8 февраля 2023 БКС Экспресс Покровский Никита
Мировые индексы сегодня демонстрируют слабую динамику ввиду отсутствия значимых драйверов.
Рынки 8 февраля на 12:45 МСК
Биржевые индексы:
• Индекс СПБ Биржи SPB 100: 777 п. (+0,4%)
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4166 п. (-0,3%)
• Фьючерс на индекс NASDAQ 100: 12 755 п. (-0,2%)
• Индекс Гонконгской биржи Hang Seng: 21 283 п. (-0,1%)
Топ-5 по оборотам торгов на СПБ Бирже:
• Tesla (TSLA) — -0,1%
• Microsoft (MSFT) — +1,5%
• Amazon (AMZN) — -0,4%
• Enphase Energy (ENPH) — +9,8%
• Nvidia (NVDA) — +1,1%
Макро дня
Как и прогнозировалось еще в марте прошлого года, прибыли американских компаний начали демонстрировать уверенный тренд на замедление. Паттерн, на который я ранее обращал внимание, когда доходы корпораций падают после роста ставки ФРС США, начал отрабатываться в четвертый раз за последние 20 лет.
Данный паттерн иллюстрирует базовые механизмы работы экономической машины.
Темпы снижения прибыли компаний из индекса S&P 500 за IV квартал составляют на данный момент 5,3% г/г. Правда, это результаты по Non-GAAP. В целом они полезны, но нередко компании учитывают в них показатели, которые по-хорошему прибавлять не стоит: вроде размера компенсаций сотрудникам (stock based compensation).
По классической форме отчетности (GAAP) падение доходов составляет уже 20% г/г.
Полезным наблюдением может быть тот факт, что замедление прибылей компаний при росте ставки было предвестником остановки цикла монетарного ужесточения и старта цикла снижения, так как регулятору уже нужно было спасать экономический рост.
В тренде
Акции американской энергетической компании Enphase Energy (ENPH) вышли в топ по объему торгов на СПБ Бирже после публикации результатов отчета за IV квартал.
Выручка увеличилась на 75,6% г/г, до $724,65 млн, что оказалось чуть лучше ожиданий. Прибыль на акцию составила $1,51 против прогноза в $1,26. Менеджмент на I квартал 2023 г. предполагает выручку в диапазоне $700–$740 млн хотя аналитики ожидали $674,4 млн.
Рынок позитивно оценил результаты. Котировки на постмаркете выросли на 8,5%.
Что дальше
Данные. Сегодня после 18:30 МСК выйдут данные об изменении запасов сырой нефти за прошедшую неделю от Управления энергетической информации (EIA). Прогноз: рост на 2,457 млн. барр против 4,14 млн. барр на прошлой неделе.
Отчеты. Из компаний крупной капитализации после 14:30 МСК отчет представит CVS Health (CVS). EPS (прибыль на акцию) ожидается в районе $1,93 (-2,5% г/г). Выручка — $76,37 млрд (-0,3% г/г).
После закрытия американского рынка (после 00:00 по МСК) отчитается Walt Disney (DIS). EPS ожидается в районе $0,79 (-25,5% г/г). Выручка — $23,29 млрд (+6,7% г/г).
Индекс S&P 500. Умеренный рост еще возможен на ближайших сессиях, но без появления значимых драйверов продолжить его выше 4200 п. будет непросто. На недельном фрейме присутствует техническая перекупленность, поэтому возможны локальные коррекции.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынки 8 февраля на 12:45 МСК
Биржевые индексы:
• Индекс СПБ Биржи SPB 100: 777 п. (+0,4%)
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4166 п. (-0,3%)
• Фьючерс на индекс NASDAQ 100: 12 755 п. (-0,2%)
• Индекс Гонконгской биржи Hang Seng: 21 283 п. (-0,1%)
Топ-5 по оборотам торгов на СПБ Бирже:
• Tesla (TSLA) — -0,1%
• Microsoft (MSFT) — +1,5%
• Amazon (AMZN) — -0,4%
• Enphase Energy (ENPH) — +9,8%
• Nvidia (NVDA) — +1,1%
Макро дня
Как и прогнозировалось еще в марте прошлого года, прибыли американских компаний начали демонстрировать уверенный тренд на замедление. Паттерн, на который я ранее обращал внимание, когда доходы корпораций падают после роста ставки ФРС США, начал отрабатываться в четвертый раз за последние 20 лет.
Данный паттерн иллюстрирует базовые механизмы работы экономической машины.
Темпы снижения прибыли компаний из индекса S&P 500 за IV квартал составляют на данный момент 5,3% г/г. Правда, это результаты по Non-GAAP. В целом они полезны, но нередко компании учитывают в них показатели, которые по-хорошему прибавлять не стоит: вроде размера компенсаций сотрудникам (stock based compensation).
По классической форме отчетности (GAAP) падение доходов составляет уже 20% г/г.
Полезным наблюдением может быть тот факт, что замедление прибылей компаний при росте ставки было предвестником остановки цикла монетарного ужесточения и старта цикла снижения, так как регулятору уже нужно было спасать экономический рост.
В тренде
Акции американской энергетической компании Enphase Energy (ENPH) вышли в топ по объему торгов на СПБ Бирже после публикации результатов отчета за IV квартал.
Выручка увеличилась на 75,6% г/г, до $724,65 млн, что оказалось чуть лучше ожиданий. Прибыль на акцию составила $1,51 против прогноза в $1,26. Менеджмент на I квартал 2023 г. предполагает выручку в диапазоне $700–$740 млн хотя аналитики ожидали $674,4 млн.
Рынок позитивно оценил результаты. Котировки на постмаркете выросли на 8,5%.
Что дальше
Данные. Сегодня после 18:30 МСК выйдут данные об изменении запасов сырой нефти за прошедшую неделю от Управления энергетической информации (EIA). Прогноз: рост на 2,457 млн. барр против 4,14 млн. барр на прошлой неделе.
Отчеты. Из компаний крупной капитализации после 14:30 МСК отчет представит CVS Health (CVS). EPS (прибыль на акцию) ожидается в районе $1,93 (-2,5% г/г). Выручка — $76,37 млрд (-0,3% г/г).
После закрытия американского рынка (после 00:00 по МСК) отчитается Walt Disney (DIS). EPS ожидается в районе $0,79 (-25,5% г/г). Выручка — $23,29 млрд (+6,7% г/г).
Индекс S&P 500. Умеренный рост еще возможен на ближайших сессиях, но без появления значимых драйверов продолжить его выше 4200 п. будет непросто. На недельном фрейме присутствует техническая перекупленность, поэтому возможны локальные коррекции.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter