30 ноября 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
В сезоне 2022 г. ноябрь вновь подтвердил звание одного из самых удачных месяцев года на фондовом рынке США. Индекс S&P 500 успел обновить двухмесячные максимумы, но замедлил ход вверх на фоне неуверенности, пойдет ли ФРС на уступки по ставке. Сегодня глава Федрезерва может немного прояснить картину. А фьючерсы на Brent после шестипроцентного скачка вверх с годового минимума опустились под $84, но декабрь наступает, а там — важные драйверы для нефтебыков.
Тенденции биржевой среды на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Попытка восстановления рынка после распродаж понедельника не увенчалась успехом, и индексы Штатов закрыли сессию в минусе. Однако падение бенчмарков на 0,1–0,6% разгромом быков назвать никак нельзя. Инвесторы все еще рассчитывают на послабление Федрезерва, хотя в последние два дня звучали достаточно ястребиные заявления ряда членов ЦБ: они говорили о необходимости более высокой стоимости фондирования, и главное — долгосрочного удержания ставок на максимумах. Возникшие в рядах быков сомнения пока и не позволили рынку продвинуться выше пятничного максимума.
Сегодня ожидается выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Участники рынка будут ловить сигналы грядущего более слабого подъема ставки на заседании Комитета по открытым рынкам 14 декабря. И, если они их поймают, индексы акций встрепенутся, а глобальный доллар поникнет.
Пока вероятность на рост ставки лишь на 50 б.п. против +75 б.п. перевешивает — 2/3 за этот вариант.
Надежды на послабление ФРС и стали движущим фактором подъема рынка в ноябре, а статистика частотности ноябрьского роста за последние четверть века в S&P 500 лишь усилилась. Так, в сезоне 2022 г. за ноябрь индекс широкого рынка акций прибавил свыше 2% при среднеисторическом темпе в +1,8%. Декабрь обычно слабее.
С технической точки зрения у фондовых быков еще остается шанс на финальный заброс рынка в область основного сопротивления, под 4100 п. в S&P 500. После чего вероятность очередной волны вниз будет доминировать в наших оценках. Не исключаем, что в декабре никакого предновогоднего ралли на рынке США не будет, а вот пойти на нижний гэп у 3750 п. индекс S&P 500 может — это еще -5% от текущих.
Динамика утреннего фьючерса на S&P 500 нейтральная, производная курсирует ниже 3970 п. Фактор США на открытии европейских рынков в среду окажет умеренное влияние.
Рынок Азии
Торги в Азиатско-Тихоокеанском регионе проходят достаточно спокойно. Инвесторы в китайские бумаги переводят дух после очень удачного вторника, когда ведущие бенчмарки прибавили 2–4%. В общем, азиатский драйвер способен обеспечить спокойный старт фондовых площадок Европы.
Сегодня гонконгский Hang Seng по инерции делал еще +1% вверх, но уже фиксируется: сопротивление 18 400 п. значимое. А континентальный Shanghai Composite курсирует чуть выше нуля, при том, что данные по деловой активности на производстве и в сфере услуг вышли крайне слабые — индексы PMI упали до 7-месячных минимумов, под планку 50 п., что отделяет развитие от рецессии.
Участники рынка все же рассчитывают на скорейшее послабление антиковидных мер, а ЦБ страны насыщает финансовый рынок ликвидностью, чтобы как-то сгладить негативные последствия локдаунов для экономики.
Что ждать сегодня
В Еврозоне ожидается публикация индекса потребительских цен за ноябрь. Вчера флагман ЕС — Германия — опубликовал свою статистику по инфляции, и, как ожидалось, рекордный темп роста несколько замедлился, до 10% г/г. Возможно, и в ЕС произойдет так же. Однако ЕЦБ вряд ли возьмет монетарную паузу, что пока несколько поддержит евро выше паритета с USD.
В США выйдет большой блок макростатистики: ВВП за III квартал (ожидается +2,7%), индекс потребительских расходов (здесь возможно снижение трат), число рабочих мест в частном секторе (вероятно небольшое замедление на рынке труда). Факторы имеют важное значение для монетарного курса ФРС, и вероятность, что ЦБ замедлит темп подъема ставки, все еще остается.
Минэнерго США опубликует официальные сводки по изменению запасов сырья за неделю. Ночью вышли неофициальные метрики от Американского института нефти, и они оказались аномальными. Если Минэнерго подтвердит данные API, то Brent способен пойти вверх активнее.
Сырье
Вчера фьючерс на Brent по инерции от понедельника заскакивал выше $86, однако технически такая прыть обычно заканчивается коррекцией, что и наблюдалось далее. Истекающий январский контракт в итоге закрылся нейтрально, на $3 ниже дневного пика.
А вот актуальный февральский контракт, по которому мы и начинаем вести оценку дальше, сегодня утром прибавляет процент и поднимается над $85. В декабре ожидается два важных события, которые могут привести к сильному направленному ходу барреля. Заседание ОПЕК+ состоится 4 декабря, и даже нет смысла рассматривать шанс на наращение добычи, видя поникшие в последние недели рыночные цены. А 5 декабря ЕС грозился ввести эмбарго на российское сырье, что вновь может увеличить риски перебоев поставки и расширить премию в биржевых контрактах.
Волатильность сырьевым инструментам точно гарантирована, вопрос — куда двинет Brent. Фундаментальные факторы подсказывают, что вверх.
Ночные сводки от API о выбытии запасов сырой нефти почти на 8 млн баррелей стали неожиданностью для рынка, при том что консенсус предполагал падение показателя менее чем на 2,5 млн. Это значительный драйвер для фьючерсов. Однако нефтетрейдеры будут ждать точных послеобеденных цифр от Минэнерго.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3957 п. (-0,2%)
Nasdaq 10 983 п. (-0,6%)
Shanghai Composite 3156 п. (+0,2%)
Нефть Brent январь $83 (-0,2%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Movado Group — $0,35. Дивидендная доходность 1,14%.
D.R. Horton — $0,25. Дивидендная доходность 0,31%.
John B. Sanfilippo & Son — $1. Дивидендная доходность 1,16%.
Baxter International — $0,29. Дивидендная доходность 0,52%.
Houlihan Lokey Class A — $0,53. Дивидендная доходность 0,54%.
Navient Corp — $0,16. Дивидендная доходность 1%.
Arthur J. Gallagher & Co — $0,51. Дивидендная доходность 0,26%.
C.H. Robinson — $0,61. Дивидендная доходность 0,62%.
Dominion Energy — $0,67. Дивидендная доходность 1,12%.
Sealed Air — $0,2. Дивидендная доходность 0,39%.
Genuine Parts — $0,9. Дивидендная доходность 0,49%.
Flowers Foods — $0,22. Дивидендная доходность 0,74%.
PepsiCo — $1,15. Дивидендная доходность 0,62%.
Nasdaq — $0,2. Дивидендная доходность 0,3%.
NetEase — $0,44. Дивидендная доходность 0,66%.
Apple Hospitality REIT — $1,52. Дивидендная доходность 0,55%.
Bank of America — $0,22. Дивидендная доходность 0,59%.
LCI Industries — $1,05. Дивидендная доходность 1,03%.
Commerce Bancshares — $0,27. Дивидендная доходность 0,36%.
AMERISAFE — $4,31. Дивидендная доходность 7,7%.
Churchill Downs Incorporated — $0,71. Дивидендная доходность 0,33%.
Molson Coors — $0,38. Дивидендная доходность 0,7%.
General Motors — $0,09. Дивидендная доходность 0,23%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевой среды на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Попытка восстановления рынка после распродаж понедельника не увенчалась успехом, и индексы Штатов закрыли сессию в минусе. Однако падение бенчмарков на 0,1–0,6% разгромом быков назвать никак нельзя. Инвесторы все еще рассчитывают на послабление Федрезерва, хотя в последние два дня звучали достаточно ястребиные заявления ряда членов ЦБ: они говорили о необходимости более высокой стоимости фондирования, и главное — долгосрочного удержания ставок на максимумах. Возникшие в рядах быков сомнения пока и не позволили рынку продвинуться выше пятничного максимума.
Сегодня ожидается выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Участники рынка будут ловить сигналы грядущего более слабого подъема ставки на заседании Комитета по открытым рынкам 14 декабря. И, если они их поймают, индексы акций встрепенутся, а глобальный доллар поникнет.
Пока вероятность на рост ставки лишь на 50 б.п. против +75 б.п. перевешивает — 2/3 за этот вариант.
Надежды на послабление ФРС и стали движущим фактором подъема рынка в ноябре, а статистика частотности ноябрьского роста за последние четверть века в S&P 500 лишь усилилась. Так, в сезоне 2022 г. за ноябрь индекс широкого рынка акций прибавил свыше 2% при среднеисторическом темпе в +1,8%. Декабрь обычно слабее.
С технической точки зрения у фондовых быков еще остается шанс на финальный заброс рынка в область основного сопротивления, под 4100 п. в S&P 500. После чего вероятность очередной волны вниз будет доминировать в наших оценках. Не исключаем, что в декабре никакого предновогоднего ралли на рынке США не будет, а вот пойти на нижний гэп у 3750 п. индекс S&P 500 может — это еще -5% от текущих.
Динамика утреннего фьючерса на S&P 500 нейтральная, производная курсирует ниже 3970 п. Фактор США на открытии европейских рынков в среду окажет умеренное влияние.
Рынок Азии
Торги в Азиатско-Тихоокеанском регионе проходят достаточно спокойно. Инвесторы в китайские бумаги переводят дух после очень удачного вторника, когда ведущие бенчмарки прибавили 2–4%. В общем, азиатский драйвер способен обеспечить спокойный старт фондовых площадок Европы.
Сегодня гонконгский Hang Seng по инерции делал еще +1% вверх, но уже фиксируется: сопротивление 18 400 п. значимое. А континентальный Shanghai Composite курсирует чуть выше нуля, при том, что данные по деловой активности на производстве и в сфере услуг вышли крайне слабые — индексы PMI упали до 7-месячных минимумов, под планку 50 п., что отделяет развитие от рецессии.
Участники рынка все же рассчитывают на скорейшее послабление антиковидных мер, а ЦБ страны насыщает финансовый рынок ликвидностью, чтобы как-то сгладить негативные последствия локдаунов для экономики.
Что ждать сегодня
В Еврозоне ожидается публикация индекса потребительских цен за ноябрь. Вчера флагман ЕС — Германия — опубликовал свою статистику по инфляции, и, как ожидалось, рекордный темп роста несколько замедлился, до 10% г/г. Возможно, и в ЕС произойдет так же. Однако ЕЦБ вряд ли возьмет монетарную паузу, что пока несколько поддержит евро выше паритета с USD.
В США выйдет большой блок макростатистики: ВВП за III квартал (ожидается +2,7%), индекс потребительских расходов (здесь возможно снижение трат), число рабочих мест в частном секторе (вероятно небольшое замедление на рынке труда). Факторы имеют важное значение для монетарного курса ФРС, и вероятность, что ЦБ замедлит темп подъема ставки, все еще остается.
Минэнерго США опубликует официальные сводки по изменению запасов сырья за неделю. Ночью вышли неофициальные метрики от Американского института нефти, и они оказались аномальными. Если Минэнерго подтвердит данные API, то Brent способен пойти вверх активнее.
Сырье
Вчера фьючерс на Brent по инерции от понедельника заскакивал выше $86, однако технически такая прыть обычно заканчивается коррекцией, что и наблюдалось далее. Истекающий январский контракт в итоге закрылся нейтрально, на $3 ниже дневного пика.
А вот актуальный февральский контракт, по которому мы и начинаем вести оценку дальше, сегодня утром прибавляет процент и поднимается над $85. В декабре ожидается два важных события, которые могут привести к сильному направленному ходу барреля. Заседание ОПЕК+ состоится 4 декабря, и даже нет смысла рассматривать шанс на наращение добычи, видя поникшие в последние недели рыночные цены. А 5 декабря ЕС грозился ввести эмбарго на российское сырье, что вновь может увеличить риски перебоев поставки и расширить премию в биржевых контрактах.
Волатильность сырьевым инструментам точно гарантирована, вопрос — куда двинет Brent. Фундаментальные факторы подсказывают, что вверх.
Ночные сводки от API о выбытии запасов сырой нефти почти на 8 млн баррелей стали неожиданностью для рынка, при том что консенсус предполагал падение показателя менее чем на 2,5 млн. Это значительный драйвер для фьючерсов. Однако нефтетрейдеры будут ждать точных послеобеденных цифр от Минэнерго.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3957 п. (-0,2%)
Nasdaq 10 983 п. (-0,6%)
Shanghai Composite 3156 п. (+0,2%)
Нефть Brent январь $83 (-0,2%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Movado Group — $0,35. Дивидендная доходность 1,14%.
D.R. Horton — $0,25. Дивидендная доходность 0,31%.
John B. Sanfilippo & Son — $1. Дивидендная доходность 1,16%.
Baxter International — $0,29. Дивидендная доходность 0,52%.
Houlihan Lokey Class A — $0,53. Дивидендная доходность 0,54%.
Navient Corp — $0,16. Дивидендная доходность 1%.
Arthur J. Gallagher & Co — $0,51. Дивидендная доходность 0,26%.
C.H. Robinson — $0,61. Дивидендная доходность 0,62%.
Dominion Energy — $0,67. Дивидендная доходность 1,12%.
Sealed Air — $0,2. Дивидендная доходность 0,39%.
Genuine Parts — $0,9. Дивидендная доходность 0,49%.
Flowers Foods — $0,22. Дивидендная доходность 0,74%.
PepsiCo — $1,15. Дивидендная доходность 0,62%.
Nasdaq — $0,2. Дивидендная доходность 0,3%.
NetEase — $0,44. Дивидендная доходность 0,66%.
Apple Hospitality REIT — $1,52. Дивидендная доходность 0,55%.
Bank of America — $0,22. Дивидендная доходность 0,59%.
LCI Industries — $1,05. Дивидендная доходность 1,03%.
Commerce Bancshares — $0,27. Дивидендная доходность 0,36%.
AMERISAFE — $4,31. Дивидендная доходность 7,7%.
Churchill Downs Incorporated — $0,71. Дивидендная доходность 0,33%.
Molson Coors — $0,38. Дивидендная доходность 0,7%.
General Motors — $0,09. Дивидендная доходность 0,23%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter