6 апреля 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Вчера, за ничем в общем-то не примечательную сессию, индекс МосБиржи прибавил 0,8%, закрывшись чуть выше 2500 пунктов. Среди лидеров роста оказались Globaltrans (хотя данные о повышении ставок аренды сами по себе вряд ли могли запустить ралли) и представители электроэнергетики, где инвесторов могли воодушевить новости о действиях ФАС по либерализации энергорынка на Дальнем Востоке. Курс USD/RUB все ближе к 80, что вместе с дорожающей нефтью поддерживает дальнейший рост. С другой стороны, ВТБ вслед за Аэрофлотом стал «дивидендным разочарованием» рынка, который уже выглядит несколько перегретым и перекупленным на ожиданиях щедрости, подобной проявленной Сбербанком.
Облигации
По итогам вчерашних торгов на рынке ОФЗ доходности бумаг с погашением в срок менее четырех лет снизились в среднем на 7 б. п. до 7,37–9,35% годовых. Более длинные выпуски преимущественно показали незначительный рост доходностей — на 2–4 б. п. Объемы торгов вчера резко выросли, а лидерами по обороту стали два выпуска с фиксированным купоном: 26219 (8,71%, 2026 г.) и 26240 (10,77%, 2036 г.). Кроме того, значительные обороты наблюдались в двух флоатерах серий 24021 (2024 г.) и 29014 (2026 г.), которые продемонстрировали небольшой рост котировок.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
ВТБ – убыток по МСФО за 2022 г. составил 613 млрд руб. – в 2023 г. банк рассчитывает превысить рекордную прибыль 2021 г. в 327 млрд руб. – прибыль 1К23 оценивается в 140 млрд руб., в том числе за счет разовых факторов – для восстановления капитала менеджмент не планирует рекомендовать дивиденды по итогам 2023 г. – нейтрально
Globaltrans – портал railcommerce.com опубликовал обновленные данные о ставках аренды подвижного состава – ставки аренды полувагонов выросли в апреле на 2% м/м – позитивный сдвиг после снижения в марте на 3,5% м/м – позитивно
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – недельная инфляция ускорилась до 0,13% – годовая замедлилась до 3,29% – продолжает ускоряться рост цен на плодоовощную продукцию – инфляция остается на подходящем для ЦБ РФ уровне, поэтому повышение ставки в апреле маловероятно
Татнефть – может купить 50%-ную долю в турецкой топливной компании Aytemiz Akaryakit – сделку на $160 млн (1,4% капитализации Татнефти) уже согласовал СД холдинга-продавца – Турция вышла на первое место по импорту дизтоплива из РФ – объекту сделки принадлежат 570 АЗС, что поможет Татнефти обеспечить часть экспорта – позитивно для настроений
МТС – полностью выкупает рекламную платформу Segmento у структуры АФК Система – сделка должна усилить позиции МТС на рынке AdTech – нейтрально
Интер РАО – экспорт в 2022 г. составил 12–13 млн МВт*ч, по данным «Интерфакса» (-40–45% г/г) – руководство прогнозирует дальнейшее снижение объемов в текущем году – ожидаемо в связи с прекращением экспорта электроэнергии в ЕС в мае 2022 г. – нейтрально
РусГидро – ФАС России готовится к разделению активов РусГидро по видам деятельности (генерация электроэнергии и электросетевая деятельность) на Дальнем Востоке – данный шаг необходим для либерализации цен на электроэнергию на дальневосточном рынке – на данный момент мы рассматриваем разделение активов как нейтральное событие – в случае либерализации энергорынка на Дальнем Востоке мы повысим финансовые прогнозы по РусГидро – позитивно
ГК Самолет – впервые получает разрешение на строительство на Дальнем Востоке – соответствует ранее заявленным планам компании и нашим ожиданиям – нейтрально
На повестке: Ozon — результаты за 4К22 по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Вчера, за ничем в общем-то не примечательную сессию, индекс МосБиржи прибавил 0,8%, закрывшись чуть выше 2500 пунктов. Среди лидеров роста оказались Globaltrans (хотя данные о повышении ставок аренды сами по себе вряд ли могли запустить ралли) и представители электроэнергетики, где инвесторов могли воодушевить новости о действиях ФАС по либерализации энергорынка на Дальнем Востоке. Курс USD/RUB все ближе к 80, что вместе с дорожающей нефтью поддерживает дальнейший рост. С другой стороны, ВТБ вслед за Аэрофлотом стал «дивидендным разочарованием» рынка, который уже выглядит несколько перегретым и перекупленным на ожиданиях щедрости, подобной проявленной Сбербанком.
Облигации
По итогам вчерашних торгов на рынке ОФЗ доходности бумаг с погашением в срок менее четырех лет снизились в среднем на 7 б. п. до 7,37–9,35% годовых. Более длинные выпуски преимущественно показали незначительный рост доходностей — на 2–4 б. п. Объемы торгов вчера резко выросли, а лидерами по обороту стали два выпуска с фиксированным купоном: 26219 (8,71%, 2026 г.) и 26240 (10,77%, 2036 г.). Кроме того, значительные обороты наблюдались в двух флоатерах серий 24021 (2024 г.) и 29014 (2026 г.), которые продемонстрировали небольшой рост котировок.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
ВТБ – убыток по МСФО за 2022 г. составил 613 млрд руб. – в 2023 г. банк рассчитывает превысить рекордную прибыль 2021 г. в 327 млрд руб. – прибыль 1К23 оценивается в 140 млрд руб., в том числе за счет разовых факторов – для восстановления капитала менеджмент не планирует рекомендовать дивиденды по итогам 2023 г. – нейтрально
Globaltrans – портал railcommerce.com опубликовал обновленные данные о ставках аренды подвижного состава – ставки аренды полувагонов выросли в апреле на 2% м/м – позитивный сдвиг после снижения в марте на 3,5% м/м – позитивно
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – недельная инфляция ускорилась до 0,13% – годовая замедлилась до 3,29% – продолжает ускоряться рост цен на плодоовощную продукцию – инфляция остается на подходящем для ЦБ РФ уровне, поэтому повышение ставки в апреле маловероятно
Татнефть – может купить 50%-ную долю в турецкой топливной компании Aytemiz Akaryakit – сделку на $160 млн (1,4% капитализации Татнефти) уже согласовал СД холдинга-продавца – Турция вышла на первое место по импорту дизтоплива из РФ – объекту сделки принадлежат 570 АЗС, что поможет Татнефти обеспечить часть экспорта – позитивно для настроений
МТС – полностью выкупает рекламную платформу Segmento у структуры АФК Система – сделка должна усилить позиции МТС на рынке AdTech – нейтрально
Интер РАО – экспорт в 2022 г. составил 12–13 млн МВт*ч, по данным «Интерфакса» (-40–45% г/г) – руководство прогнозирует дальнейшее снижение объемов в текущем году – ожидаемо в связи с прекращением экспорта электроэнергии в ЕС в мае 2022 г. – нейтрально
РусГидро – ФАС России готовится к разделению активов РусГидро по видам деятельности (генерация электроэнергии и электросетевая деятельность) на Дальнем Востоке – данный шаг необходим для либерализации цен на электроэнергию на дальневосточном рынке – на данный момент мы рассматриваем разделение активов как нейтральное событие – в случае либерализации энергорынка на Дальнем Востоке мы повысим финансовые прогнозы по РусГидро – позитивно
ГК Самолет – впервые получает разрешение на строительство на Дальнем Востоке – соответствует ранее заявленным планам компании и нашим ожиданиям – нейтрально
На повестке: Ozon — результаты за 4К22 по МСФО
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу