Часть 1. Золотые слитки
В 2022 году российский фондовый рынок знатно перетряхнуло. В том числе изменились правила в торговле золотом и его производными финансовыми инструментами. Правительство упростило куплю-продажу драгметалла для физиков, покупка физического золота стала более привлекательной, и в этом году спрос растет с каждым месяцем, хотя владение физическим золотом по-прежнему несет массу проблем. Но обо всем по порядку.
Существует десяток способов инвестировать в золотишко. Я собрал всю последнюю информацию и подготовил пост об инвестициях в презренный металл. Как бы не старался сделать его компактным, все равно получился большой. Поэтому буду публиковать частями на этой неделе.
Главное, что изменилось — налоговые послабления при покупке золотых слитков.
Весной отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц. Налог был немаленький (20%) и являлся главным препятствием для покупки физического золота населением.
А летом отменен НДФЛ на 2022-2023 год на доход от продажи золота в слитках.
Как формируется цена на золото?
В России стоимость золота устанавливается с учетом цен на Лондонской бирже драгметаллов, где оно торгуется за доллары. В рублевом эквиваленте цена золота пересчитывается по официальному курсу доллара США, действующему на следующий день.
База данных по ценам на золото и другие драгметаллы ЦБ РФ.
Пример расчета стоимости 1 грамма золота в рублях (на 30 ноября 2022 года):
Начнем с самого интересного — золотых слитков, потому что в этом году правительство отменило налоги на покупку физического золота.
1. Золотые слитки
Самый традиционный способ, ведь приобретается именно физическое золото. Можно даже сделать клад из слитков на необитаемом острове или за сараем в огороде, который переживет катастрофы и революции.
Где купить
Купить золотой слиток массой от пяти грамм до килограмма можно практически в любом банке – при этом он обычно запечатан в полиэтилен, к которому приложен сертификат качества. Причем чем больше весит слиток, тем меньше цена грамма золота в нем.
Золото продают в мерных слитках от грамма до килограмма (1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1000 грамм). Также на рынке можно встретить стандартные слитки, которые измеряются в тройских унциях (ozt) и равны 31,1035 грамма или дробной части унции. Инвестиционные золотые слитки изготавливаются из металла 999-й пробы, который нельзя использовать в ювелирных изделиях.
Из России слитки можно вывозить на сумму не более $10 000. При этом следует обязательно иметь документ о его стоимости.
Плюсы:
Физическое золото.
Период владения слитками не ограничен.
Налоговые льготы (см. ниже).
Можно взять не только золотой кирпич, но и слиток меньшего размера, например, один грамм.
Минусы:
Далеко не все банки и не во всех городах предлагают покупку золота.
В этом году из-за большого спроса возникает дефицит.
Высокие спреды между ценой покупки и ценой продажи. У крупных банков они сейчас находятся на уровне около 10-15%.
Риски при хранении. Слиток можно потерять, его могут украсть, а также он может потерять товарный вид из-за плохого хранения: поцарапаться, потемнеть из-за контакта с другими материалами и т.д., поэтому его могут уценить при продаже или вовсе откажутся принимать.
Затраты на хранение, например, в банковской ячейке.
Цены на покупку и продажу драгметаллов в Сбере. Спреды на золото — 12%.
Налоги
С 1 марта 2022 в России отменили НДС (20%) на покупку золотых слитков для физических лиц.
НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи при общей сумме дохода более 250 тыс. рублей. На 2022-2023 год отменен.
Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
Часть 2. Контракты на бирже, фьючерсы, ОМС
Сегодня продолжим и остановимся на биржевых инструментах инвестирования в презренный металл.
2. Контракты на золото на Московской бирже
На Московской бирже в секции валютного рынка можно покупать контракты на золото (GLDRUB_TOM).
По сути, это аналог обезличенного металлического счета в банках (см. ниже), но гораздо более выгодный из-за низких биржевых комиссий и спредов. Контракты обеспечены физическим золотом, которое хранится в Национальном Клиринговом Центре. Но получить физический металл с такого счета нельзя.
Список брокеров предоставляющих своим клиентам услуги по совершению операций на рынке драгоценных металлов Мосбиржи.
Плюсы:
Нет проблем с хранением физического золота.
Возможно торговать на брокерском счете наряду с другими ценными бумагами.
Нулевые комиссии за хранение и управление активом.
Комиссии брокера — около 0,1-0,2%. Хотя бывает и до 1,9%.
Спреды на бирже — до 1%.
Порог входа низкий. Размер лота был уменьшен год назад и сейчас составляет 1 грамм (около 3400 руб.).
У таких сделок нет срока исполнения. Можно держать такое «золото» на счете годами.
Минусы:
Не физическое золото.
Риск ликвидности. В периоды нестабильности на рынке может возникать дефицит предложений.
Налоги
Золото, торгующееся на биржах, относится к категории «иного имущества» (п. 2 ст. 130 ГК РФ). Сделки по продаже данного актива на общую сумму более 250 тысяч рублей облагаются налогом по ставке 13%. Подавать декларацию нужно самостоятельно. Брокер не является в данном случае налоговым агентом.
Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
3. Фьючерсы на золото
Еще один биржевой способ инвестировать в золото. Курс повторяет динамику золота на мировом рынке. Правда, фьючерсы не подходят для долгосрочных инвестиций, так как срок их обращения ограничен. Зато подойдут спекулянтам, которые пытаются с помощью краткосрочных сделок выжать прибыль из колебаний стоимости актива.
Фьючерсные контракты на драгоценные металлы на Мосбирже.
Плюсы:
Высоколиквидный инструмент.
Спреды и издержки на покупку и продажу очень низкие.
Нет проблем с физическим хранением золота.
Минусы:
Не физическое золото.
Очень рискованный инструмент — для торговли фьючерсами требуются опыт и знания.
Контракты имеют сроки истечения. Инструмент неудобен для долгосрочных инвестиций.
Налоги:
НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи.
4. Обезличенные металлические счета (ОМС)
Это вклад в банке, стоимость привязана к ценам на золото без возможности физически владеть им. ОМС можно открыть, как и любой другой депозит, на определенный срок или до востребования. Можно вернуть средства золотыми слитками, но словите высокий спред, установленные банком между ценами на покупку и продажу.
Плюсы:
Нет проблем с физическим хранением золота.
Порог входа низкий: счет можно открывать от 0,1 грамма.
Минусы:
Не физическое золото.
В отличие от депозитов, у ОМС нет гарантий со стороны Агентства по страхованию вкладов. В случае проблем у банка можно лишиться вложений.
Большие спреды (разница между ценой продажи и покупки).
Доходность ОМС не гарантирована, как в случае с обычным депозитом. Если стоимость золота после открытия такого счета упадет, инвестор получит убыток.
Налоги
При владении ОМС сроком менее трех лет и при продаже на общую сумму более 250 тысяч рублей нужно самостоятельно платить с прибыли налог 13% с заполнением налоговой декларации.
Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
Физическое лицо имеет право на получение имущественного налогового вычета.
Часть 3. Золотые фонды: ПИФ, БПИФ, ETF
5. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) на золото
На российском рынке более десятка ПИФов, позволяющих инвестировать в золото. Их можно разделить на два вида:
Товарных активов, где за паями стоит реальное физическое золото.
Фонды фондов, которые сами покупают другой биржевой фонд (как правило забугорный «золотой» ETF).
Пример: Фонд Золото от Сбера, который вкладывается в иностранный ETF на золото.
ПИФы — фонды устаревшего типа с большими издержками на управление. Плюс один — долгая история работы на российском рынке. Но нынче мало кого заманишь в паевый фонд. Всем известно, что управляющие дерут большие комиссии: (от 1,5% до 4%), которые заметно съедают доходность пайщика.
Пример: Комиссии Фонда Золото от Сбера,. Еще есть комиссия за пополнение в офисах и внутренняя комиссия самого иностранного ETF.
Плюсы:
Нет проблем с физическим хранением золота.
Минусы:
Не физическое золото.
Высокие комиссии за управление.
Цена пая может расходиться с бенчмарком (ценой золота) порой на несколько процентов.
Налоги
НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи.
Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
6. Биржевые паевые фонды (БПИФ) на золото
Появились сравнительно недавно во время бума на инвестирование. Отличаются от ПИФов старого типа меньшими издержками на управление. Комиссии составляют не более 1%. Это меньше, чем у ПИФов, но выше, чем у ETF. Зато менее подвержены инфраструктурным рискам, так как золото хранится в России.
Поначалу фонды тоже паразитировали, покупая во владение акции иностанных золотых фондов. Но затем некоторые сменили стратегию, организовав покупки физического золота с хранением в России. Среди них: ВТБ — Фонд Золото (GOLD) и Тинькофф Золото (TGLD).
Пример: БПИФ Тинькофф Золото. Акции стоят в $.
Плюсы:
Нет проблем с физическим хранением золота.
Обращаются на бирже, то есть можно купить через любого брокера.
Комиссии ниже, чем у ПИФов.
Нет инфраструктурных рисков по сравнению с представленными в России ETF. Золото хранится в России.
Минусы:
Не физическое золото.
Комиссии выше, чем у ETF.
Пример: Комиссии БПИФ Тинькофф Золото.
Налоги
НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи. Включая курсовую переоценку, если цена акции в долларах.
Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
7. ETF на золото
ETF в России потерпели катастрофу в этом году. Из-за санкций оказались замороженными многие из них, что держали активы в западных юрисдикциях.
Пример: торги ETF FXGD от Finex приостановлены с февраля.
Еще год назад все казалось безоблачным. Идея инвестировать через ETF была в топе, она пришла к нам из США, где такие фонды крайне популярны из-за низких комиссий и возможности вкладываться в активы, которые мелким частным инвесторам зачастую недоступны.
В России были на коне ETF от компании Finex, которые брали самые маленькие комиссии среди других видов фондов и акивно пропагандировались энтузиастами индексного инвестирования.
Тем не менее, классическое инвестирование через ETF живо. Российским инвесторам пока еще доступны иностранные фонды с мизерными комиссиями на американских биржах. Например, SPDR Gold Shares (GLD). Кстати, был первым в США, обеспеченным физическим активом.
Как вложиться?
На Санкт-Петербургской бирже. В ноябре биржа дала доступ к 115 иностранных ETF, в том числе золотому (только для квалифицированных инвесторов).
Через российского брокера, который предоставляет доступ на иностранные биржи. Например, ФИНАМ (только для квалифицированных инвесторов).
Через иностранного брокера. Например, Interactive Brokers.
Плюсы:
Нет проблем с физическим хранением золота.
Цена акции фонда достаточно точно следует за бенчмарком (ценой золота).
Комиссии ниже, чем у ПИФов и БПИФов.
Минусы:
Не физическое золото.
Доступно продвинутым инвесторам (имеющим статус квала или доступ к иностранному брокеру).
— Инфраструктурные риски связанные с возможными санкциями и доступом российских инвесторов к западным финансовым инструментам.
Покупка в недружественной валюте ($).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В 2022 году российский фондовый рынок знатно перетряхнуло. В том числе изменились правила в торговле золотом и его производными финансовыми инструментами. Правительство упростило куплю-продажу драгметалла для физиков, покупка физического золота стала более привлекательной, и в этом году спрос растет с каждым месяцем, хотя владение физическим золотом по-прежнему несет массу проблем. Но обо всем по порядку.
Существует десяток способов инвестировать в золотишко. Я собрал всю последнюю информацию и подготовил пост об инвестициях в презренный металл. Как бы не старался сделать его компактным, все равно получился большой. Поэтому буду публиковать частями на этой неделе.
Главное, что изменилось — налоговые послабления при покупке золотых слитков.
Весной отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц. Налог был немаленький (20%) и являлся главным препятствием для покупки физического золота населением.
А летом отменен НДФЛ на 2022-2023 год на доход от продажи золота в слитках.
Как формируется цена на золото?
В России стоимость золота устанавливается с учетом цен на Лондонской бирже драгметаллов, где оно торгуется за доллары. В рублевом эквиваленте цена золота пересчитывается по официальному курсу доллара США, действующему на следующий день.
База данных по ценам на золото и другие драгметаллы ЦБ РФ.
Пример расчета стоимости 1 грамма золота в рублях (на 30 ноября 2022 года):
Начнем с самого интересного — золотых слитков, потому что в этом году правительство отменило налоги на покупку физического золота.
1. Золотые слитки
Самый традиционный способ, ведь приобретается именно физическое золото. Можно даже сделать клад из слитков на необитаемом острове или за сараем в огороде, который переживет катастрофы и революции.
Где купить
Купить золотой слиток массой от пяти грамм до килограмма можно практически в любом банке – при этом он обычно запечатан в полиэтилен, к которому приложен сертификат качества. Причем чем больше весит слиток, тем меньше цена грамма золота в нем.
Золото продают в мерных слитках от грамма до килограмма (1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1000 грамм). Также на рынке можно встретить стандартные слитки, которые измеряются в тройских унциях (ozt) и равны 31,1035 грамма или дробной части унции. Инвестиционные золотые слитки изготавливаются из металла 999-й пробы, который нельзя использовать в ювелирных изделиях.
Из России слитки можно вывозить на сумму не более $10 000. При этом следует обязательно иметь документ о его стоимости.
Плюсы:
Физическое золото.
Период владения слитками не ограничен.
Налоговые льготы (см. ниже).
Можно взять не только золотой кирпич, но и слиток меньшего размера, например, один грамм.
Минусы:
Далеко не все банки и не во всех городах предлагают покупку золота.
В этом году из-за большого спроса возникает дефицит.
Высокие спреды между ценой покупки и ценой продажи. У крупных банков они сейчас находятся на уровне около 10-15%.
Риски при хранении. Слиток можно потерять, его могут украсть, а также он может потерять товарный вид из-за плохого хранения: поцарапаться, потемнеть из-за контакта с другими материалами и т.д., поэтому его могут уценить при продаже или вовсе откажутся принимать.
Затраты на хранение, например, в банковской ячейке.
Цены на покупку и продажу драгметаллов в Сбере. Спреды на золото — 12%.
Налоги
С 1 марта 2022 в России отменили НДС (20%) на покупку золотых слитков для физических лиц.
НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи при общей сумме дохода более 250 тыс. рублей. На 2022-2023 год отменен.
Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
Часть 2. Контракты на бирже, фьючерсы, ОМС
Сегодня продолжим и остановимся на биржевых инструментах инвестирования в презренный металл.
2. Контракты на золото на Московской бирже
На Московской бирже в секции валютного рынка можно покупать контракты на золото (GLDRUB_TOM).
По сути, это аналог обезличенного металлического счета в банках (см. ниже), но гораздо более выгодный из-за низких биржевых комиссий и спредов. Контракты обеспечены физическим золотом, которое хранится в Национальном Клиринговом Центре. Но получить физический металл с такого счета нельзя.
Список брокеров предоставляющих своим клиентам услуги по совершению операций на рынке драгоценных металлов Мосбиржи.
Плюсы:
Нет проблем с хранением физического золота.
Возможно торговать на брокерском счете наряду с другими ценными бумагами.
Нулевые комиссии за хранение и управление активом.
Комиссии брокера — около 0,1-0,2%. Хотя бывает и до 1,9%.
Спреды на бирже — до 1%.
Порог входа низкий. Размер лота был уменьшен год назад и сейчас составляет 1 грамм (около 3400 руб.).
У таких сделок нет срока исполнения. Можно держать такое «золото» на счете годами.
Минусы:
Не физическое золото.
Риск ликвидности. В периоды нестабильности на рынке может возникать дефицит предложений.
Налоги
Золото, торгующееся на биржах, относится к категории «иного имущества» (п. 2 ст. 130 ГК РФ). Сделки по продаже данного актива на общую сумму более 250 тысяч рублей облагаются налогом по ставке 13%. Подавать декларацию нужно самостоятельно. Брокер не является в данном случае налоговым агентом.
Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
3. Фьючерсы на золото
Еще один биржевой способ инвестировать в золото. Курс повторяет динамику золота на мировом рынке. Правда, фьючерсы не подходят для долгосрочных инвестиций, так как срок их обращения ограничен. Зато подойдут спекулянтам, которые пытаются с помощью краткосрочных сделок выжать прибыль из колебаний стоимости актива.
Фьючерсные контракты на драгоценные металлы на Мосбирже.
Плюсы:
Высоколиквидный инструмент.
Спреды и издержки на покупку и продажу очень низкие.
Нет проблем с физическим хранением золота.
Минусы:
Не физическое золото.
Очень рискованный инструмент — для торговли фьючерсами требуются опыт и знания.
Контракты имеют сроки истечения. Инструмент неудобен для долгосрочных инвестиций.
Налоги:
НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи.
4. Обезличенные металлические счета (ОМС)
Это вклад в банке, стоимость привязана к ценам на золото без возможности физически владеть им. ОМС можно открыть, как и любой другой депозит, на определенный срок или до востребования. Можно вернуть средства золотыми слитками, но словите высокий спред, установленные банком между ценами на покупку и продажу.
Плюсы:
Нет проблем с физическим хранением золота.
Порог входа низкий: счет можно открывать от 0,1 грамма.
Минусы:
Не физическое золото.
В отличие от депозитов, у ОМС нет гарантий со стороны Агентства по страхованию вкладов. В случае проблем у банка можно лишиться вложений.
Большие спреды (разница между ценой продажи и покупки).
Доходность ОМС не гарантирована, как в случае с обычным депозитом. Если стоимость золота после открытия такого счета упадет, инвестор получит убыток.
Налоги
При владении ОМС сроком менее трех лет и при продаже на общую сумму более 250 тысяч рублей нужно самостоятельно платить с прибыли налог 13% с заполнением налоговой декларации.
Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
Физическое лицо имеет право на получение имущественного налогового вычета.
Часть 3. Золотые фонды: ПИФ, БПИФ, ETF
5. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) на золото
На российском рынке более десятка ПИФов, позволяющих инвестировать в золото. Их можно разделить на два вида:
Товарных активов, где за паями стоит реальное физическое золото.
Фонды фондов, которые сами покупают другой биржевой фонд (как правило забугорный «золотой» ETF).
Пример: Фонд Золото от Сбера, который вкладывается в иностранный ETF на золото.
ПИФы — фонды устаревшего типа с большими издержками на управление. Плюс один — долгая история работы на российском рынке. Но нынче мало кого заманишь в паевый фонд. Всем известно, что управляющие дерут большие комиссии: (от 1,5% до 4%), которые заметно съедают доходность пайщика.
Пример: Комиссии Фонда Золото от Сбера,. Еще есть комиссия за пополнение в офисах и внутренняя комиссия самого иностранного ETF.
Плюсы:
Нет проблем с физическим хранением золота.
Минусы:
Не физическое золото.
Высокие комиссии за управление.
Цена пая может расходиться с бенчмарком (ценой золота) порой на несколько процентов.
Налоги
НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи.
Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
6. Биржевые паевые фонды (БПИФ) на золото
Появились сравнительно недавно во время бума на инвестирование. Отличаются от ПИФов старого типа меньшими издержками на управление. Комиссии составляют не более 1%. Это меньше, чем у ПИФов, но выше, чем у ETF. Зато менее подвержены инфраструктурным рискам, так как золото хранится в России.
Поначалу фонды тоже паразитировали, покупая во владение акции иностанных золотых фондов. Но затем некоторые сменили стратегию, организовав покупки физического золота с хранением в России. Среди них: ВТБ — Фонд Золото (GOLD) и Тинькофф Золото (TGLD).
Пример: БПИФ Тинькофф Золото. Акции стоят в $.
Плюсы:
Нет проблем с физическим хранением золота.
Обращаются на бирже, то есть можно купить через любого брокера.
Комиссии ниже, чем у ПИФов.
Нет инфраструктурных рисков по сравнению с представленными в России ETF. Золото хранится в России.
Минусы:
Не физическое золото.
Комиссии выше, чем у ETF.
Пример: Комиссии БПИФ Тинькофф Золото.
Налоги
НДФЛ (13%) с разницы между стоимостью покупки и продажи. Включая курсовую переоценку, если цена акции в долларах.
Трехлетняя льгота: при владении более 3 лет нет НДФЛ.
7. ETF на золото
ETF в России потерпели катастрофу в этом году. Из-за санкций оказались замороженными многие из них, что держали активы в западных юрисдикциях.
Пример: торги ETF FXGD от Finex приостановлены с февраля.
Еще год назад все казалось безоблачным. Идея инвестировать через ETF была в топе, она пришла к нам из США, где такие фонды крайне популярны из-за низких комиссий и возможности вкладываться в активы, которые мелким частным инвесторам зачастую недоступны.
В России были на коне ETF от компании Finex, которые брали самые маленькие комиссии среди других видов фондов и акивно пропагандировались энтузиастами индексного инвестирования.
Тем не менее, классическое инвестирование через ETF живо. Российским инвесторам пока еще доступны иностранные фонды с мизерными комиссиями на американских биржах. Например, SPDR Gold Shares (GLD). Кстати, был первым в США, обеспеченным физическим активом.
Как вложиться?
На Санкт-Петербургской бирже. В ноябре биржа дала доступ к 115 иностранных ETF, в том числе золотому (только для квалифицированных инвесторов).
Через российского брокера, который предоставляет доступ на иностранные биржи. Например, ФИНАМ (только для квалифицированных инвесторов).
Через иностранного брокера. Например, Interactive Brokers.
Плюсы:
Нет проблем с физическим хранением золота.
Цена акции фонда достаточно точно следует за бенчмарком (ценой золота).
Комиссии ниже, чем у ПИФов и БПИФов.
Минусы:
Не физическое золото.
Доступно продвинутым инвесторам (имеющим статус квала или доступ к иностранному брокеру).
— Инфраструктурные риски связанные с возможными санкциями и доступом российских инвесторов к западным финансовым инструментам.
Покупка в недружественной валюте ($).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter