23 октября 2009 Инфина
Валютный рынок: полагаем, доллар может получить поддержку за счет фиксации коротких позиций
Основной торговой идеей у продавцов доллара остается тема восстановления мировой экономики, что стимулирует переток средств в рискованные активы. В первой половине четверга пара евро/доллар торговалась в диапазоне 1.4944/1.5036. Вечером на фоне роста американских акций давление на доллар усилилось. В итоге утром в пятницу индекс доллара повторно протестировал уровень 75 п. (74.95 п.), а пара евро/доллар выросла до нового максимума (1.506). Однако, мы полагаем, что в конце недели доллар может получить поддержку за счет фиксации коротких позиций.
В отличие от пары евро/доллар позиции доллара по отношению к азиатским валютам, наоборот, укрепляются. В частности, доллар вырос против японской йены до 91.7 п. За две последние недели доллар укрепился почти на 2%.
Товарные рынки: снижение цен произошло только в промышленных металлах (-1%)
Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.6%. Внутригрупповая динамика разнонаправленная: цены на энергоносители остались на прежнем уровне (+0.05%), драгоценные металлы подорожали на 0.3%, зерновые - на 1.1%. Снижение цен произошло только в промышленных металлах (-1%). Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index продолжает расти (+3%), свидетельствуя о росте экономической активности в мире.
Рост нефтяных фьючерсов начался во второй половине дня на слабом долларе по отношению к евро. Позитивная динамика на американских фондовых площадках, хорошие данные по индексу опережающих индикаторов Conference Board за сентябрь также поддерживают цены на нефть на высоком уровне - $80 за баррель (brent) и $81.6 (wti). Но то, что эти уровни неоправданно высоки, подтверждает слабая реакция индекса акций нефтедобывающих компаний - всего 0.5% за текущую неделю при росте цен на нефть на 3.3%.
Цены на золото подросли до $1060 за унцию, на серебро снизились на 1% до $17.7. Индекса акций золотодобывающих изменился незначительно (-0.1%).
Рынок акций: американские фондовые площадки завершили вчерашний день ростом ведущих индексов
Американский фондовый рынок завершил вчерашний день ростом ведущих индексов на фоне позитивных корпоративных отчетов компаний AT&T (+0.62%), Travelers (7.66%) и McDonald’s(+2.01%).
Чистая прибыль McDonald’s за 3 кв. выросла на 6%, составив $1.26 млрд. или $1.15 на акцию. При этом выручка снизилась на 3.5% - до $6.05 млрд.
Слабая отчетность способствовала падению котировок акций биотехнологической компании Amgen Inc. (-4.3%) и Philip Morris International (-2.6%).
По итогам дня Dow Jones вырос на 1.33%, S&P 500 прибавил 1.06%, Nasdaq вырос на 0.68%. Фьючерсы на американские индексы сегодня растут.
Европейские торговые площадки в четверг закрылись в минусе. На настроение инвесторов повлияли сделанное накануне заявление Ричарда Бове относительно компании Wells Fargo & Co и неоднозначная макроэкономическая статистика по Еврозоне и Великобритании. FTSE 100 снизился на 0.96%, DAX потерял 1.21%, CAC 40 - 1.35%.
Азиатские фондовые индексы сегодня растут, благодаря позитивному закрытию торгов в США. Nikkei 225 прибавляет 0.15%, Kospi - 0.66%, Hang Seng - 1.47, Shanghai Composite - 2.08%.
Перспектива: текущая поддержка по индексу ММВБ находится на уровне 1323 п.
Технические сигналы указывают на то, что надо готовиться к открытию коротких позиций.
Торговые обороты по индексу ММВБ продолжают снижаться. Средний дневной оборот за неделю снизился к отметке 76 млрд. руб. (-20% за неделю). Нетто-объём недельных торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-5) на этой неделе также неуклонно снижается (-35%), т.е. краткосрочные спекулянты в целом сокращают длинные позиции. В ходе вчерашних торгов индекс ММВБ консолидировался под уровнем недельной балансовой цены (ОВР-5=1360 п.) и закрылся ниже этого уровня. Таким образом, текущая доходность портфеля краткосрочных спекулянтов (горизонт неделя) оказывается нулевой. Внутридневная волатильность по индексу ММВБ снижается. Игрокам становится всё труднее зарабатывать прибыль. И это происходит тогда, когда нефть находится на годовом максимуме, рубль укрепляется, инфляция снижается. Нечувствительность к позитиву в текущем моменте - это, пожалуй, самый сильный психологический негатив для быков.
На протяжении всей недели индекс ММВБ закрывается выше недельной скользящей средней (МА5=1355). Такое положение ещё даёт быкам шанс на продолжение игры. Однако недельная и двухнедельные (МА11=1340) скользящие средние по индексу ММВБ неумолимо стремятся навстречу друг другу. Их встреча - вопрос ближайших 1-2 дней. По классике, если быстрая скользящая средняя пробьёт медленную сверху вниз, - это станет долгожданным медвежьим сигналом.
Внешний фон с утра пока на стороне "быков". Однако в конце недели спекулянты традиционно фиксируют короткие позиции по доллару, что может оказать давление как на нефтяные цены, так и на рубль. В целом мы больше склоняемся к ничейному результату по итогам сегодняшних торгов. Текущая поддержка по индексу ММВБ находится на уровне 1323 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основной торговой идеей у продавцов доллара остается тема восстановления мировой экономики, что стимулирует переток средств в рискованные активы. В первой половине четверга пара евро/доллар торговалась в диапазоне 1.4944/1.5036. Вечером на фоне роста американских акций давление на доллар усилилось. В итоге утром в пятницу индекс доллара повторно протестировал уровень 75 п. (74.95 п.), а пара евро/доллар выросла до нового максимума (1.506). Однако, мы полагаем, что в конце недели доллар может получить поддержку за счет фиксации коротких позиций.
В отличие от пары евро/доллар позиции доллара по отношению к азиатским валютам, наоборот, укрепляются. В частности, доллар вырос против японской йены до 91.7 п. За две последние недели доллар укрепился почти на 2%.
Товарные рынки: снижение цен произошло только в промышленных металлах (-1%)
Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.6%. Внутригрупповая динамика разнонаправленная: цены на энергоносители остались на прежнем уровне (+0.05%), драгоценные металлы подорожали на 0.3%, зерновые - на 1.1%. Снижение цен произошло только в промышленных металлах (-1%). Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index продолжает расти (+3%), свидетельствуя о росте экономической активности в мире.
Рост нефтяных фьючерсов начался во второй половине дня на слабом долларе по отношению к евро. Позитивная динамика на американских фондовых площадках, хорошие данные по индексу опережающих индикаторов Conference Board за сентябрь также поддерживают цены на нефть на высоком уровне - $80 за баррель (brent) и $81.6 (wti). Но то, что эти уровни неоправданно высоки, подтверждает слабая реакция индекса акций нефтедобывающих компаний - всего 0.5% за текущую неделю при росте цен на нефть на 3.3%.
Цены на золото подросли до $1060 за унцию, на серебро снизились на 1% до $17.7. Индекса акций золотодобывающих изменился незначительно (-0.1%).
Рынок акций: американские фондовые площадки завершили вчерашний день ростом ведущих индексов
Американский фондовый рынок завершил вчерашний день ростом ведущих индексов на фоне позитивных корпоративных отчетов компаний AT&T (+0.62%), Travelers (7.66%) и McDonald’s(+2.01%).
Чистая прибыль McDonald’s за 3 кв. выросла на 6%, составив $1.26 млрд. или $1.15 на акцию. При этом выручка снизилась на 3.5% - до $6.05 млрд.
Слабая отчетность способствовала падению котировок акций биотехнологической компании Amgen Inc. (-4.3%) и Philip Morris International (-2.6%).
По итогам дня Dow Jones вырос на 1.33%, S&P 500 прибавил 1.06%, Nasdaq вырос на 0.68%. Фьючерсы на американские индексы сегодня растут.
Европейские торговые площадки в четверг закрылись в минусе. На настроение инвесторов повлияли сделанное накануне заявление Ричарда Бове относительно компании Wells Fargo & Co и неоднозначная макроэкономическая статистика по Еврозоне и Великобритании. FTSE 100 снизился на 0.96%, DAX потерял 1.21%, CAC 40 - 1.35%.
Азиатские фондовые индексы сегодня растут, благодаря позитивному закрытию торгов в США. Nikkei 225 прибавляет 0.15%, Kospi - 0.66%, Hang Seng - 1.47, Shanghai Composite - 2.08%.
Перспектива: текущая поддержка по индексу ММВБ находится на уровне 1323 п.
Технические сигналы указывают на то, что надо готовиться к открытию коротких позиций.
Торговые обороты по индексу ММВБ продолжают снижаться. Средний дневной оборот за неделю снизился к отметке 76 млрд. руб. (-20% за неделю). Нетто-объём недельных торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-5) на этой неделе также неуклонно снижается (-35%), т.е. краткосрочные спекулянты в целом сокращают длинные позиции. В ходе вчерашних торгов индекс ММВБ консолидировался под уровнем недельной балансовой цены (ОВР-5=1360 п.) и закрылся ниже этого уровня. Таким образом, текущая доходность портфеля краткосрочных спекулянтов (горизонт неделя) оказывается нулевой. Внутридневная волатильность по индексу ММВБ снижается. Игрокам становится всё труднее зарабатывать прибыль. И это происходит тогда, когда нефть находится на годовом максимуме, рубль укрепляется, инфляция снижается. Нечувствительность к позитиву в текущем моменте - это, пожалуй, самый сильный психологический негатив для быков.
На протяжении всей недели индекс ММВБ закрывается выше недельной скользящей средней (МА5=1355). Такое положение ещё даёт быкам шанс на продолжение игры. Однако недельная и двухнедельные (МА11=1340) скользящие средние по индексу ММВБ неумолимо стремятся навстречу друг другу. Их встреча - вопрос ближайших 1-2 дней. По классике, если быстрая скользящая средняя пробьёт медленную сверху вниз, - это станет долгожданным медвежьим сигналом.
Внешний фон с утра пока на стороне "быков". Однако в конце недели спекулянты традиционно фиксируют короткие позиции по доллару, что может оказать давление как на нефтяные цены, так и на рубль. В целом мы больше склоняемся к ничейному результату по итогам сегодняшних торгов. Текущая поддержка по индексу ММВБ находится на уровне 1323 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу