14 апреля 2023 Financial One
О проведении pre-IPO и гарантиях от потери инвестиций рассказали гендиректор «Института стволовых клеток человека» (ИСКЧ) Артур Исаев, инвестиционный директор ИСКЧ Дмитрий Красоткин, специалист по связям с инвесторами «Развития биотехнологий» (РБТ) Денис Шаныгин ведущим Назару Щетинину и Мураду Агаеву на YouTube-канале «Вредный инвестор».
Биотехнологическая компания «Развитие биотехнологий» является дочерней компанией ИСКЧ. В 2020 году ИСКЧ инвестировала в стартап по производству вакцин для профилактики инфекционных заболеваний, в результате в группе компаний появилась РБТ. «В технологическую платформу этой компании ИСКЧ инвестировал больше 250 миллионов и дал сильную акселерацию этой компании <…>. У нас большой пакет акций уже инвестирован туда – у ИСКЧ чуть меньше 51% (49%), остальное у фаундера (1–2 человека) и какое-то небольшое количество частных инвесторов», – рассказывает Исаев.
За 10-летнюю работу РБТ (до вхождения в группу ИСКЧ) самой продвинутой разработкой была вакцина против гриппа. РБТ за 3 года в составе ИСКЧ продвинула 3 разработки: ковидную вакцину, созданную совместно с «Бетувакс» – с другой дочкой ИСКЧ, вакцину против гриппа и комбинированную вакцину, разработанную в партнерстве с «Национальной иммунобиологической компанией» и «Бетувакс». На данный момент разработки проходят испытания, компания сможет получить выручку по данным продуктам только через 2 года – после получения регистрационного удостоверения.
К 2027 году РБТ планирует получить 1 млрд рублей выручки, к 2030 году увеличить ее до 3 млрд рублей. Вместе с тем у компании есть разработки, клинические испытания по которым еще не начались. Возможный доход по этим продуктам в плановой выручке не учтен из-за специфики бизнеса биотеха.
Российский рынок вакцин оценивается примерно в 130 млрд рублей, из них 38–40 млрд приходится на вакцины против гриппа. Через 10 лет РБТ планирует занять 15% рынка вакцин против гриппа. При этом данный рынок имеет потенциал роста. Также компания работает на рынке вакцин против коронавируса, предсказать размер которого сложно. По словам Шаныгина, в 2021 годах этот рынок оценивался в 100 млрд рублей.
Закрытое размещение акций
РБТ проводит закрытое размещение акций (pre-IPO) для частных инвесторов на инвестиционной платформе Rounds. Компания планирует разместить 14,17% акций и привлечь 160 млн рублей для расширения линейки препаратов. Она может пополнится вакциной против вируса папилломы человека, вакциной против аллергии на кошек и иммуномодулятором. Кроме того, привлеченные средства позволят повысить ликвидность бизнеса и держать кредитоспособность компании на хорошем уровне на фоне инвестиций в развитие проектов. Капитализация РБТ составляет 970 млн рублей pre-money.
IPO РБТ запланировано на 2025–2026 годы. В случае выхода на IPO бумаги с pre-IPO будут листинговаться. Если IPO не состоится, ИСКЧ «Венчурс», дочерняя компания ИСКЧ, выкупит у инвесторов акции, приобретенные по закрытой подписке по цене размещения – 236 рублей за бумагу. Если РБТ не проведет IPO, не выплатит дивиденды или цена акций при открытом размещении будет ниже 200 рублей за бумагу, держатели бумаг смогут воспользоваться офертой в период с 20 апреля по 20 мая 2026 года. Данная оферта позволит сократить риски инвесторов, вкладывающих средства в биотехнологический стартап.
Возмещение инвестиций в биотех
В прошлом году в России появились субсидии, направленные на поддержку инвестиций в биотех. Поддержку оказывает фонд «Сколково», который компенсирует до 50% процентов инвестиций физическим лицам и частным инвесторам, платившим НДФЛ за последние 3 года.
«Делается это следующим образом: компания заключает с инвестором договор инвестирования, компания со “Сколково” заключает договор – на что она потратит эти деньги, инвестор приносит свои справки с НДФЛ за 3 года. Он инвестирует 1 млн рублей в компанию, а “Сколково” из полученной от государства субсидии половину от суммы инвестиции возвращает инвестору на счет, если у него нет судимости, если у него нет налоговых задолженностей», – поясняет Исаев. Чтобы получить «кэшбек» с инвестиций, инвестор должен вложить минимум 1 млн рублей и быть резидентом РФ. Размер возмещаемой суммы зависит от размера НДФЛ инвестора и ограничен 20 млн рублей.
Подобным образом государство поощряет инвестиции в технологические компании.
Биотехнологическая компания «Развитие биотехнологий» является дочерней компанией ИСКЧ. В 2020 году ИСКЧ инвестировала в стартап по производству вакцин для профилактики инфекционных заболеваний, в результате в группе компаний появилась РБТ. «В технологическую платформу этой компании ИСКЧ инвестировал больше 250 миллионов и дал сильную акселерацию этой компании <…>. У нас большой пакет акций уже инвестирован туда – у ИСКЧ чуть меньше 51% (49%), остальное у фаундера (1–2 человека) и какое-то небольшое количество частных инвесторов», – рассказывает Исаев.
За 10-летнюю работу РБТ (до вхождения в группу ИСКЧ) самой продвинутой разработкой была вакцина против гриппа. РБТ за 3 года в составе ИСКЧ продвинула 3 разработки: ковидную вакцину, созданную совместно с «Бетувакс» – с другой дочкой ИСКЧ, вакцину против гриппа и комбинированную вакцину, разработанную в партнерстве с «Национальной иммунобиологической компанией» и «Бетувакс». На данный момент разработки проходят испытания, компания сможет получить выручку по данным продуктам только через 2 года – после получения регистрационного удостоверения.
К 2027 году РБТ планирует получить 1 млрд рублей выручки, к 2030 году увеличить ее до 3 млрд рублей. Вместе с тем у компании есть разработки, клинические испытания по которым еще не начались. Возможный доход по этим продуктам в плановой выручке не учтен из-за специфики бизнеса биотеха.
Российский рынок вакцин оценивается примерно в 130 млрд рублей, из них 38–40 млрд приходится на вакцины против гриппа. Через 10 лет РБТ планирует занять 15% рынка вакцин против гриппа. При этом данный рынок имеет потенциал роста. Также компания работает на рынке вакцин против коронавируса, предсказать размер которого сложно. По словам Шаныгина, в 2021 годах этот рынок оценивался в 100 млрд рублей.
Закрытое размещение акций
РБТ проводит закрытое размещение акций (pre-IPO) для частных инвесторов на инвестиционной платформе Rounds. Компания планирует разместить 14,17% акций и привлечь 160 млн рублей для расширения линейки препаратов. Она может пополнится вакциной против вируса папилломы человека, вакциной против аллергии на кошек и иммуномодулятором. Кроме того, привлеченные средства позволят повысить ликвидность бизнеса и держать кредитоспособность компании на хорошем уровне на фоне инвестиций в развитие проектов. Капитализация РБТ составляет 970 млн рублей pre-money.
IPO РБТ запланировано на 2025–2026 годы. В случае выхода на IPO бумаги с pre-IPO будут листинговаться. Если IPO не состоится, ИСКЧ «Венчурс», дочерняя компания ИСКЧ, выкупит у инвесторов акции, приобретенные по закрытой подписке по цене размещения – 236 рублей за бумагу. Если РБТ не проведет IPO, не выплатит дивиденды или цена акций при открытом размещении будет ниже 200 рублей за бумагу, держатели бумаг смогут воспользоваться офертой в период с 20 апреля по 20 мая 2026 года. Данная оферта позволит сократить риски инвесторов, вкладывающих средства в биотехнологический стартап.
Возмещение инвестиций в биотех
В прошлом году в России появились субсидии, направленные на поддержку инвестиций в биотех. Поддержку оказывает фонд «Сколково», который компенсирует до 50% процентов инвестиций физическим лицам и частным инвесторам, платившим НДФЛ за последние 3 года.
«Делается это следующим образом: компания заключает с инвестором договор инвестирования, компания со “Сколково” заключает договор – на что она потратит эти деньги, инвестор приносит свои справки с НДФЛ за 3 года. Он инвестирует 1 млн рублей в компанию, а “Сколково” из полученной от государства субсидии половину от суммы инвестиции возвращает инвестору на счет, если у него нет судимости, если у него нет налоговых задолженностей», – поясняет Исаев. Чтобы получить «кэшбек» с инвестиций, инвестор должен вложить минимум 1 млн рублей и быть резидентом РФ. Размер возмещаемой суммы зависит от размера НДФЛ инвестора и ограничен 20 млн рублей.
Подобным образом государство поощряет инвестиции в технологические компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба