9 февраля 2023 | Московская биржа RAZBORKA
Чем запомнились торги Января 2023?
Тем что компаний 3-го эшелона выросли на 50-200% за месяц на гигантских оборотах
Обратите внимание, в списке в основном маленькие компании, компании с тяжелым фин.положением и даже закрытые бизнесы
В нескольких акциях из списка, всего за дни/недели проходил объем акций равный 3-5 free float
Это значит, что акции на рынке 3-5 раз поменяли ВСЕХ своих владельцев (за исключением мажоритариев)
Не берусь судить на сколько такие объемы торгов и рост цен акций рыночный
Формально, все что происходит на бирже является рыночной операцией
Но согласитесь, выглядит странно когда кто-то покупает акций УЮНК на 2.8 млрд руб, при том что комбинат не работает уже 10 лет
И за период роста акций не было никаких положительных новостей о компании
Удивление так же вызывает когда капитализация компании с выручкой 200 млн руб и прибылью -169 млн руб вырастает на 60% до 2 млрд руб на объеме торгов 14 млрд руб!
Компании из списка недоступны для операции "шорт" по этому рост не мог быть вызван закрытием коротких позиций на шорт-сквизе
Версия российского косплея под американский GAME STOP и STONKS GO BRRRR!!! не подходит
"Рыночность" таких "историй роста" должен определить и наверное когда-нибудь определит соответствующий госорган
Но на мой скромный взгляд, то что происходило в акциях 3-го эшелона в Декабре,Январе и продолжает происходить в Феврале точно не добавляет доверия к фондовому рынку
Наверное понимая это, сегодня биржа выпустила предупреждение
Достаточно ли этого? Не уверен
Тем не менее, резкий рост котировок наверное может выглядеть привлекательным и "манит" новичков на биржу
В Январе на биржу пришло еще 555 тыс человек - это максимум за 7 месяцев
Всего на конец Января было открыто 23.5 млн счетов
Для сравнения, в Январе'22 было 17.4 млн, а в Январе'21 "всего" 9.4 млн счетов
Как вы уже наверное поняли, мы перешли к операц. результатам МОСБИРЖА
Количество активных счетов (хотя бы 1 сделка) выросло до 2.3 млн
Активность счетов держится на уровне 10% - минимумы за последние 3 года
Активность торгов в Январе была низкой на всех торговых площадках биржи
Однако на рынке акций низкая активность торгов была особенно заметна
При 2.3 млн активных счетов уровень торгов держится на уровне 2013-2019 года
250 тыс счетов в 2013-2019 генерировали такой же объем торгов как сейчас 2.3
В сравнении с высокой базой Января'22, снижение объемов торгов выглядит впечатляюще
Напомню, что фонд.рынок был одним из самых высокомаржинальных сегментов и генерировал значительную часть комиссионного дохода биржи
Но теперь это в прошлом, так как на рынке отсутствуют крупные западные игроки и их деньги
80% всего объема торгов на фондовой секции сейчас генерируют физ.лица
Для сравнения, год назад доля физ.лиц была всего около 40%, а доля нерезидентов колебалась около 50%
Пока нет информации о том, на сколько увеличился портфель физ.лиц за Январь
По данным ЦБ в Декабре нетто-покупки физ.лиц составили 6 млрд руб
За прошедший год портфель физ.лиц увеличился на ~300 млрд руб
Из них 250 млрд было куплено в портфель в Январе-Феврале
Если физики покупали, то кто же тогда продавал?
Не поверите...
Нерезиденты...наши дружественные продали акций на 7 млрд руб
Их приход с тревогой ждали в Августе, потом Сентябре
Но похоже у них были какие-то сложности с российским терминалом QUIK
График накопленной "разгрузки" нерезидентов чуть-чуть изменился
Кто еще торговал в Декабре?
НФО продали на 6 млрд руб, а НФО осуществляющие Доверительное управление купили 6.2 млрд руб
График объемов нетто-покупок и индекса РТС похож на...
Что покупали физики и как выглядит народный портфель?
Список ТОП-10 в народном портфеле не изменился
А вот доли эмитентов претерпели сильные изменения
Рост котировок и увеличение кол-ва акций СБЕР в портфелях физиков "сожрал" доли всех остальных
Больше всех досталось ГАЗПРОМУ...
Опрос на канале после разборки супер-отчета СБЕР за Декабрь показал, что коллективный разум голосует так же за покупку СБЕРа
Только 9% считают что акция "заражена" благодаря усилиям изб и нужно продавать
Такой позитивный консенсус рынка и рекомендации изб немного напрягает...
Вы знали что в японском метро есть Осия - специалисты по заталкиванию пассажиров в вагон?
Как вы думаете популярный поезд СБЕРА это будущий поезд из фильма-притчи "Сквозь снег" где хорошая еда достается только 1-му вагону, а все остальные борятся за выживание?
Или это "Поезд Счастья" для смелых акционеров, которые не боятся покупать акции банка в сложные времена?
В целом год начался не очень позитивно для прибыли самой МОСБИРЖи
Но еще больше тревожно выглядят тенденции в торгах акций
Тем что компаний 3-го эшелона выросли на 50-200% за месяц на гигантских оборотах
Обратите внимание, в списке в основном маленькие компании, компании с тяжелым фин.положением и даже закрытые бизнесы
В нескольких акциях из списка, всего за дни/недели проходил объем акций равный 3-5 free float
Это значит, что акции на рынке 3-5 раз поменяли ВСЕХ своих владельцев (за исключением мажоритариев)
Не берусь судить на сколько такие объемы торгов и рост цен акций рыночный
Формально, все что происходит на бирже является рыночной операцией
Но согласитесь, выглядит странно когда кто-то покупает акций УЮНК на 2.8 млрд руб, при том что комбинат не работает уже 10 лет
И за период роста акций не было никаких положительных новостей о компании
Удивление так же вызывает когда капитализация компании с выручкой 200 млн руб и прибылью -169 млн руб вырастает на 60% до 2 млрд руб на объеме торгов 14 млрд руб!
Компании из списка недоступны для операции "шорт" по этому рост не мог быть вызван закрытием коротких позиций на шорт-сквизе
Версия российского косплея под американский GAME STOP и STONKS GO BRRRR!!! не подходит
"Рыночность" таких "историй роста" должен определить и наверное когда-нибудь определит соответствующий госорган
Но на мой скромный взгляд, то что происходило в акциях 3-го эшелона в Декабре,Январе и продолжает происходить в Феврале точно не добавляет доверия к фондовому рынку
Наверное понимая это, сегодня биржа выпустила предупреждение
Достаточно ли этого? Не уверен
Тем не менее, резкий рост котировок наверное может выглядеть привлекательным и "манит" новичков на биржу
В Январе на биржу пришло еще 555 тыс человек - это максимум за 7 месяцев
Всего на конец Января было открыто 23.5 млн счетов
Для сравнения, в Январе'22 было 17.4 млн, а в Январе'21 "всего" 9.4 млн счетов
Как вы уже наверное поняли, мы перешли к операц. результатам МОСБИРЖА
Количество активных счетов (хотя бы 1 сделка) выросло до 2.3 млн
Активность счетов держится на уровне 10% - минимумы за последние 3 года
Активность торгов в Январе была низкой на всех торговых площадках биржи
Однако на рынке акций низкая активность торгов была особенно заметна
При 2.3 млн активных счетов уровень торгов держится на уровне 2013-2019 года
250 тыс счетов в 2013-2019 генерировали такой же объем торгов как сейчас 2.3
В сравнении с высокой базой Января'22, снижение объемов торгов выглядит впечатляюще
Напомню, что фонд.рынок был одним из самых высокомаржинальных сегментов и генерировал значительную часть комиссионного дохода биржи
Но теперь это в прошлом, так как на рынке отсутствуют крупные западные игроки и их деньги
80% всего объема торгов на фондовой секции сейчас генерируют физ.лица
Для сравнения, год назад доля физ.лиц была всего около 40%, а доля нерезидентов колебалась около 50%
Пока нет информации о том, на сколько увеличился портфель физ.лиц за Январь
По данным ЦБ в Декабре нетто-покупки физ.лиц составили 6 млрд руб
За прошедший год портфель физ.лиц увеличился на ~300 млрд руб
Из них 250 млрд было куплено в портфель в Январе-Феврале
Если физики покупали, то кто же тогда продавал?
Не поверите...
Нерезиденты...наши дружественные продали акций на 7 млрд руб
Их приход с тревогой ждали в Августе, потом Сентябре
Но похоже у них были какие-то сложности с российским терминалом QUIK
График накопленной "разгрузки" нерезидентов чуть-чуть изменился
Кто еще торговал в Декабре?
НФО продали на 6 млрд руб, а НФО осуществляющие Доверительное управление купили 6.2 млрд руб
График объемов нетто-покупок и индекса РТС похож на...
Что покупали физики и как выглядит народный портфель?
Список ТОП-10 в народном портфеле не изменился
А вот доли эмитентов претерпели сильные изменения
Рост котировок и увеличение кол-ва акций СБЕР в портфелях физиков "сожрал" доли всех остальных
Больше всех досталось ГАЗПРОМУ...
Опрос на канале после разборки супер-отчета СБЕР за Декабрь показал, что коллективный разум голосует так же за покупку СБЕРа
Только 9% считают что акция "заражена" благодаря усилиям изб и нужно продавать
Такой позитивный консенсус рынка и рекомендации изб немного напрягает...
Вы знали что в японском метро есть Осия - специалисты по заталкиванию пассажиров в вагон?
Как вы думаете популярный поезд СБЕРА это будущий поезд из фильма-притчи "Сквозь снег" где хорошая еда достается только 1-му вагону, а все остальные борятся за выживание?
Или это "Поезд Счастья" для смелых акционеров, которые не боятся покупать акции банка в сложные времена?
В целом год начался не очень позитивно для прибыли самой МОСБИРЖи
Но еще больше тревожно выглядят тенденции в торгах акций
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба