3 февраля 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Отскочив от дневного минимума, индекс МосБиржи (+0,6%) завершил сессию на отметке 2244 пункта, на границе уровня сильнейшего сопротивления. Сбербанк (+2%), производители стали и Polymetal (+3%) продолжили ралли, тогда как ЛУКОЙЛ (-1%), которому в конце месяца грозит попадание в новый пакет европейских санкций, остается в числе отстающих. Нефть Brent опять подешевела (на 1% на этот раз), и данный фактор может не только затормозить котировки нефтегазовых компаний, но и сорвать очередную попытку штурма высоты в 2250 пунктов. На ближайшие сессии наиболее вероятным сценарием представляется консолидация на текущих уровнях.
Облигации
Рынок ОФЗ вчера все так же топтался на месте и не продемонстрировал заметных изменений по итогам дня. Наибольший оборот пришелся на бумаги серии 26207 (8,54%, 2027 г.), доходность которых снизилась на 1 б. п., также довольно активно торговался выпуск 26241 (10,31%, 2032 г.), прибавивший в доходности 1 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – аналитики прогнозируют инфляцию в 2023 г. на уровне 6,0% при сокращении ВВП на 1,5% (опрос ЦБ РФ) – свежий опрос показал улучшение прогнозов в отношении ВВП, но ухудшение в части инфляции – рынок, по нашему мнению, все еще недооценивает инфляцию и ВВП в 2023 г., ожидая от ЦБ РФ публикации 10 февраля новых ориентиров
Московская Биржа – сообщила о невысоких из-за сезонности объемах торгов в январе – относительно сильный денежный рынок – оборот на облигационном и валютном рынках уменьшился после неплохих декабрьских результатов – нейтрально
Северсталь – операционные результаты за 4К22 и 2022 г. оцениваем как нейтральные – выпуск стали в 4К22 увеличился на 3% к/к, составив 2,7 млн т – продажи проката снизились на 11% к/к до 2,8 млн т – Северсталь, скорее всего, воздержится от публикации отчетности за 2022 г. по МСФО и не станет объявлять дивиденды – нейтрально
ЭЛ5-Энерго – публикует операционные результаты за 4К22 – благодаря запуску нового ветропарка мощностью 170 МВт снижение выработки э/энергии замедлилось с 5,1%% г/г за 9M22 до 0,8% г/г в 4К22 – полезный отпуск за весь 2022 г. на 6,3% превысил план компании – позитивно
ВКРАТЦЕ
ЛУКОЙЛ – парламент ЕС призвал к санкциям против ЛУКОЙЛа, который работает на рынке ЕС – в худшем случае это может сказаться на европейских НПЗ компании, которые генерируют около 10% EBITDA – ЛУКОЙЛ достиг соглашения о продаже НПЗ в Италии, но сделка еще не закрыта – мы полагаем, что риск частично учтен в цене акций – негативно для настроений
Казатомпром – Европарламент призывает к запрету на уран из РФ и санкциям в отношении Росатома (РИА Новости) – ~50% продаж КАП приходятся на экспорт через порт Санкт-Петербурга при ограниченной пропускной способности альтернативного транскаспийского маршрута – Росатом выступает совладельцем в 6 СП с КАП (55% производства КАП) – реализация этих предложений в 10-м пакете санкций может негативно повлиять на объем реализации КАП и эффективность логистики – негативно
ФосАгро – производство в 2022 г. выросло на 5% до 11 млн т – капзатраты в текущем году могут достичь 67 млрд руб. (+6% г/г) – объемы производства на уровне предыдущего прогноза менеджмента и наших оценок – ФосАгро планирует 17–24 февраля опубликовать полные операционные и финансовые результаты за 2022 г. – а также объявить дивиденды за 4К22 – нейтрально
РусГидро – просит предоставить субсидию из федерального бюджета в размере 93 млрд руб. или 27% капитализации («Коммерсантъ») – тарифы на электроэнергию на Дальнем Востоке базируются на искусственно низких ценах на уголь, которые не соответствуют рыночным – Президент РФ считает возможным предоставление субсидии, но правительство должно подумать о регулировании рынка угля – возникает риск в том случае, если помощь предоставят в форме допэмиссии вместо субсидии – позитивно для настроений
На повестке: НЛМК — операционные результаты за 4К22
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Отскочив от дневного минимума, индекс МосБиржи (+0,6%) завершил сессию на отметке 2244 пункта, на границе уровня сильнейшего сопротивления. Сбербанк (+2%), производители стали и Polymetal (+3%) продолжили ралли, тогда как ЛУКОЙЛ (-1%), которому в конце месяца грозит попадание в новый пакет европейских санкций, остается в числе отстающих. Нефть Brent опять подешевела (на 1% на этот раз), и данный фактор может не только затормозить котировки нефтегазовых компаний, но и сорвать очередную попытку штурма высоты в 2250 пунктов. На ближайшие сессии наиболее вероятным сценарием представляется консолидация на текущих уровнях.
Облигации
Рынок ОФЗ вчера все так же топтался на месте и не продемонстрировал заметных изменений по итогам дня. Наибольший оборот пришелся на бумаги серии 26207 (8,54%, 2027 г.), доходность которых снизилась на 1 б. п., также довольно активно торговался выпуск 26241 (10,31%, 2032 г.), прибавивший в доходности 1 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – аналитики прогнозируют инфляцию в 2023 г. на уровне 6,0% при сокращении ВВП на 1,5% (опрос ЦБ РФ) – свежий опрос показал улучшение прогнозов в отношении ВВП, но ухудшение в части инфляции – рынок, по нашему мнению, все еще недооценивает инфляцию и ВВП в 2023 г., ожидая от ЦБ РФ публикации 10 февраля новых ориентиров
Московская Биржа – сообщила о невысоких из-за сезонности объемах торгов в январе – относительно сильный денежный рынок – оборот на облигационном и валютном рынках уменьшился после неплохих декабрьских результатов – нейтрально
Северсталь – операционные результаты за 4К22 и 2022 г. оцениваем как нейтральные – выпуск стали в 4К22 увеличился на 3% к/к, составив 2,7 млн т – продажи проката снизились на 11% к/к до 2,8 млн т – Северсталь, скорее всего, воздержится от публикации отчетности за 2022 г. по МСФО и не станет объявлять дивиденды – нейтрально
ЭЛ5-Энерго – публикует операционные результаты за 4К22 – благодаря запуску нового ветропарка мощностью 170 МВт снижение выработки э/энергии замедлилось с 5,1%% г/г за 9M22 до 0,8% г/г в 4К22 – полезный отпуск за весь 2022 г. на 6,3% превысил план компании – позитивно
ВКРАТЦЕ
ЛУКОЙЛ – парламент ЕС призвал к санкциям против ЛУКОЙЛа, который работает на рынке ЕС – в худшем случае это может сказаться на европейских НПЗ компании, которые генерируют около 10% EBITDA – ЛУКОЙЛ достиг соглашения о продаже НПЗ в Италии, но сделка еще не закрыта – мы полагаем, что риск частично учтен в цене акций – негативно для настроений
Казатомпром – Европарламент призывает к запрету на уран из РФ и санкциям в отношении Росатома (РИА Новости) – ~50% продаж КАП приходятся на экспорт через порт Санкт-Петербурга при ограниченной пропускной способности альтернативного транскаспийского маршрута – Росатом выступает совладельцем в 6 СП с КАП (55% производства КАП) – реализация этих предложений в 10-м пакете санкций может негативно повлиять на объем реализации КАП и эффективность логистики – негативно
ФосАгро – производство в 2022 г. выросло на 5% до 11 млн т – капзатраты в текущем году могут достичь 67 млрд руб. (+6% г/г) – объемы производства на уровне предыдущего прогноза менеджмента и наших оценок – ФосАгро планирует 17–24 февраля опубликовать полные операционные и финансовые результаты за 2022 г. – а также объявить дивиденды за 4К22 – нейтрально
РусГидро – просит предоставить субсидию из федерального бюджета в размере 93 млрд руб. или 27% капитализации («Коммерсантъ») – тарифы на электроэнергию на Дальнем Востоке базируются на искусственно низких ценах на уголь, которые не соответствуют рыночным – Президент РФ считает возможным предоставление субсидии, но правительство должно подумать о регулировании рынка угля – возникает риск в том случае, если помощь предоставят в форме допэмиссии вместо субсидии – позитивно для настроений
На повестке: НЛМК — операционные результаты за 4К22
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу