На торговой площадке в Гонконге можно приобрести китайские акции за гонконгские доллары. В 2022 г. этот фондовый рынок стал особенно популярным среди российских инвесторов. Геополитика и санкционные ограничения сделали его привлекательным и безопасным рынком с точки зрения инфраструктурной работы, так как Китай для России — дружественная страна. В статье разберём, насколько эта биржа перспективна.
Гонконгский рынок и его возможности
На гонконгском рынке продаются китайские акции для нерезидентов. Чтобы ограничить влияние международных спекулянтов на экономику и финансовую систему, Китай выделил всю торговлю китайскими активами страны для нерезидентов в один автономный регион — Гонконг.
Валюта для торговли китайскими активами — гонконгский доллар. При этом защищается китайский юань, поскольку при сильных движениях на рынке Гонконга не происходит давления на китайскую валюту. У Китая есть и своя Пекинская биржа, где население страны может торговать китайскими активами в юанях.
Гонконгская биржа имеет капитализацию примерно в 5 трлн долл. На китайском фондовом рынке есть гербовый сбор — с каждой операции взимается налог около 0,13%. Это призвано ограничивать спекуляции и не допускать давления на рынок со стороны спекулянтов, которые могут подорвать ликвидность.
Особенности гонконгского доллара
Регулятор Гонконга, собственный внутренний центральный банк, имеет большие резервы и строго поддерживает валюту в диапазоне 7,75–7,85 за доллар США. Это сделано для удобства работы нерезидентов.
При инвестировании через гонконгский доллар в китайские акции практически нет рисков валютной переоценки. Акции Alibaba (9988) в гонконгских долларах на Гонконгской бирже и акции Alibaba в американских долларах на Нью-Йоркской фондовой бирже стоят почти одинаково. При этом расписки российских эмитентов на Лондонской фондовой бирже и их акции на Мосбирже до 24 февраля 2022 г. оценивались иначе, то есть неравнозначно.
При мировой нестабильности гонконгский регулятор может не удержать привязку гонконгского доллара к американскому. Но количество золотовалютных резервов там составляет 420 млрд долл. США. Что бы ни случалось в мире, отвязка гонконгского доллара от доллара США не происходила в течение 30 лет, ни в 2008-м, ни в 2014-м, ни в 2020 г. Поэтому валюта обеспечивает привлекательность гонконгского рынка акций и самого Гонконга как финансового центра Азии.
Почему меняются цены на китайские активы в 2022 году
Для инвесторов в гонконгские акции 2022 год был непростым. С одной стороны, это обусловлено политикой «нулевой терпимости» к COVID-19. Хотя в 2020 г. страна первой вышла из карантина, но в 2021 г. Китаю пришлось вернуться к прежним мерам, которые соблюдаются до сих пор. Правительство закрывает целую провинцию, пока там не будет выявлено ни одного случая заболевания за месяц.
Это давит на экономику: останавливаются предприятия, нарушается логистика. По макроэкономическим данным из Китая, развитие местной экономики затруднено на протяжении последних полутора лет.
Кроме того, власти решили сдерживать развитие «пузыря» на рынке недвижимости и ужесточили денежно-кредитную политику для застройщиков. У китайских девелоперов начались серьёзные проблемы — они оказались закредитованными. Это привело к дефолту компании Evergrande (3333) на 300 млрд долл. и кредитным реструктуризациям у других крупных застройщиков, таких как Kaisa Group (1638) и Sunac China (1918).
Такая политика ударила не только по сектору китайской недвижимости, но и по связанным с ним секторам: производству металлов, банковской отрасли. События привели к спаду развития экономики и к снижению кредитного импульса, то есть к замедлению кредитования.
Китайское правительство также активно регулировало крупные IT-компании, сферу EDTech, игорный бизнес в Макао. В IT-секторе государство диктовало шаги каждой крупной компании (по типу Alibaba и JD.com), выписывая штрафы и требуя соблюдать линию партии. Это сказалось на показателях бизнесов компаний и привело к снижению их акций на протяжении 2021 г.
В 2022 г. к внутренним проблемам страны добавились геополитические. США вступили в технологическую конфронтацию с Китаем. Там посчитали Китай главным конкурентом и решили обострить вопрос с Тайванем и объявить санкции в отношении технологических сфер. Например, США ввели ограничения на экспорт микрочипов в Китай. Эти меры также оказывают давление на китайскую экономику.
Прогноз акций гонконгской биржи на 2023 год
Из-за всех перечисленных проблем Китай решил изменить свою внутреннюю политику и начал стимулировать экономику. Правительство снижает ставку и нормы резервирования для банков, выдаёт кредитные линии для банков и субсидий. Кредитный импульс растёт, но пока эти меры не приводят к росту выдачи новых кредитов.
Тем не менее в китайской экономике стоит ожидать стабилизации и появления перспектив на рынке акций. Из-за санкционных войн США в Китае более острым становится вопрос собственных технологий. А такие вопросы в стране решаются активным стимулированием и ускорением темпов производств. Вероятно, в 2023 г. на китайском фондовом рынке появятся быстро развивающиеся компании.
Инвестиционные идеи на Гонконгской бирже
Крупный автоконцерн Geely (0175) стоит меньше одной годовой прибыли и имеет большие перспективы. Например, он осуществляет поставки в Россию, откуда ушли все европейские и американские автопроизводители. При этом постепенно рынок РФ покидают японские и корейские автопроизводители.
Таких примеров, как Geely, сейчас на китайском рынке много. Можно присмотреться к определённым секторам. К примеру, молодые растущие компании NIO (9866), XPeng (9868) и LI AUTO (2015) занимаются производством электрокаров. Эмитенты развиваются бурными темпами и имеют в перспективе внутренний китайский рынок, который состоит из более чем 1,5 млрд человек. Китай стремится повысить экологичность своего государства, поэтому стимулирует потребителей покупать машины с электродвигателями и их производителей.
После завершения кризиса и трансформации рынка недвижимости в Китае станут интересными для вложений банки и страховые компании. Население будет страховаться от рисков, которые станут меньше. Банки получат больше ликвидности от правительства, начнут выдавать кредиты и увеличат свои портфели.
Пока с учётом мирового энергокризиса Россия поставляет в Китай энергоносители с хорошим дисконтом, будут развиваться компании, которые занимаются закупкой и продажей. Например, на китайском рынке есть компания ENN Energy Holdings (2688). Она занимается продажей трубопроводного газа и выигрывает от ситуации по переориентации российских энергопотоков с Запада на Восток.
Эти идеи сейчас достаточно перспективны. Но, прежде чем добавлять активы в портфель, тщательно проанализируйте информацию.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Гонконгский рынок и его возможности
На гонконгском рынке продаются китайские акции для нерезидентов. Чтобы ограничить влияние международных спекулянтов на экономику и финансовую систему, Китай выделил всю торговлю китайскими активами страны для нерезидентов в один автономный регион — Гонконг.
Валюта для торговли китайскими активами — гонконгский доллар. При этом защищается китайский юань, поскольку при сильных движениях на рынке Гонконга не происходит давления на китайскую валюту. У Китая есть и своя Пекинская биржа, где население страны может торговать китайскими активами в юанях.
Гонконгская биржа имеет капитализацию примерно в 5 трлн долл. На китайском фондовом рынке есть гербовый сбор — с каждой операции взимается налог около 0,13%. Это призвано ограничивать спекуляции и не допускать давления на рынок со стороны спекулянтов, которые могут подорвать ликвидность.
Особенности гонконгского доллара
Регулятор Гонконга, собственный внутренний центральный банк, имеет большие резервы и строго поддерживает валюту в диапазоне 7,75–7,85 за доллар США. Это сделано для удобства работы нерезидентов.
При инвестировании через гонконгский доллар в китайские акции практически нет рисков валютной переоценки. Акции Alibaba (9988) в гонконгских долларах на Гонконгской бирже и акции Alibaba в американских долларах на Нью-Йоркской фондовой бирже стоят почти одинаково. При этом расписки российских эмитентов на Лондонской фондовой бирже и их акции на Мосбирже до 24 февраля 2022 г. оценивались иначе, то есть неравнозначно.
При мировой нестабильности гонконгский регулятор может не удержать привязку гонконгского доллара к американскому. Но количество золотовалютных резервов там составляет 420 млрд долл. США. Что бы ни случалось в мире, отвязка гонконгского доллара от доллара США не происходила в течение 30 лет, ни в 2008-м, ни в 2014-м, ни в 2020 г. Поэтому валюта обеспечивает привлекательность гонконгского рынка акций и самого Гонконга как финансового центра Азии.
Почему меняются цены на китайские активы в 2022 году
Для инвесторов в гонконгские акции 2022 год был непростым. С одной стороны, это обусловлено политикой «нулевой терпимости» к COVID-19. Хотя в 2020 г. страна первой вышла из карантина, но в 2021 г. Китаю пришлось вернуться к прежним мерам, которые соблюдаются до сих пор. Правительство закрывает целую провинцию, пока там не будет выявлено ни одного случая заболевания за месяц.
Это давит на экономику: останавливаются предприятия, нарушается логистика. По макроэкономическим данным из Китая, развитие местной экономики затруднено на протяжении последних полутора лет.
Кроме того, власти решили сдерживать развитие «пузыря» на рынке недвижимости и ужесточили денежно-кредитную политику для застройщиков. У китайских девелоперов начались серьёзные проблемы — они оказались закредитованными. Это привело к дефолту компании Evergrande (3333) на 300 млрд долл. и кредитным реструктуризациям у других крупных застройщиков, таких как Kaisa Group (1638) и Sunac China (1918).
Такая политика ударила не только по сектору китайской недвижимости, но и по связанным с ним секторам: производству металлов, банковской отрасли. События привели к спаду развития экономики и к снижению кредитного импульса, то есть к замедлению кредитования.
Китайское правительство также активно регулировало крупные IT-компании, сферу EDTech, игорный бизнес в Макао. В IT-секторе государство диктовало шаги каждой крупной компании (по типу Alibaba и JD.com), выписывая штрафы и требуя соблюдать линию партии. Это сказалось на показателях бизнесов компаний и привело к снижению их акций на протяжении 2021 г.
В 2022 г. к внутренним проблемам страны добавились геополитические. США вступили в технологическую конфронтацию с Китаем. Там посчитали Китай главным конкурентом и решили обострить вопрос с Тайванем и объявить санкции в отношении технологических сфер. Например, США ввели ограничения на экспорт микрочипов в Китай. Эти меры также оказывают давление на китайскую экономику.
Прогноз акций гонконгской биржи на 2023 год
Из-за всех перечисленных проблем Китай решил изменить свою внутреннюю политику и начал стимулировать экономику. Правительство снижает ставку и нормы резервирования для банков, выдаёт кредитные линии для банков и субсидий. Кредитный импульс растёт, но пока эти меры не приводят к росту выдачи новых кредитов.
Тем не менее в китайской экономике стоит ожидать стабилизации и появления перспектив на рынке акций. Из-за санкционных войн США в Китае более острым становится вопрос собственных технологий. А такие вопросы в стране решаются активным стимулированием и ускорением темпов производств. Вероятно, в 2023 г. на китайском фондовом рынке появятся быстро развивающиеся компании.
Инвестиционные идеи на Гонконгской бирже
Крупный автоконцерн Geely (0175) стоит меньше одной годовой прибыли и имеет большие перспективы. Например, он осуществляет поставки в Россию, откуда ушли все европейские и американские автопроизводители. При этом постепенно рынок РФ покидают японские и корейские автопроизводители.
Таких примеров, как Geely, сейчас на китайском рынке много. Можно присмотреться к определённым секторам. К примеру, молодые растущие компании NIO (9866), XPeng (9868) и LI AUTO (2015) занимаются производством электрокаров. Эмитенты развиваются бурными темпами и имеют в перспективе внутренний китайский рынок, который состоит из более чем 1,5 млрд человек. Китай стремится повысить экологичность своего государства, поэтому стимулирует потребителей покупать машины с электродвигателями и их производителей.
После завершения кризиса и трансформации рынка недвижимости в Китае станут интересными для вложений банки и страховые компании. Население будет страховаться от рисков, которые станут меньше. Банки получат больше ликвидности от правительства, начнут выдавать кредиты и увеличат свои портфели.
Пока с учётом мирового энергокризиса Россия поставляет в Китай энергоносители с хорошим дисконтом, будут развиваться компании, которые занимаются закупкой и продажей. Например, на китайском рынке есть компания ENN Energy Holdings (2688). Она занимается продажей трубопроводного газа и выигрывает от ситуации по переориентации российских энергопотоков с Запада на Восток.
Эти идеи сейчас достаточно перспективны. Но, прежде чем добавлять активы в портфель, тщательно проанализируйте информацию.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу