В 2022 г. на российский банковский сектор пришёлся основной удар зарубежных санкций. По инициативе США и стран Евросоюза от международной системы обработки платежей SWIFT отключили около десяти отечественных банков, а их иностранные активы были заблокированы.
В статье рассмотрим, как изменился бизнес крупнейших российских финансовых организаций, акции которых размещены на Мосбирже.
«Сбербанк»
«Сбербанк» (SBER) — крупнейший российский банк по множеству финансовых и операционных показателей: активам, собственному капиталу, количеству клиентов, чистой прибыли и другим параметрам. В 2022 г. компании пришлось экстренно перестраивать собственный международный бизнес на фоне новых санкций со стороны США и ЕС.
В 2022 г. «Сбер» решил полностью уйти из Европы и продать бизнес в Австрии, Германии, Чехии, Боснии и Герцеговине, Хорватии, Венгрии, Сербии, Словении и Великобритании. Кроме того, российскому банку пришлось завершить все свои финансовые операции в США после введения блокирующих санкций.
Уход из недружественных стран помог компании сконцентрироваться на развитии местного бизнеса, который к концу 2022 г. снова вышел в прибыль. Что касается международного сегмента российского банка, то он сильно трансформировался, переориентировавшись с Запада на Восток.
После ухода из европейских стран «Сбербанк» решил наращивать инвестиции в свои азиатские подразделения и на 2023 г. запланировал открытие собственных филиалов в Индии и Китае. Это необходимо для того, чтобы банк смог стать основным провайдером расчётов в валютных парах «рубль/рупия» и «рубль/юань».
Основные финансовые результаты «Сбербанка», млрд руб.
«ВТБ»
«ВТБ» (VTBR) — второй по величине российский банк, который работает в 16 странах. Как и «Сбербанк», компания в 2022 г. попала под ограничительные меры, после чего перестала раскрывать свои финансовые результаты.
Основные изменения в бизнесе «ВТБ» произошли в российском сегменте — финансовая организация объявила о приобретении новых активов. Так, в конце 2022 г. в состав финансовой группы вошёл банк «Открытие». Кроме того, «ВТБ» анонсировал покупку «Российского национального коммерческого банка». На сегодняшний день этот региональный банк обслуживает 2,2 млн физлиц и 109 тыс. юрлиц. В I квартале 2023 г. «РНКБ» должен присоединиться к группе «ВТБ», но перед этим государство планирует докапитализировать этот финансовый актив на сумму около 7 млрд руб.
30 января 2023 г. на внеочередном собрании акционеров «ВТБ» рассмотрят вопрос об увеличении уставного капитала банка на сумму почти в 302 млрд руб. через допэмиссию обыкновенных акций. Цена размещения новых бумаг будет определена позже наблюдательным советом компании, а оплата может осуществляться как денежными, так и неденежными средствами (например, другими ценными бумагами).
Активы крупнейших российских банков, трлн руб.
Банк «Санкт-Петербург»
Частный региональный «Банк «Санкт-Петербург» (BSPB) по количеству активов входит в топ-20 российских банков. В 2022 г. компания практически не пострадала от санкций и смогла быстро вернуться к выплате дивидендов.
Дивидендная политика банка предполагает ежегодное распределение на обыкновенные акции не менее 20% чистой прибыли по МСФО. На привилегированные бумаги выплачивается фиксированная норма — 11% их номинальной стоимости, или 0,11 руб. Периодичность дивидендных выплат компании — один раз в год, после публикации годового отчёта.
В 2022 г. на фоне санкций менеджмент банка решил пропустить годовой дивиденд за 2021 год , но выплатил прибыль за I полугодие 2022 г. по обыкновенным акциям в размере 11,81 руб., а по привилегированным бумагам — 0,11 руб.
Бизнес «Банка «Санкт-Петербург» претерпел минимальные изменения ввиду отсутствия международных сегментов. Единственным значимым изменением стало сокращение операций в валютах недружественных стран. Для этого компания повысила комиссии: за обслуживание валютных счетов этот показатель вырос с 0,1 до 1%, за зачисление валюты — до 5%, за перевод валюты — до 3%.
Динамика дивидендных выплат «Банка «Санкт-Петербург» по обыкновенным акциям, руб.
TCS Group
TCS Group (TCSG) — финансовая группа, которая управляет крупнейшим российским цифровым банком «Тинькофф». В 2022 г. компания минимально пострадала от санкций, однако ситуация может измениться уже в 2023 г. Сейчас страны Балтии, Ирландия и Польша пытаются добиться отключения от SWIFT следующих российских банков: «Газпромбанк», «Альфа-Банк», «Росбанк» и «Тинькофф».
Несмотря на слабую экономическую активность в РФ, TCS Group в 2022 г. продолжила динамично развиваться на местном рынке, открывая новые для себя сегменты. В начале февраля банк «Тинькофф» запустил цифровую ипотеку — оформление документов и выдача кредита происходят полностью онлайн. А ближе к концу 2022 г. эта программа была расширена благодаря льготной государственной ипотеке.
В 2023 г. TCS Group планирует начать развитие лизингового бизнеса на фоне прогнозируемого восстановления рынка за счёт предприятий малого и среднего бизнеса. Для этого на работу в банк недавно перешёл Александр Михайлов, бывший гендиректор одной из крупнейших лизинговых компаний «Европлан». Лизинговый сегмент «Тинькофф» будет выстраивать в своём стандартном формате — без офисов.
Российский рынок ипотеки в ноябре 2022 г., млрд руб.
Зарубежные банки
В октябре 2022 г. президент России Владимир Путин утвердил своим указом список из 45 кредитных организаций, активы которых можно продать только с его одобрения. Практически все эти компании являются западными банками. Самыми крупными из них считаются «Райффайзенбанк», «ЮниКредит Банк», «Ситибанк», банк «Интеза», «ОТП Банк», «Тойота Банк» и прочие.
Такая схема позволила государству контролировать действия иностранных собственников и привела к тому, что ранее согласованные цены продажи этих активов упали почти вдвое. Из 45 западных банков, включённых в октябрьский указ, уйти из России почти никто не смог. По данным Financial Times, большинство организаций указывает на сложности с согласованием сделок.
Единственным банком, из которого зарубежный собственник смог выйти, был «РН Банк». «АвтоВАЗ» получил разрешение на приобретение 100% акций финансовой организации, совместно развиваемой альянсом Renault-Nissan и итальянской группой UniCredit. 29 ноября 2022 г. соответствующее распоряжение подписал Владимир Путин.
Остальным 44 банкам, учитывая президентское ограничение, найти местного покупателя будет непросто. Основными претендентами на эти активы стоит считать крупный российский бизнес и четвёрку публичных отечественных банков, которые были разобраны выше и которым намного легче получить такое разрешение.
Стоит ли сейчас инвестировать в финансовый сектор
Для российских банков 2022 год сложился весьма непросто, однако с осторожностью можно утверждать, что худшее для банковской отрасли уже позади. Поэтому российским инвесторам можно постепенно возвращаться к идее покупки акций финансового сектора, прибыльность которого в 2023 г. должна восстановиться.
Выбор следует делать исходя из вашей стратегии инвестирования:
если нужен самый быстрорастущий банк, то это TCS Group;
если вас интересует растущий банк с большими дивидендами, то это «Сбербанк»;
если вы ищете недооценённые активы, то ваш выбор — это «ВТБ» или «Банк «Санкт-Петербург».
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В статье рассмотрим, как изменился бизнес крупнейших российских финансовых организаций, акции которых размещены на Мосбирже.
«Сбербанк»
«Сбербанк» (SBER) — крупнейший российский банк по множеству финансовых и операционных показателей: активам, собственному капиталу, количеству клиентов, чистой прибыли и другим параметрам. В 2022 г. компании пришлось экстренно перестраивать собственный международный бизнес на фоне новых санкций со стороны США и ЕС.
В 2022 г. «Сбер» решил полностью уйти из Европы и продать бизнес в Австрии, Германии, Чехии, Боснии и Герцеговине, Хорватии, Венгрии, Сербии, Словении и Великобритании. Кроме того, российскому банку пришлось завершить все свои финансовые операции в США после введения блокирующих санкций.
Уход из недружественных стран помог компании сконцентрироваться на развитии местного бизнеса, который к концу 2022 г. снова вышел в прибыль. Что касается международного сегмента российского банка, то он сильно трансформировался, переориентировавшись с Запада на Восток.
После ухода из европейских стран «Сбербанк» решил наращивать инвестиции в свои азиатские подразделения и на 2023 г. запланировал открытие собственных филиалов в Индии и Китае. Это необходимо для того, чтобы банк смог стать основным провайдером расчётов в валютных парах «рубль/рупия» и «рубль/юань».
Основные финансовые результаты «Сбербанка», млрд руб.
«ВТБ»
«ВТБ» (VTBR) — второй по величине российский банк, который работает в 16 странах. Как и «Сбербанк», компания в 2022 г. попала под ограничительные меры, после чего перестала раскрывать свои финансовые результаты.
Основные изменения в бизнесе «ВТБ» произошли в российском сегменте — финансовая организация объявила о приобретении новых активов. Так, в конце 2022 г. в состав финансовой группы вошёл банк «Открытие». Кроме того, «ВТБ» анонсировал покупку «Российского национального коммерческого банка». На сегодняшний день этот региональный банк обслуживает 2,2 млн физлиц и 109 тыс. юрлиц. В I квартале 2023 г. «РНКБ» должен присоединиться к группе «ВТБ», но перед этим государство планирует докапитализировать этот финансовый актив на сумму около 7 млрд руб.
30 января 2023 г. на внеочередном собрании акционеров «ВТБ» рассмотрят вопрос об увеличении уставного капитала банка на сумму почти в 302 млрд руб. через допэмиссию обыкновенных акций. Цена размещения новых бумаг будет определена позже наблюдательным советом компании, а оплата может осуществляться как денежными, так и неденежными средствами (например, другими ценными бумагами).
Активы крупнейших российских банков, трлн руб.
Банк «Санкт-Петербург»
Частный региональный «Банк «Санкт-Петербург» (BSPB) по количеству активов входит в топ-20 российских банков. В 2022 г. компания практически не пострадала от санкций и смогла быстро вернуться к выплате дивидендов.
Дивидендная политика банка предполагает ежегодное распределение на обыкновенные акции не менее 20% чистой прибыли по МСФО. На привилегированные бумаги выплачивается фиксированная норма — 11% их номинальной стоимости, или 0,11 руб. Периодичность дивидендных выплат компании — один раз в год, после публикации годового отчёта.
В 2022 г. на фоне санкций менеджмент банка решил пропустить годовой дивиденд за 2021 год , но выплатил прибыль за I полугодие 2022 г. по обыкновенным акциям в размере 11,81 руб., а по привилегированным бумагам — 0,11 руб.
Бизнес «Банка «Санкт-Петербург» претерпел минимальные изменения ввиду отсутствия международных сегментов. Единственным значимым изменением стало сокращение операций в валютах недружественных стран. Для этого компания повысила комиссии: за обслуживание валютных счетов этот показатель вырос с 0,1 до 1%, за зачисление валюты — до 5%, за перевод валюты — до 3%.
Динамика дивидендных выплат «Банка «Санкт-Петербург» по обыкновенным акциям, руб.
TCS Group
TCS Group (TCSG) — финансовая группа, которая управляет крупнейшим российским цифровым банком «Тинькофф». В 2022 г. компания минимально пострадала от санкций, однако ситуация может измениться уже в 2023 г. Сейчас страны Балтии, Ирландия и Польша пытаются добиться отключения от SWIFT следующих российских банков: «Газпромбанк», «Альфа-Банк», «Росбанк» и «Тинькофф».
Несмотря на слабую экономическую активность в РФ, TCS Group в 2022 г. продолжила динамично развиваться на местном рынке, открывая новые для себя сегменты. В начале февраля банк «Тинькофф» запустил цифровую ипотеку — оформление документов и выдача кредита происходят полностью онлайн. А ближе к концу 2022 г. эта программа была расширена благодаря льготной государственной ипотеке.
В 2023 г. TCS Group планирует начать развитие лизингового бизнеса на фоне прогнозируемого восстановления рынка за счёт предприятий малого и среднего бизнеса. Для этого на работу в банк недавно перешёл Александр Михайлов, бывший гендиректор одной из крупнейших лизинговых компаний «Европлан». Лизинговый сегмент «Тинькофф» будет выстраивать в своём стандартном формате — без офисов.
Российский рынок ипотеки в ноябре 2022 г., млрд руб.
Зарубежные банки
В октябре 2022 г. президент России Владимир Путин утвердил своим указом список из 45 кредитных организаций, активы которых можно продать только с его одобрения. Практически все эти компании являются западными банками. Самыми крупными из них считаются «Райффайзенбанк», «ЮниКредит Банк», «Ситибанк», банк «Интеза», «ОТП Банк», «Тойота Банк» и прочие.
Такая схема позволила государству контролировать действия иностранных собственников и привела к тому, что ранее согласованные цены продажи этих активов упали почти вдвое. Из 45 западных банков, включённых в октябрьский указ, уйти из России почти никто не смог. По данным Financial Times, большинство организаций указывает на сложности с согласованием сделок.
Единственным банком, из которого зарубежный собственник смог выйти, был «РН Банк». «АвтоВАЗ» получил разрешение на приобретение 100% акций финансовой организации, совместно развиваемой альянсом Renault-Nissan и итальянской группой UniCredit. 29 ноября 2022 г. соответствующее распоряжение подписал Владимир Путин.
Остальным 44 банкам, учитывая президентское ограничение, найти местного покупателя будет непросто. Основными претендентами на эти активы стоит считать крупный российский бизнес и четвёрку публичных отечественных банков, которые были разобраны выше и которым намного легче получить такое разрешение.
Стоит ли сейчас инвестировать в финансовый сектор
Для российских банков 2022 год сложился весьма непросто, однако с осторожностью можно утверждать, что худшее для банковской отрасли уже позади. Поэтому российским инвесторам можно постепенно возвращаться к идее покупки акций финансового сектора, прибыльность которого в 2023 г. должна восстановиться.
Выбор следует делать исходя из вашей стратегии инвестирования:
если нужен самый быстрорастущий банк, то это TCS Group;
если вас интересует растущий банк с большими дивидендами, то это «Сбербанк»;
если вы ищете недооценённые активы, то ваш выбор — это «ВТБ» или «Банк «Санкт-Петербург».
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter