Bank of America, крупный американский финансовый конгломерат, опубликовал неплохие финансовые результаты за I квартал 2023 года. Чистая прибыль кредитора увеличилась на 15,5% (г/г) до $8,2 млрд, или $0,94 на акцию, и оказалась на 13 центов выше средней оценки аналитиков. Рентабельность капитала (ROE) при этом поднялась до 12,5%.
Квартальная выручка банка выросла на 13% (г/г) до $26,3 млрд и также превзошла консенсус-прогноз на уровне $25,2 млрд. Чистый процентный доход подскочил на 24,9% до $14,4 млрд на фоне повышения объемов кредитования, а также показателя чистой процентной маржи (на 51 б. п. до 2,2%). Непроцентные доходы повысились на 1,3% до $11,8 млрд.
Выручка в сфере потребительского банкинга увеличилась на 21,5% до $10,7 млрд благодаря устойчиво высокой кредитной активности населения в Штатах. При этом сегмент операций на глобальных финансовых рынках нарастил выручку на 6,3% до $5,6 млрд, чему способствовал рост доходов от торговых операций на 7,4% до $5,1 млрд. Выручка в подразделении управления активами состоятельных клиентов и инвестиционного менеджмента понизилась на 2,9% до $5,3 млрд. В глобальном банкинге поступления поднялись на 19,4% до $6,2 млрд, поскольку высокий спрос на услуги кредитования и лизинга со стороны крупных корпораций смог с избытком компенсировать падение инвестбанковских доходов на 24,1% до $668 млн, обусловленное снижением числа размещений акций и облигаций, а также слабой M&A-активностью в мире.
Операционные расходы повысились на 6% до $16,2 млрд, при этом показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) улучшился на 4,1 п. п. до 61,8%. Между тем давление на прибыль оказал резкий рост расходов на кредитный риск, связанный в том числе с созданием резервов на возможные потери по ссудам на сумму $124 млн (в I квартале 2022 года банк, наоборот, высвободил резервы на $362 млн), что было обусловлено ухудшением прогнозов в отношении перспектив американской и глобальной экономики.
Объем активов Bank of America на конец I квартала составил $3,20 трлн, снизившись на 1,3% (г/г). Объем кредитного портфеля за год повысился на 5,4% до $1,05 трлн, тогда как депозиты сократились на 7,8% до $1,91 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $12,5 млрд, или 1,20% от всех выданных займов, против $12,1 млрд, или 1,23%, год назад. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) составил 11,4%, увеличившись за год на 100 б. п., и находится на вполне комфортном уровне.
В отчетном периоде Bank of America вернул акционерам $4 млрд (49% чистой прибыли) за счет выкупа собственных акций и выплаты дивидендов.
Bank of America: основные финпоказатели за I квартал 2023 г. (млн $)
Bank of America: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Мы подтверждаем целевую цену акций Bank of America на июнь 2023 года на уровне $37,6 и рейтинг «Покупать» для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Квартальная выручка банка выросла на 13% (г/г) до $26,3 млрд и также превзошла консенсус-прогноз на уровне $25,2 млрд. Чистый процентный доход подскочил на 24,9% до $14,4 млрд на фоне повышения объемов кредитования, а также показателя чистой процентной маржи (на 51 б. п. до 2,2%). Непроцентные доходы повысились на 1,3% до $11,8 млрд.
Выручка в сфере потребительского банкинга увеличилась на 21,5% до $10,7 млрд благодаря устойчиво высокой кредитной активности населения в Штатах. При этом сегмент операций на глобальных финансовых рынках нарастил выручку на 6,3% до $5,6 млрд, чему способствовал рост доходов от торговых операций на 7,4% до $5,1 млрд. Выручка в подразделении управления активами состоятельных клиентов и инвестиционного менеджмента понизилась на 2,9% до $5,3 млрд. В глобальном банкинге поступления поднялись на 19,4% до $6,2 млрд, поскольку высокий спрос на услуги кредитования и лизинга со стороны крупных корпораций смог с избытком компенсировать падение инвестбанковских доходов на 24,1% до $668 млн, обусловленное снижением числа размещений акций и облигаций, а также слабой M&A-активностью в мире.
Операционные расходы повысились на 6% до $16,2 млрд, при этом показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) улучшился на 4,1 п. п. до 61,8%. Между тем давление на прибыль оказал резкий рост расходов на кредитный риск, связанный в том числе с созданием резервов на возможные потери по ссудам на сумму $124 млн (в I квартале 2022 года банк, наоборот, высвободил резервы на $362 млн), что было обусловлено ухудшением прогнозов в отношении перспектив американской и глобальной экономики.
Объем активов Bank of America на конец I квартала составил $3,20 трлн, снизившись на 1,3% (г/г). Объем кредитного портфеля за год повысился на 5,4% до $1,05 трлн, тогда как депозиты сократились на 7,8% до $1,91 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $12,5 млрд, или 1,20% от всех выданных займов, против $12,1 млрд, или 1,23%, год назад. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) составил 11,4%, увеличившись за год на 100 б. п., и находится на вполне комфортном уровне.
В отчетном периоде Bank of America вернул акционерам $4 млрд (49% чистой прибыли) за счет выкупа собственных акций и выплаты дивидендов.
Bank of America: основные финпоказатели за I квартал 2023 г. (млн $)
Bank of America: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Мы подтверждаем целевую цену акций Bank of America на июнь 2023 года на уровне $37,6 и рейтинг «Покупать» для них.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter