14 марта 2023
Один из главных банков для американского крипторынка — Silvergate — объявил о закрытии. Среди причин, которые привели к его краху, — необычная бизнес-модель, банкротство криптобиржи FTX и значительное ужесточение политики ФРС США. Случившееся может отразиться на ликвидности крипторынка и дать регуляторам повод для ужесточения подходов к криптоиндустрии
Что случилось
Один из основных банков, работающих со сферой криптовалют, Silvergate Bank, будет закрыт, объявила 8 марта его материнская компания Silvergate Capital Corporation. Согласно плану ликвидации, банк погасит все обязательства перед своими клиентами. Как отмечает CNBC, Silvergate, наряду с Signature Bank, был самым популярным банком у компаний криптоиндустрии.
Silvergate был одним из первых банков из тех, что стали работать с криптокомпаниями. Это произошло в 2014 году — до тех пор банк, у которого было лишь несколько офисов в Сан-Диего, специализировался на выдаче займов на строительство коммерческой недвижимости. В середине 2000-х банки в основном настороженно относились к представителям криптоиндустрии. Silvergate начал принимать депозиты от криптокомпаний, которые в итоге сформировали почти весь его депозитный портфель. Вскоре банк избавился от большей части традиционного бизнеса, чтобы сконцентрироваться на криптовалютном секторе, предоставляя банковские услуги таким криптобиржам, как FTX, Coinbase и Kraken.
Бизнес Silvergate был не похож на традиционное ведение дел в банках. Банк не платил проценты по депозитам от криптокомпаний и не выдавал кредиты, а хранил все «кешем» или в ценных бумагах — в частности, в гособлигациях США. При этом банк продолжал развивать криптовалютное направление, в 2018 году запустив платежную платформу Silvergate Exchange Network (SEN) — она позволяла клиентам совершать мгновенные переводы фиатных денег на криптобиржи. Только в IV квартале 2021 года через SEN прошло транзакций на $219,2 млрд. К концу 2022-го среди клиентов Silvergate было около 900 институциональных криптоинвесторов, банк сотрудничал с 94 криптобиржами.
Причины краха
Проблемы у Silvergate начались еще в прошлом году, когда капитализация рынка криптовалют снизилась более чем на 60%. Однако настоящим триггером краха стало банкротство одной из крупнейших криптобирж FTX. Клиентская база Silvergate почти полностью состояла из компаний, связанных с криптоиндустрией, которые после закрытия FTX стали массово выводить средства из банка. Объем беспроцентных депозитов с сентября по декабрь прошлого года упал с $12 млрд до $3,9 млрд. Silvergate, чтобы выполнять обязательства перед клиентами, пришлось продавать ценные бумаги, в которых он держал клиентские средства, однако из-за жесткой политики ФРС в последний год стоимость бумаг снизилась. В результате по итогам IV квартала прошлого года чистый убыток банка составил $1 млрд.
В начале марта Silvergate сообщил, что ему пришлось нарастить продажи ценных бумаг, что может привести к «недостаточной капитализации» организации. После этого стоимость акций материнской компании банка (Silvergate Capital) рухнула — за день бумаги подешевели более чем на 25%. Всего с начала года акции обесценились более чем на 80%. Ключевые партнеры кредитной организации из сферы криптовалют, такие как Coinbase, Circle Internet Financial, Paxos Trust Co. и Galaxy Digital Holdings Ltd., разорвали с ней отношения. А 3 марта прекратила работу и Silvergate Exchange Network.
Что это значит
В первую очередь закрытие Silvergate отразится на объемах ликвидности крипторынка, пишет Barron’s. Издание отмечает, что сервис SEN играл ключевую роль во взаимодействии между институциональными инвесторами и криптокомпаниями. С ее помощью они могли отправлять большие суммы на биржи 24 часа в сутки, что могли позволить себе далеко не все банки. Из-за отсутствия SEN объемы торгов в валютной паре BTC — USD упали до самого низкого уровня за несколько месяцев, издание приводит данные аналитической платформы Kaiko.
Почти у каждой криптокомпании был свой счет в Silvergate, так как SEN значительно упростил и ускорил перевод денег между инвесторами, биржами и маркет-мейкерами, сказал президент Ava Labs Джон Ву. «Отключение SEN приведет к тому, что многие фонды и маркет-мейкеры отойдут еще дальше от взаимодействия с рынком криптовалют», — спрогнозировал он.
Альтернативой для SEN является аналогичная система от Signature Bank. Но в конце прошлого года банк сообщил об оттоке депозитов от криптоклиентов на сумму $8,1 млрд. Глава Signature Bank Джозеф Де Паоло заявлял, что банк планирует сократить общий объем депозитов от криптокомпаний с 23,5% до менее 15% из-за проблем в индустрии. С февраля компания прекратила обрабатывать транзакции менее $100 000 для клиентов крупнейшей в мире криптобиржи Binance. Именно на этом банке теперь будет сконцентрировано внимание регуляторов, написал Morgan Stanley в отчете от 7 марта. Там также отметили, что потоки денег в криптосектор замедлятся из-за ограниченности каналов взаимодействия между фиатными деньгами и криптовалютой.
На фоне повышенного внимания регуляторов криптобиржи ограничивают приток фиатных денег через банковскую инфраструктуру. Криптобиржа Bybit, зарегистрированная в Дубае, объявила о приостановке внесения средств в долларах США посредством банковского перевода (включая SWIFT), сославшись на «перебои в работе партнера». Binance с начала февраля приостановила переводы в долларах. Одним из вариантов переводить капиталы в криптоэкономику Barron’s называет покупку стейблкоинов. Участники рынка могут купить стейблкоин USDT, стоимость которого привязана к доллару, а если им понадобиться купить биткоины — отправить монеты на биржу, минуя традиционный банк.
Регуляторы, со своей стороны, могут также рассматривать кризис в Silvergate как еще одну причину для дистанцирования сектора криптовалют от банковской системы, отмечает Barron’s. В феврале ФРС и Федеральная корпорация по страхованию вкладов призвали банки обратить повышенное внимание на риски, связанные с деньгами криптоклиентов и их оттоком. Глава ФРС Джером Пауэлл также призвал банки быть осторожными в отношениях с криптосферой. «Пока криптопространство очень хаотично», — констатировал он.
HSBC купит британскую «дочку» рухнувшего банка для стартапов SVB за 1 фунт
Британский банк HSBC купит «дочку» рухнувшего Silicon Valley Bank в Великобритании. Сумма сделки составила всего 1 фунт стерлингов
Британский банк HSBC договорился о покупке «дочки» рухнувшего американского банка Silicon Valley Bank в Великобритании, сообщил канцлер казначейства (министр финансов) страны Джереми Хант в Twitter (соцсеть заблокирована в России). «Этим утром правительство и Банк Англии поспособствовали частной продаже Silicon Valley Bank UK банку HSBC. Вклады будут защищены без необходимости помощи налогоплательщиков», — написал Хант.
HSBC UK Bank купит SVB UK всего за 1 фунт стерлингов ($1,2, или 91,5 рубля), следует из сообщения HSBC. Эта покупка имеет значительный стратегический смысл для бизнеса банка в Великобритании, заявил гендиректор HSBC Ноэл Куинн, его слова приводятся в сообщении. Сделка усилит присутствие банка в секторе коммерческого банкинга и увеличит его возможности по обслуживанию инновационных и быстрорастущих компаний, в том числе в области технологий и здравоохранения, отметил Куинн. По состоянию на 10 марта у SVB UK были займы на общую сумму примерно 5,5 млрд фунтов ($6,66 млрд) и вклады на общую сумму около 6,7 млрд фунтов ($8,11 млрд), сообщил HSBC.
Переговоры о продаже SVB UK прошли в ночь на понедельник, в них участвовали среди прочих премьер-министр Великобритании Риши Сунак и гендиректор HSBC Куин, написала Financial Times. Сунак при этом находился не в Лондоне: он отправился с визитом в США и вел переговоры из самолета. Кроме того, к переговорам привлекли отвечающего за финансовый сектор Эндрю Гриффита, управляющего Банком Англии Эндрю Бэйли и руководителя британского банковского регулятора Сэма Вудса, сообщила газета.
Продажа проблемного банка была предпочтительным вариантом для Ханта, поскольку в этом случае не понадобились бы финансовые вливания со стороны правительства для защиты вкладчиков, отметила FT. Процесс переговоров по продаже был «полностью конкурентным» с несколькими сторонами, заинтересованными в покупке SVB UK, рассказал один осведомленный источник газеты. Одним из претендентов был покупатель с Ближнего Востока, рассказали несколько собеседников издания.
Банк Англии после объявления о сделке заявил, что никакой другой банк в Великобритании прямо и материально не будет затронут, банковская система Великобритании остается здоровой и хорошо капитализированной, отметил Банк Англии.
11 марта Банк Англии сообщил, что попросил суд ввести процедуру банкротства в британской «дочке» Silicon Valley Bank. Незадолго до этого регулятор в Калифорнии решил закрыть и головной банк. Это стало самым значительным крахом банка в США с финансового кризиса 2008 года: SVB занимал 16-е место в США по размеру. Глава Минфина США Джанет Йеллен заявила, что власти не будут спасать калифорнийский банк, который специализировался на работе со стартапами, но позаботятся о средствах вкладчиков. Регулятор в Нью-Йорке решил также закрыть банк Signature Bank, что Reuters назвал третьим по размеру крахом в банковской истории США.
«Вершина айсберга»: четыре крупнейших банка США потеряли $52 млрд стоимости за день
Четыре крупнейших по размеру активов американских банка потеряли $52,4 млрд рыночной стоимости за один день. Инвесторы начали распродавать акции JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo в четверг, 9 марта, из-за опасений по поводу их портфелей облигаций, пишет Forbes.ru со ссылкой на Financial Times.
Распродажу спровоцировали проблемы небольшого калифорнийского банка Silicon Valley Bank, работающего с технологическими стартапами. В среду SVB сообщил, что потерял около $1,8 млрд после продажи портфеля ценных бумаг стоимостью $21 млрд, вызванной сокращением депозитов клиентов. Убыток побудил банк объявить допэмиссию акций на $1,75 млрд для укрепления капитала.
Инвесторы усомнились, что привлечение капитала будет достаточным, учитывая ухудшение состояния многих технологических стартапов, которые кредитовал банк. Акции SVB в четверг рухнули на 60% — до самого низкого уровня с 2016 года. На премаркете в пятницу они дешевели еще на 34%.
Эта ситуация заставила инвесторов обратить внимание на риски, связанные с портфелями облигаций других банков США, многие из которых вкладывали в долгосрочные ценные бумаги, включая казначейские бонды, средства полученные от притока депозитов в пандемию, отмечает FT.
На настроении инвесторов сказался и недавний крах другой кредитной организации из Калифорнии — Silvergate Bank. Проблемы у банка началась еще в прошлом году, когда его клиенты, преимущественно криптовалютные фирмы, начали массово выводить деньги, чтобы пережить крах криптобиржи FTX. Понеся убытки от вынужденной стремительной продажи ценных бумаг, компания в среду объявила о планах по свертыванию операций и ликвидации.
В обоих случаях трудности начались из-за желания вкладчиков быстро забрать свои деньги из банков, но под этим скрывается более существенная проблема, которая охватывает всю финансовую сферу, отмечает Bloomberg. Рост процентных ставок привел к тому, что банки оказались нагружены низкодоходными облигациями, которые не могут продать быстро и без потерь, поэтому массовое изъятие вкладов клиентами чревато формированием порочного цикла, поясняет агентство.
После краха Silvergate и проблем SVB многие инвесторы начали задаваться вопросом «кто следующий?», рассказал Bloomberg Йенс Нордвиг, основатель компаний Exante Data и Market Reader, занимающихся аналитикой рынка и анализом данных. «Я получаю множество вопросов такого рода от моих клиентов», — поделился он.
«Silicon Valley Bank — это только вершина айсберга», — заявил агентству председатель совета директоров финансовой консалтинговой фирмы Whalen Global Advisors Кристофер Уэлен. По его прогнозу, крупные игроки, вероятно, переживут грядущую нестабильность, «но многие мелкие фирмы получат хорошую встряску». «Многим из них придется привлекать акционерный капитал», — заявил Уэлен.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что случилось
Один из основных банков, работающих со сферой криптовалют, Silvergate Bank, будет закрыт, объявила 8 марта его материнская компания Silvergate Capital Corporation. Согласно плану ликвидации, банк погасит все обязательства перед своими клиентами. Как отмечает CNBC, Silvergate, наряду с Signature Bank, был самым популярным банком у компаний криптоиндустрии.
Silvergate был одним из первых банков из тех, что стали работать с криптокомпаниями. Это произошло в 2014 году — до тех пор банк, у которого было лишь несколько офисов в Сан-Диего, специализировался на выдаче займов на строительство коммерческой недвижимости. В середине 2000-х банки в основном настороженно относились к представителям криптоиндустрии. Silvergate начал принимать депозиты от криптокомпаний, которые в итоге сформировали почти весь его депозитный портфель. Вскоре банк избавился от большей части традиционного бизнеса, чтобы сконцентрироваться на криптовалютном секторе, предоставляя банковские услуги таким криптобиржам, как FTX, Coinbase и Kraken.
Бизнес Silvergate был не похож на традиционное ведение дел в банках. Банк не платил проценты по депозитам от криптокомпаний и не выдавал кредиты, а хранил все «кешем» или в ценных бумагах — в частности, в гособлигациях США. При этом банк продолжал развивать криптовалютное направление, в 2018 году запустив платежную платформу Silvergate Exchange Network (SEN) — она позволяла клиентам совершать мгновенные переводы фиатных денег на криптобиржи. Только в IV квартале 2021 года через SEN прошло транзакций на $219,2 млрд. К концу 2022-го среди клиентов Silvergate было около 900 институциональных криптоинвесторов, банк сотрудничал с 94 криптобиржами.
Причины краха
Проблемы у Silvergate начались еще в прошлом году, когда капитализация рынка криптовалют снизилась более чем на 60%. Однако настоящим триггером краха стало банкротство одной из крупнейших криптобирж FTX. Клиентская база Silvergate почти полностью состояла из компаний, связанных с криптоиндустрией, которые после закрытия FTX стали массово выводить средства из банка. Объем беспроцентных депозитов с сентября по декабрь прошлого года упал с $12 млрд до $3,9 млрд. Silvergate, чтобы выполнять обязательства перед клиентами, пришлось продавать ценные бумаги, в которых он держал клиентские средства, однако из-за жесткой политики ФРС в последний год стоимость бумаг снизилась. В результате по итогам IV квартала прошлого года чистый убыток банка составил $1 млрд.
В начале марта Silvergate сообщил, что ему пришлось нарастить продажи ценных бумаг, что может привести к «недостаточной капитализации» организации. После этого стоимость акций материнской компании банка (Silvergate Capital) рухнула — за день бумаги подешевели более чем на 25%. Всего с начала года акции обесценились более чем на 80%. Ключевые партнеры кредитной организации из сферы криптовалют, такие как Coinbase, Circle Internet Financial, Paxos Trust Co. и Galaxy Digital Holdings Ltd., разорвали с ней отношения. А 3 марта прекратила работу и Silvergate Exchange Network.
Что это значит
В первую очередь закрытие Silvergate отразится на объемах ликвидности крипторынка, пишет Barron’s. Издание отмечает, что сервис SEN играл ключевую роль во взаимодействии между институциональными инвесторами и криптокомпаниями. С ее помощью они могли отправлять большие суммы на биржи 24 часа в сутки, что могли позволить себе далеко не все банки. Из-за отсутствия SEN объемы торгов в валютной паре BTC — USD упали до самого низкого уровня за несколько месяцев, издание приводит данные аналитической платформы Kaiko.
Почти у каждой криптокомпании был свой счет в Silvergate, так как SEN значительно упростил и ускорил перевод денег между инвесторами, биржами и маркет-мейкерами, сказал президент Ava Labs Джон Ву. «Отключение SEN приведет к тому, что многие фонды и маркет-мейкеры отойдут еще дальше от взаимодействия с рынком криптовалют», — спрогнозировал он.
Альтернативой для SEN является аналогичная система от Signature Bank. Но в конце прошлого года банк сообщил об оттоке депозитов от криптоклиентов на сумму $8,1 млрд. Глава Signature Bank Джозеф Де Паоло заявлял, что банк планирует сократить общий объем депозитов от криптокомпаний с 23,5% до менее 15% из-за проблем в индустрии. С февраля компания прекратила обрабатывать транзакции менее $100 000 для клиентов крупнейшей в мире криптобиржи Binance. Именно на этом банке теперь будет сконцентрировано внимание регуляторов, написал Morgan Stanley в отчете от 7 марта. Там также отметили, что потоки денег в криптосектор замедлятся из-за ограниченности каналов взаимодействия между фиатными деньгами и криптовалютой.
На фоне повышенного внимания регуляторов криптобиржи ограничивают приток фиатных денег через банковскую инфраструктуру. Криптобиржа Bybit, зарегистрированная в Дубае, объявила о приостановке внесения средств в долларах США посредством банковского перевода (включая SWIFT), сославшись на «перебои в работе партнера». Binance с начала февраля приостановила переводы в долларах. Одним из вариантов переводить капиталы в криптоэкономику Barron’s называет покупку стейблкоинов. Участники рынка могут купить стейблкоин USDT, стоимость которого привязана к доллару, а если им понадобиться купить биткоины — отправить монеты на биржу, минуя традиционный банк.
Регуляторы, со своей стороны, могут также рассматривать кризис в Silvergate как еще одну причину для дистанцирования сектора криптовалют от банковской системы, отмечает Barron’s. В феврале ФРС и Федеральная корпорация по страхованию вкладов призвали банки обратить повышенное внимание на риски, связанные с деньгами криптоклиентов и их оттоком. Глава ФРС Джером Пауэлл также призвал банки быть осторожными в отношениях с криптосферой. «Пока криптопространство очень хаотично», — констатировал он.
HSBC купит британскую «дочку» рухнувшего банка для стартапов SVB за 1 фунт
Британский банк HSBC купит «дочку» рухнувшего Silicon Valley Bank в Великобритании. Сумма сделки составила всего 1 фунт стерлингов
Британский банк HSBC договорился о покупке «дочки» рухнувшего американского банка Silicon Valley Bank в Великобритании, сообщил канцлер казначейства (министр финансов) страны Джереми Хант в Twitter (соцсеть заблокирована в России). «Этим утром правительство и Банк Англии поспособствовали частной продаже Silicon Valley Bank UK банку HSBC. Вклады будут защищены без необходимости помощи налогоплательщиков», — написал Хант.
HSBC UK Bank купит SVB UK всего за 1 фунт стерлингов ($1,2, или 91,5 рубля), следует из сообщения HSBC. Эта покупка имеет значительный стратегический смысл для бизнеса банка в Великобритании, заявил гендиректор HSBC Ноэл Куинн, его слова приводятся в сообщении. Сделка усилит присутствие банка в секторе коммерческого банкинга и увеличит его возможности по обслуживанию инновационных и быстрорастущих компаний, в том числе в области технологий и здравоохранения, отметил Куинн. По состоянию на 10 марта у SVB UK были займы на общую сумму примерно 5,5 млрд фунтов ($6,66 млрд) и вклады на общую сумму около 6,7 млрд фунтов ($8,11 млрд), сообщил HSBC.
Переговоры о продаже SVB UK прошли в ночь на понедельник, в них участвовали среди прочих премьер-министр Великобритании Риши Сунак и гендиректор HSBC Куин, написала Financial Times. Сунак при этом находился не в Лондоне: он отправился с визитом в США и вел переговоры из самолета. Кроме того, к переговорам привлекли отвечающего за финансовый сектор Эндрю Гриффита, управляющего Банком Англии Эндрю Бэйли и руководителя британского банковского регулятора Сэма Вудса, сообщила газета.
Продажа проблемного банка была предпочтительным вариантом для Ханта, поскольку в этом случае не понадобились бы финансовые вливания со стороны правительства для защиты вкладчиков, отметила FT. Процесс переговоров по продаже был «полностью конкурентным» с несколькими сторонами, заинтересованными в покупке SVB UK, рассказал один осведомленный источник газеты. Одним из претендентов был покупатель с Ближнего Востока, рассказали несколько собеседников издания.
Банк Англии после объявления о сделке заявил, что никакой другой банк в Великобритании прямо и материально не будет затронут, банковская система Великобритании остается здоровой и хорошо капитализированной, отметил Банк Англии.
11 марта Банк Англии сообщил, что попросил суд ввести процедуру банкротства в британской «дочке» Silicon Valley Bank. Незадолго до этого регулятор в Калифорнии решил закрыть и головной банк. Это стало самым значительным крахом банка в США с финансового кризиса 2008 года: SVB занимал 16-е место в США по размеру. Глава Минфина США Джанет Йеллен заявила, что власти не будут спасать калифорнийский банк, который специализировался на работе со стартапами, но позаботятся о средствах вкладчиков. Регулятор в Нью-Йорке решил также закрыть банк Signature Bank, что Reuters назвал третьим по размеру крахом в банковской истории США.
«Вершина айсберга»: четыре крупнейших банка США потеряли $52 млрд стоимости за день
Четыре крупнейших по размеру активов американских банка потеряли $52,4 млрд рыночной стоимости за один день. Инвесторы начали распродавать акции JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo в четверг, 9 марта, из-за опасений по поводу их портфелей облигаций, пишет Forbes.ru со ссылкой на Financial Times.
Распродажу спровоцировали проблемы небольшого калифорнийского банка Silicon Valley Bank, работающего с технологическими стартапами. В среду SVB сообщил, что потерял около $1,8 млрд после продажи портфеля ценных бумаг стоимостью $21 млрд, вызванной сокращением депозитов клиентов. Убыток побудил банк объявить допэмиссию акций на $1,75 млрд для укрепления капитала.
Инвесторы усомнились, что привлечение капитала будет достаточным, учитывая ухудшение состояния многих технологических стартапов, которые кредитовал банк. Акции SVB в четверг рухнули на 60% — до самого низкого уровня с 2016 года. На премаркете в пятницу они дешевели еще на 34%.
Эта ситуация заставила инвесторов обратить внимание на риски, связанные с портфелями облигаций других банков США, многие из которых вкладывали в долгосрочные ценные бумаги, включая казначейские бонды, средства полученные от притока депозитов в пандемию, отмечает FT.
На настроении инвесторов сказался и недавний крах другой кредитной организации из Калифорнии — Silvergate Bank. Проблемы у банка началась еще в прошлом году, когда его клиенты, преимущественно криптовалютные фирмы, начали массово выводить деньги, чтобы пережить крах криптобиржи FTX. Понеся убытки от вынужденной стремительной продажи ценных бумаг, компания в среду объявила о планах по свертыванию операций и ликвидации.
В обоих случаях трудности начались из-за желания вкладчиков быстро забрать свои деньги из банков, но под этим скрывается более существенная проблема, которая охватывает всю финансовую сферу, отмечает Bloomberg. Рост процентных ставок привел к тому, что банки оказались нагружены низкодоходными облигациями, которые не могут продать быстро и без потерь, поэтому массовое изъятие вкладов клиентами чревато формированием порочного цикла, поясняет агентство.
После краха Silvergate и проблем SVB многие инвесторы начали задаваться вопросом «кто следующий?», рассказал Bloomberg Йенс Нордвиг, основатель компаний Exante Data и Market Reader, занимающихся аналитикой рынка и анализом данных. «Я получаю множество вопросов такого рода от моих клиентов», — поделился он.
«Silicon Valley Bank — это только вершина айсберга», — заявил агентству председатель совета директоров финансовой консалтинговой фирмы Whalen Global Advisors Кристофер Уэлен. По его прогнозу, крупные игроки, вероятно, переживут грядущую нестабильность, «но многие мелкие фирмы получат хорошую встряску». «Многим из них придется привлекать акционерный капитал», — заявил Уэлен.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter