Рубль стабилен на годовых минимумах. Но рынок не движется линейно, и несмотря на очевидный тренд ослабления нацвалюты, факторы против инвалют накапливаются.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 81,95 (-0,0%)
Пара EUR/RUB TOM: 89,99 (+0,5%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,88 (-0,2%)
Пара HKD/RUB TOM: 10,32 (+0,0%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США рухнул после оглашения инфляции за март, и американцу не помогли даже «минутки ФРС». Ожидания скорейшего завершения жесткого цикла Федрезерва по ставке играют против нацвалюты Штатов. Фактор слабости доллара поддерживает восходящую траекторию европейских и азиатских валют, и тенденция может сохраниться.
А российский рубль после мощной волны ослабления начала апреля в последние дни замер. Скорее всего, намечается направленное ценовое движение валютного рынка. По совокупности факторов больше склоняемся за движение инвалют вниз, причем сильное.
Сырьевой рынок: нефть Brent ($87) ожидаемо прорвалась выше верхней границы недельного диапазона $84–86, путь на $90 открыт. Золото курсирует под $2020 с потенциалом на $2070 на фоне падения DXY из-за сокращения инфляции. А фьючерс на природный газ NG прокалывал, но не закрепился над принципиальными $2,2, и вновь падает под $2,1 с риском очередного захода на минимумы года.
Фондовый рынок: американские индексы сначала взлетели вверх, но по итогам дня снизились. Фактор фактической инфляции был омрачен резюме протокола прошедшего ранее заседания ФРС, где все еще преобладали настроения за рост ставки. Возможно, наблюдаем лишь локальную слабость рынка. В Азии нет единой динамики индексов, и европейские площадки сегодня откроются невыразительно.
В деталях
Российский рубль снизил волатильность после всплеска начала апреля, однако остается на самых низких значениях с апреля прошлого года. Вчерашнее закрытие по валютным парам было около нуля, за исключением евро, прибавившего полпроцента, но там играл исключительно фактор более сильного EUR против USD на международном рынке.
Затухание эмоций в рубле произошло после резкого выброса вверх валютных пар на высоком объеме, и обычно это служит кульминацией процесса, когда в панике происходит закрытие позиций тех, кто ранее играл в контртренд.
Фактор выхода нерезидентов из российских энергетических проектов, вероятно, отыгран. Подтверждение слухов о продаже пакета Shell за 95 млрд руб. уже есть. А для получения средств в валюте от продажи пакета в Сахалин-2 сначала надо ее купить. На фоне пониженной ликвидности масштабные заявки в моменте могут приводить к аномальному дисбалансу спроса и предложения на валютном рынке. И не забываем про фактор спекулянтов.
Сейчас доллар курсирует в области 82, евро на 90, юань у 11,9. Учитывая статистическую волатильность инструмента после периода затишья внутридневные движения спокойно могут достигать 2%. А фундаментальные вводные восстановления доходной части бюджета, сокращения темпа роста госиздержек и остановки сильного роста денежных агрегатов наводят на мысль, что выход из валютной консолидации последних дней по парам произойдет вниз.
Если это так, то покупатели инвалют на текущих уровнях могут зависнуть в длинных позициях на неопределенное время. При этом спекулятивно настроенные игроки могут рассмотреть различные сценарии для игры на понижение в долларе США, конечно, с учетом риска неблагоприятного исхода.
На фоне прохождения нижней точки по экспортной выручке и актуальной технической формации, ожидаем скорейшего снижения доллара США под планку 80. А на горизонте I полугодия курс USD/RUB (расчеты завтра) способен направиться ближе к 75. Соответственно, среднесрочно евро смотрится скорее ближе к 80, а юань у 11.
Индекс доллара США DXY: 101,5 п. отработал идею падения на фоне снижения темпа инфляции в стране. Доллар относительно корзины мировых валют сильно просел, и может пойти на тест минимумов года под 101 п. Вероятное снижение скорости подъема ключевой ставки ФРС или монетарная пауза ДКП играют против нацвалюты страны.
Пока доллар слаб, иные резервные валюты чувствуют себя стабильно, а потенциал укрепления по евро и юаню еще есть. Да и золото, обладающее обратной корреляцией с USD, может переписать максимумы года.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 81,95 (-0,0%)
Пара EUR/RUB TOM: 89,99 (+0,5%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,88 (-0,2%)
Пара HKD/RUB TOM: 10,32 (+0,0%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США рухнул после оглашения инфляции за март, и американцу не помогли даже «минутки ФРС». Ожидания скорейшего завершения жесткого цикла Федрезерва по ставке играют против нацвалюты Штатов. Фактор слабости доллара поддерживает восходящую траекторию европейских и азиатских валют, и тенденция может сохраниться.
А российский рубль после мощной волны ослабления начала апреля в последние дни замер. Скорее всего, намечается направленное ценовое движение валютного рынка. По совокупности факторов больше склоняемся за движение инвалют вниз, причем сильное.
Сырьевой рынок: нефть Brent ($87) ожидаемо прорвалась выше верхней границы недельного диапазона $84–86, путь на $90 открыт. Золото курсирует под $2020 с потенциалом на $2070 на фоне падения DXY из-за сокращения инфляции. А фьючерс на природный газ NG прокалывал, но не закрепился над принципиальными $2,2, и вновь падает под $2,1 с риском очередного захода на минимумы года.
Фондовый рынок: американские индексы сначала взлетели вверх, но по итогам дня снизились. Фактор фактической инфляции был омрачен резюме протокола прошедшего ранее заседания ФРС, где все еще преобладали настроения за рост ставки. Возможно, наблюдаем лишь локальную слабость рынка. В Азии нет единой динамики индексов, и европейские площадки сегодня откроются невыразительно.
В деталях
Российский рубль снизил волатильность после всплеска начала апреля, однако остается на самых низких значениях с апреля прошлого года. Вчерашнее закрытие по валютным парам было около нуля, за исключением евро, прибавившего полпроцента, но там играл исключительно фактор более сильного EUR против USD на международном рынке.
Затухание эмоций в рубле произошло после резкого выброса вверх валютных пар на высоком объеме, и обычно это служит кульминацией процесса, когда в панике происходит закрытие позиций тех, кто ранее играл в контртренд.
Фактор выхода нерезидентов из российских энергетических проектов, вероятно, отыгран. Подтверждение слухов о продаже пакета Shell за 95 млрд руб. уже есть. А для получения средств в валюте от продажи пакета в Сахалин-2 сначала надо ее купить. На фоне пониженной ликвидности масштабные заявки в моменте могут приводить к аномальному дисбалансу спроса и предложения на валютном рынке. И не забываем про фактор спекулянтов.
Сейчас доллар курсирует в области 82, евро на 90, юань у 11,9. Учитывая статистическую волатильность инструмента после периода затишья внутридневные движения спокойно могут достигать 2%. А фундаментальные вводные восстановления доходной части бюджета, сокращения темпа роста госиздержек и остановки сильного роста денежных агрегатов наводят на мысль, что выход из валютной консолидации последних дней по парам произойдет вниз.
Если это так, то покупатели инвалют на текущих уровнях могут зависнуть в длинных позициях на неопределенное время. При этом спекулятивно настроенные игроки могут рассмотреть различные сценарии для игры на понижение в долларе США, конечно, с учетом риска неблагоприятного исхода.
На фоне прохождения нижней точки по экспортной выручке и актуальной технической формации, ожидаем скорейшего снижения доллара США под планку 80. А на горизонте I полугодия курс USD/RUB (расчеты завтра) способен направиться ближе к 75. Соответственно, среднесрочно евро смотрится скорее ближе к 80, а юань у 11.
Индекс доллара США DXY: 101,5 п. отработал идею падения на фоне снижения темпа инфляции в стране. Доллар относительно корзины мировых валют сильно просел, и может пойти на тест минимумов года под 101 п. Вероятное снижение скорости подъема ключевой ставки ФРС или монетарная пауза ДКП играют против нацвалюты страны.
Пока доллар слаб, иные резервные валюты чувствуют себя стабильно, а потенциал укрепления по евро и юаню еще есть. Да и золото, обладающее обратной корреляцией с USD, может переписать максимумы года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба