дисконтирована вниз. Фундаментально (по финансовым показателям) взгляд на акции Яндекса остается положительным, но фактор реорганизации сейчас доминирующий. В фокусе вопрос о том, что и в какой форме получат миноритарии при выделении российского направления.
• Не смогли продолжить подъем и ушли в минусе бумаги ОР Групп. До этого две сессии подряд акции компании прибавляли по 40%. Ситуация в бумагах выглядит в большей степени спекулятивной. Объем судебных требований к компании и ее дочкам достаточно большой от различных истцов. Арбитражным судом приняты заявления от кредиторов о банкротстве. Ранее были дефолты по облигациям. Сайт компании вообще не открывается. Риски работы с таким инструментом крайне высокие. В будущем нельзя исключать снятие бумаг с торгов.
• Акции РусГидро смогли выйти в небольшой плюс. Вчера был опубликован отчет по МСФО за III квартал 2022 г. Результаты ожидаемо не впечатлили. Чистый убыток в III квартале составил 3,3 млрд руб. против прибыли в 12,1 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Показатель EBITDA упал на 41,8%. Несмотря на инфляцию, выручка снизилась на 1,8%, тогда как операционные расходы в III квартале выросли на 8,5%.
Текущая оценка бумаг выглядит фундаментально завышенной, что во многом может быть обусловлено скупкой со стороны РУСАЛа. У нас негативный взгляд на акции из-за их высокой стоимости по мультипликаторам относительно сектора. На относительно высокую дивдоходность также рассчитывать не приходится.
• Бумаги СОЛЛЕРСа корректируются после вчерашнего роста. Акции резко подорожали, реагируя на субботнее сообщение о том, что компания начала производство легких коммерческих автомобилей под одноименным брендом. Кроме того, в компании рассчитывают по итогам 2022 г. выйти на прибыль по МСФО, сообщила замгендиректора компании Зоя Каика.
• Советы директоров «дочек» Россетей продолжают анонсировать дивидендные выплаты за 9 месяцев 2022 г. Ранее их объявили Россети Центр, Россети Центр и Приволжье. Россети Московский регион вчера сообщили, что планируют выплатить 0,0849 руб — это около 8,9% дивидендной доходности. Россети Урала сегодня утром обозначили возможные дивиденды на уровне 0,01893 руб. на одну акцию, что предполагает дивидендную доходность около 11%.
Среди тех, кто еще не опубликовал результаты заседания совета директоров, остается Ленэнерго. Ждем информацию в самое ближайшее время.
Вблизи вчерашних уровней курсирует нефтегазовый сектор. В минус ушли акции Лукойла, Татнефти и Транснефти.
• Бумаги Газпрома зависли на уровнях понедельника. Германии изменили оценку погодной ситуации со «стабильной» на «напряженную», по крайней мере по данным Федерального сетевого агентства страны, сообщают Ведомости. По оценкам немецкого ведомства, температура в ближайшие семь дней будет на 0-2°C ниже среднего показателя за 2018-21 гг. Европе нужна теплая зима, чтобы дожить до весны без острого дефицита газа. Теплая осень помогла европейскому рынку, но теперь наступили холода. Аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что в ближайшие недели цены на газ останутся на очень высоком уровне.
Что касается технической картины, то с конца октября котировки бумаг Газпрома находятся в узком боковике. Его границы проходят на уровнях 166–174 руб. Предпосылок к скорому выходу наверх из этого диапазона пока не появляется. Сам по себе факт консолидации обеспечивает спад интереса трейдеров к бумаге. Обычно такой боковик завершается вместе с появлением каких-либо корпоративных новостей.
В аутсайдерах оказался отраслевой индекс телекоммуникационного сектора.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 61,2 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,6% и курсирует на отметке 63,4 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия закрыла день преимущественно с положительным результатом: японский Nikkei опустился на 0,4%, в то время как гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai подскочили на 5,3% и 2,3% соответственно.
Поддержку оказывают слухи, что власти Поднебесной, несмотря на рост заболеваний собираются еще больше ослабить политику «нулевой терпимости» в отношении коронавируса. Сегодня представители Национальной комиссии по здравоохранению (NHC) планируют провести брифинг по поводу ситуации с заболеваниями в стране и COVID-ограничений.
Европейские площадки торгуются чуть выше уровней понедельника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,1%.
Американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 поднялись на 0,1% и 0,3% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,5%.
Для глобальных инвесторов в фокусе на этой неделе будут данные по американскому рынку труда и темпов роста ВВП США.
На нефтяном рынке инициатива перешла на сторону покупателей. Цена барреля марки Brent выросла на 2,3%, до $85,1. В понедельник цены на нефть показали волатильную сессию, в моменте опускаясь ниже $81 за баррель. Однако большую часть внутридневных потерь удалось отыграть после появления слухов о том, что страны ОПЕК+ уже начали обсуждать возможность сокращения квот на заседании 4 декабря. Кроем того, рынок надеется на смягчение позиции властей КНР к распространению COVID-19.
В понедельник правительства стран ЕС в очередной раз не смогли договориться по уровню потолка цен. Осталась всего неделя до вступления в силу эмбарго и сопутствующих санкций. Механизм предельных цен должен стать исключением из этих санкций, так что если он не будет согласован, то ситуация для российских поставщиков может резко ухудшиться. Для цен на нефть это позитивный сценарий, но пока рынок ставит на то, что в том или ином виде потолок будет согласован и его уровень будет не ниже рыночных цен на сорт Urals.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter