29 ноября 2022 БКС Экспресс | Детский мир
Детский мир опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2022 г.
Выручка Детского мира по итогам 9 месяцев 2022 г. составила 127,8 млрд руб., увеличившись на 5,7% г/г.
Прибыль от продаж за тот же период достигла 15,1 млрд руб. (+31,2% г/г).
Чистая прибыль Детского мира за 9 месяцев 2022 г. выросла на 23,9% до 9,4 млрд руб.
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Компания не публиковала отчеты за II квартал 2022 г., поэтому квартальную динамику результатов оценить не получается. По итогам 9 месяцев результаты сильные, учитывая сложную конъюнктуру на рынке РФ в 2022 г. Ранее, в рамках пресс-релиза о готовящейся реорганизации компании, Детский мир отмечал давление на операционные показатели, однако на основе текущего отчета такой вывод сделать сложно.
До 2020 г., согласно дивидендной политике, компания выплачивала 100% от чистой прибыли по РСБУ в качестве дивидендов. Если ориентироваться на данный уровень, то за 9 месяцев Детский мир заработал 12,76 руб. на акцию, что соответствует 18,1% дивидендной доходности по текущим котировкам. При этом компания приостановила выплату дивидендов, так что вероятность выплат очень низкая, особенно учитывая возможность трансформации в непубличную компанию и проводящийся обратный выкуп акций.
В среднесрочной перспективе динамика акций Детского мира будет сильно зависеть от интенсивности байбэка и решения ОСА по реорганизации. Риски в бумаге высокие. Последний импульс роста к цене выкупа — 71,5 руб. — был обусловлен крупными покупками в рамках обратного выкупа акций. По нашим оценкам, на приобретение бумаг могло потребоваться 900–950 млн руб. Это почти треть от всей запланированной на байбэк суммы. Это предполагает, что сумма, выделенная на выкуп, может скоро закончиться и акции потеряют ключевой фактор поддержки».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка Детского мира по итогам 9 месяцев 2022 г. составила 127,8 млрд руб., увеличившись на 5,7% г/г.
Прибыль от продаж за тот же период достигла 15,1 млрд руб. (+31,2% г/г).
Чистая прибыль Детского мира за 9 месяцев 2022 г. выросла на 23,9% до 9,4 млрд руб.
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Компания не публиковала отчеты за II квартал 2022 г., поэтому квартальную динамику результатов оценить не получается. По итогам 9 месяцев результаты сильные, учитывая сложную конъюнктуру на рынке РФ в 2022 г. Ранее, в рамках пресс-релиза о готовящейся реорганизации компании, Детский мир отмечал давление на операционные показатели, однако на основе текущего отчета такой вывод сделать сложно.
До 2020 г., согласно дивидендной политике, компания выплачивала 100% от чистой прибыли по РСБУ в качестве дивидендов. Если ориентироваться на данный уровень, то за 9 месяцев Детский мир заработал 12,76 руб. на акцию, что соответствует 18,1% дивидендной доходности по текущим котировкам. При этом компания приостановила выплату дивидендов, так что вероятность выплат очень низкая, особенно учитывая возможность трансформации в непубличную компанию и проводящийся обратный выкуп акций.
В среднесрочной перспективе динамика акций Детского мира будет сильно зависеть от интенсивности байбэка и решения ОСА по реорганизации. Риски в бумаге высокие. Последний импульс роста к цене выкупа — 71,5 руб. — был обусловлен крупными покупками в рамках обратного выкупа акций. По нашим оценкам, на приобретение бумаг могло потребоваться 900–950 млн руб. Это почти треть от всей запланированной на байбэк суммы. Это предполагает, что сумма, выделенная на выкуп, может скоро закончиться и акции потеряют ключевой фактор поддержки».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter