16 января 2023 БКС Экспресс Карпунин Василий
Главное
Российский рынок акций по итогам прошлой недели показал положительную динамику. Индекс МосБиржи завершал пятницу около максимумов за месяц, достигнув 2200 п. Некоторую поддержку акциям экспортеров оказал отскок курса USD/RUB.
Торговая активность немного выросла, но в основном это вновь результат всплеска интереса участников к акциям Сбербанка. В пятницу они были в числе лидеров роста среди голубых фишек и на них пришлось почти 50% от всех оборотов. С технической точки зрения ранее отмечали, что потенциальное закрепление выше 150–151 откроет дорогу в сторону уровня 160 руб. Сейчас мы пришли к реализации этого сценария, но о каком-то гораздо более значительном подъеме пока говорить преждевременно, учитывая уже накопленную сильную перекупленность бумаг.
Важных корпоративных событий в наиболее ликвидных бумагах пока не наблюдается. Ждем начала сезона корпоративных отчетов. В следующие недели будут выходить финансовые и операционные результаты российских компаний по итогам IV квартала и всего 2022 г. Среди ближайших релизов ждем отчет Сбербанка за декабрь. 24 января операционные цифры представит X5 Group. Ближе к концу января ждем также результаты от НЛМК, Северстали, Распадской, Полюса, Полиметалла и Норникеля.
По индексу МосБиржи котировки сегодня пришли к верхней границе продолжительного нисходящего тренда, который сформировался еще в апреле прошлого года. Около 2205 п. как раз проходит ключевое диагональное сопротивление, от которого ранее уже было несколько волн снижения. Что будет в этот раз? В целом взгляд на рынок нейтральный, но отскок цен на нефть на прошлой неделе выступает важным фактором поддержки — стоимость барреля Brent поднялась к $85. По газу ситуация сложнее и вряд ли улучшится (нет локальных драйверов для Газпрома и НОВАТЭКа).
В случае закрепления выше 2205 п. далее возможно постепенное продвижение наверх с ближайшим ориентиром и техническим препятствием около 2250 п.
На валютном рынке фаза укрепления рубля в прошлую пятницу остановилась. Примечательно, что это совпало с днем начала валютных интервенций — с продажей юаней Центробанком (официальных цифр пока нет, но операции были анонсированы). До 6 февраля планируется ежедневно продавать по 3,2 млрд юаней из ФНБ в рамках нового бюджетного правила. Относительно пятничных оборотов на валютном рынке это составляет всего 1,15%, так что операции ЦБ не должны оказывать значительного влияния на курс.
Пара USD/RUB завершала прошлую неделю около 68,8. Причин для мощного движения наверх сейчас нет. Во-первых, начались продажи валюты Банком России; во-вторых, цены на нефть отскочили и держатся достаточно уверенно. В ближайшей перспективе базовый сценарий — это консолидация курсов USD/RUB и CNY/RUB около текущих значений без устойчивого однонаправленного тренда.
Бумаги в фокусе
• Фармсинтез (+10,2%). Бумаги в пятницу показали лучшую динамику на всем рынке, а также заняли второе место по торговому обороту после обыкновенных акций Сбербанка. Интерес участников к бумагам наверняка исключительно спекулятивный. Ранее в январе они уже росли на 70%, а затем падали на 20–25% без какого-либо корпоративного новостного фона. На предыдущей сессии прошел еще один всплеск, но фундаментально он по-прежнему выглядит неоправданным.
Обороты торгов за одну сессию превышают всю капитализацию — без новостей таких ситуаций обычно не бывает. Но в случае Фармсинтеза, скорее всего, это спекуляции, так что риски работы с бумагами весьма высокие. Они подходят лишь внутридневным трейдерам, которые постоянно следят за ситуацией, динамикой акций и оперативно управляют рисками по сделкам.
• Полиметалл (+4%), Полюс (+1,7%). Бумаги оказались в числе лидеров на фоне позитивной динамики золота. Котировки драгметалла поднялись к $1920 на ожиданиях скорого завершения цикла ужесточения ДКП со стороны ФРС США. Ближайшие целевые ориентиры по золоту сместились к $1955–1965. О каких-то более высоких целях рассуждать пока рано, но в целом текущая конъюнктура выступает сильной поддержкой для акций Полюса и Полиметалла, которые еще имеют умеренный потенциал для подъема.
Отметим, что в целом растут не только драгоценные металлы, но и промышленные. Например, котировки меди поднимаются семь сессий подряд. То есть это общая рыночная тенденция, а не приток спроса исключительно в защитное золото.
Важные события
• Сегодня начинается Всемирный экономический форум в Давосе. Он пройдет с 16 по 20 января. Представителей России на нем нет, но в Швейцарию приедет рекордное число участников мероприятия, включая руководителей многих стран и глав ЦБ. Центральное место в обсуждениях будут занимать экономические проблемы современного мира. Повестка включает сотни публичных сессий по самым разным темам, начиная от геополитических кризисов, глобализации, экономических инноваций до «зеленых» технологий. Ожидается появление множества инфоповодов, способных оказать влияние на мировые фондовые площадки.
• В США сегодня выходной — празднуется День Мартина Лютера Кинга. В связи с этим не проходят торги на NYSE, NASDAQ. Не будет торгов американскими акциями и на СПБ Бирже.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,6% и находится около $85,1.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2198,56 (+0,56%)
РТС 1010,40 (-0,55%)
S&P 500 3999,09 (+0,40%)
Валюта
USD/RUB 68,78 (+1,52%)
EUR/RUB 74,15 (+1,37%)
CNY/RUB 10,19 (+1,69%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций по итогам прошлой недели показал положительную динамику. Индекс МосБиржи завершал пятницу около максимумов за месяц, достигнув 2200 п. Некоторую поддержку акциям экспортеров оказал отскок курса USD/RUB.
Торговая активность немного выросла, но в основном это вновь результат всплеска интереса участников к акциям Сбербанка. В пятницу они были в числе лидеров роста среди голубых фишек и на них пришлось почти 50% от всех оборотов. С технической точки зрения ранее отмечали, что потенциальное закрепление выше 150–151 откроет дорогу в сторону уровня 160 руб. Сейчас мы пришли к реализации этого сценария, но о каком-то гораздо более значительном подъеме пока говорить преждевременно, учитывая уже накопленную сильную перекупленность бумаг.
Важных корпоративных событий в наиболее ликвидных бумагах пока не наблюдается. Ждем начала сезона корпоративных отчетов. В следующие недели будут выходить финансовые и операционные результаты российских компаний по итогам IV квартала и всего 2022 г. Среди ближайших релизов ждем отчет Сбербанка за декабрь. 24 января операционные цифры представит X5 Group. Ближе к концу января ждем также результаты от НЛМК, Северстали, Распадской, Полюса, Полиметалла и Норникеля.
По индексу МосБиржи котировки сегодня пришли к верхней границе продолжительного нисходящего тренда, который сформировался еще в апреле прошлого года. Около 2205 п. как раз проходит ключевое диагональное сопротивление, от которого ранее уже было несколько волн снижения. Что будет в этот раз? В целом взгляд на рынок нейтральный, но отскок цен на нефть на прошлой неделе выступает важным фактором поддержки — стоимость барреля Brent поднялась к $85. По газу ситуация сложнее и вряд ли улучшится (нет локальных драйверов для Газпрома и НОВАТЭКа).
В случае закрепления выше 2205 п. далее возможно постепенное продвижение наверх с ближайшим ориентиром и техническим препятствием около 2250 п.
На валютном рынке фаза укрепления рубля в прошлую пятницу остановилась. Примечательно, что это совпало с днем начала валютных интервенций — с продажей юаней Центробанком (официальных цифр пока нет, но операции были анонсированы). До 6 февраля планируется ежедневно продавать по 3,2 млрд юаней из ФНБ в рамках нового бюджетного правила. Относительно пятничных оборотов на валютном рынке это составляет всего 1,15%, так что операции ЦБ не должны оказывать значительного влияния на курс.
Пара USD/RUB завершала прошлую неделю около 68,8. Причин для мощного движения наверх сейчас нет. Во-первых, начались продажи валюты Банком России; во-вторых, цены на нефть отскочили и держатся достаточно уверенно. В ближайшей перспективе базовый сценарий — это консолидация курсов USD/RUB и CNY/RUB около текущих значений без устойчивого однонаправленного тренда.
Бумаги в фокусе
• Фармсинтез (+10,2%). Бумаги в пятницу показали лучшую динамику на всем рынке, а также заняли второе место по торговому обороту после обыкновенных акций Сбербанка. Интерес участников к бумагам наверняка исключительно спекулятивный. Ранее в январе они уже росли на 70%, а затем падали на 20–25% без какого-либо корпоративного новостного фона. На предыдущей сессии прошел еще один всплеск, но фундаментально он по-прежнему выглядит неоправданным.
Обороты торгов за одну сессию превышают всю капитализацию — без новостей таких ситуаций обычно не бывает. Но в случае Фармсинтеза, скорее всего, это спекуляции, так что риски работы с бумагами весьма высокие. Они подходят лишь внутридневным трейдерам, которые постоянно следят за ситуацией, динамикой акций и оперативно управляют рисками по сделкам.
• Полиметалл (+4%), Полюс (+1,7%). Бумаги оказались в числе лидеров на фоне позитивной динамики золота. Котировки драгметалла поднялись к $1920 на ожиданиях скорого завершения цикла ужесточения ДКП со стороны ФРС США. Ближайшие целевые ориентиры по золоту сместились к $1955–1965. О каких-то более высоких целях рассуждать пока рано, но в целом текущая конъюнктура выступает сильной поддержкой для акций Полюса и Полиметалла, которые еще имеют умеренный потенциал для подъема.
Отметим, что в целом растут не только драгоценные металлы, но и промышленные. Например, котировки меди поднимаются семь сессий подряд. То есть это общая рыночная тенденция, а не приток спроса исключительно в защитное золото.
Важные события
• Сегодня начинается Всемирный экономический форум в Давосе. Он пройдет с 16 по 20 января. Представителей России на нем нет, но в Швейцарию приедет рекордное число участников мероприятия, включая руководителей многих стран и глав ЦБ. Центральное место в обсуждениях будут занимать экономические проблемы современного мира. Повестка включает сотни публичных сессий по самым разным темам, начиная от геополитических кризисов, глобализации, экономических инноваций до «зеленых» технологий. Ожидается появление множества инфоповодов, способных оказать влияние на мировые фондовые площадки.
• В США сегодня выходной — празднуется День Мартина Лютера Кинга. В связи с этим не проходят торги на NYSE, NASDAQ. Не будет торгов американскими акциями и на СПБ Бирже.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,6% и находится около $85,1.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2198,56 (+0,56%)
РТС 1010,40 (-0,55%)
S&P 500 3999,09 (+0,40%)
Валюта
USD/RUB 68,78 (+1,52%)
EUR/RUB 74,15 (+1,37%)
CNY/RUB 10,19 (+1,69%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter