8 февраля 2023 БКС Экспресс Покровский Никита
Мировые индексы сегодня демонстрируют слабую динамику ввиду отсутствия значимых драйверов.
Рынки 8 февраля на 12:45 МСК
Биржевые индексы:
• Индекс СПБ Биржи SPB 100: 777 п. (+0,4%)
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4166 п. (-0,3%)
• Фьючерс на индекс NASDAQ 100: 12 755 п. (-0,2%)
• Индекс Гонконгской биржи Hang Seng: 21 283 п. (-0,1%)
Топ-5 по оборотам торгов на СПБ Бирже:
• Tesla (TSLA) — -0,1%
• Microsoft (MSFT) — +1,5%
• Amazon (AMZN) — -0,4%
• Enphase Energy (ENPH) — +9,8%
• Nvidia (NVDA) — +1,1%
Макро дня
Как и прогнозировалось еще в марте прошлого года, прибыли американских компаний начали демонстрировать уверенный тренд на замедление. Паттерн, на который я ранее обращал внимание, когда доходы корпораций падают после роста ставки ФРС США, начал отрабатываться в четвертый раз за последние 20 лет.
Данный паттерн иллюстрирует базовые механизмы работы экономической машины.
Темпы снижения прибыли компаний из индекса S&P 500 за IV квартал составляют на данный момент 5,3% г/г. Правда, это результаты по Non-GAAP. В целом они полезны, но нередко компании учитывают в них показатели, которые по-хорошему прибавлять не стоит: вроде размера компенсаций сотрудникам (stock based compensation).
По классической форме отчетности (GAAP) падение доходов составляет уже 20% г/г.
Полезным наблюдением может быть тот факт, что замедление прибылей компаний при росте ставки было предвестником остановки цикла монетарного ужесточения и старта цикла снижения, так как регулятору уже нужно было спасать экономический рост.
В тренде
Акции американской энергетической компании Enphase Energy (ENPH) вышли в топ по объему торгов на СПБ Бирже после публикации результатов отчета за IV квартал.
Выручка увеличилась на 75,6% г/г, до $724,65 млн, что оказалось чуть лучше ожиданий. Прибыль на акцию составила $1,51 против прогноза в $1,26. Менеджмент на I квартал 2023 г. предполагает выручку в диапазоне $700–$740 млн хотя аналитики ожидали $674,4 млн.
Рынок позитивно оценил результаты. Котировки на постмаркете выросли на 8,5%.
Что дальше
Данные. Сегодня после 18:30 МСК выйдут данные об изменении запасов сырой нефти за прошедшую неделю от Управления энергетической информации (EIA). Прогноз: рост на 2,457 млн. барр против 4,14 млн. барр на прошлой неделе.
Отчеты. Из компаний крупной капитализации после 14:30 МСК отчет представит CVS Health (CVS). EPS (прибыль на акцию) ожидается в районе $1,93 (-2,5% г/г). Выручка — $76,37 млрд (-0,3% г/г).
После закрытия американского рынка (после 00:00 по МСК) отчитается Walt Disney (DIS). EPS ожидается в районе $0,79 (-25,5% г/г). Выручка — $23,29 млрд (+6,7% г/г).
Индекс S&P 500. Умеренный рост еще возможен на ближайших сессиях, но без появления значимых драйверов продолжить его выше 4200 п. будет непросто. На недельном фрейме присутствует техническая перекупленность, поэтому возможны локальные коррекции.
Рынки 8 февраля на 12:45 МСК
Биржевые индексы:
• Индекс СПБ Биржи SPB 100: 777 п. (+0,4%)
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4166 п. (-0,3%)
• Фьючерс на индекс NASDAQ 100: 12 755 п. (-0,2%)
• Индекс Гонконгской биржи Hang Seng: 21 283 п. (-0,1%)
Топ-5 по оборотам торгов на СПБ Бирже:
• Tesla (TSLA) — -0,1%
• Microsoft (MSFT) — +1,5%
• Amazon (AMZN) — -0,4%
• Enphase Energy (ENPH) — +9,8%
• Nvidia (NVDA) — +1,1%
Макро дня
Как и прогнозировалось еще в марте прошлого года, прибыли американских компаний начали демонстрировать уверенный тренд на замедление. Паттерн, на который я ранее обращал внимание, когда доходы корпораций падают после роста ставки ФРС США, начал отрабатываться в четвертый раз за последние 20 лет.
Данный паттерн иллюстрирует базовые механизмы работы экономической машины.
Темпы снижения прибыли компаний из индекса S&P 500 за IV квартал составляют на данный момент 5,3% г/г. Правда, это результаты по Non-GAAP. В целом они полезны, но нередко компании учитывают в них показатели, которые по-хорошему прибавлять не стоит: вроде размера компенсаций сотрудникам (stock based compensation).
По классической форме отчетности (GAAP) падение доходов составляет уже 20% г/г.
Полезным наблюдением может быть тот факт, что замедление прибылей компаний при росте ставки было предвестником остановки цикла монетарного ужесточения и старта цикла снижения, так как регулятору уже нужно было спасать экономический рост.
В тренде
Акции американской энергетической компании Enphase Energy (ENPH) вышли в топ по объему торгов на СПБ Бирже после публикации результатов отчета за IV квартал.
Выручка увеличилась на 75,6% г/г, до $724,65 млн, что оказалось чуть лучше ожиданий. Прибыль на акцию составила $1,51 против прогноза в $1,26. Менеджмент на I квартал 2023 г. предполагает выручку в диапазоне $700–$740 млн хотя аналитики ожидали $674,4 млн.
Рынок позитивно оценил результаты. Котировки на постмаркете выросли на 8,5%.
Что дальше
Данные. Сегодня после 18:30 МСК выйдут данные об изменении запасов сырой нефти за прошедшую неделю от Управления энергетической информации (EIA). Прогноз: рост на 2,457 млн. барр против 4,14 млн. барр на прошлой неделе.
Отчеты. Из компаний крупной капитализации после 14:30 МСК отчет представит CVS Health (CVS). EPS (прибыль на акцию) ожидается в районе $1,93 (-2,5% г/г). Выручка — $76,37 млрд (-0,3% г/г).
После закрытия американского рынка (после 00:00 по МСК) отчитается Walt Disney (DIS). EPS ожидается в районе $0,79 (-25,5% г/г). Выручка — $23,29 млрд (+6,7% г/г).
Индекс S&P 500. Умеренный рост еще возможен на ближайших сессиях, но без появления значимых драйверов продолжить его выше 4200 п. будет непросто. На недельном фрейме присутствует техническая перекупленность, поэтому возможны локальные коррекции.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба