29 октября 2009 Лайф капитал
Процесс закрытия рисковых позиций продолжался и на торгах в среду, при этом робкие попытки "быков" компенсировать потери двух предыдущих дней, приводили лишь к усилению позиций "медведей", лагерь которых с начала недели расширялся день ко дню. При этом снижение оптимизма инвесторов было заметным практически на всех глобальных рынках - с начала недели массированные распродажи наблюдались на мировых фондовых площадках, под "медвежий" контроль также перешла и ситуация на сырьевых рынках. Так, на торгах в среду возобновилось падение цен на золото и на нефть, что привело к дальнейшему снижению курсов, так называемых, сырьевых валют - австралийского, новозеландского и канадского долларов.
Исключением из общих рыночных тенденций стали лишь две валюты - британский фунт и японская йена. Так, изрядно прибавивший за последние две недели стерлинг, проявил слабость лишь однажды - в прошедшую пятницу, на предположениях, что программа количественного ослабления, активно проводимая Банком Англии, может быть расширена. Однако, с начала текущей недели, на фоне интенсивных распродаж в европейских и сырьевых валютах, фунт демонстрирует завидную стабильность.
Усилению же курса йены против основных валют способствует падение мировых фондовых индексов, а также опубликованные в среду данные, свидетельствующие о менее значительном снижении объемов розничных продаж в Японии. Напомним, что йена, наряду с долларом, остаются на сегодня основными валютами фондирования. Так, индекс розничных продаж в Японии за сентябрь, при прогнозе -1.6% за год, и предыдущем значении -1.8% за год, составил -1.4% за год.
Заметим, что достаточно позитивные макроэкономические данных из Еврозоны, опубликованные вчера на торгах в европейскую сессию, не смогли сколько-нибудь повлиять на доминирующие рыночные тенденции - повышательные откаты в основных валютах перманентно использовались игроками для наращивания "шортов".
Напомним, что октябрьский индекс делового оптимизма в Италии - третьей экономики Еврозоны, вышел не только лучше прогноза, но и достиг максимального уровня с сентября 2008 года. Показатель, при прогнозе 74.8, и предыдущем значении 74.0, за октябрь 77.1.
Лучше прогнозов оказалось и предварительное значение индекса потребительских цен в Германии за октябрь. Напомним, что показатель, при прогнозе 0.0% за месяц, -0.2% за год, и предыдущем значении -0.4% за месяц, -0.3% за год, составил +0.1% за месяц, 0.0% за год. А предварительное значение гармонизированного индекса потребительских цен в Германии за октябрь, при предыдущем значении -0.5% за год, составило 0.0% за год.
Также рынок практически никак не отреагировал на такой, безусловно "бычий" сигнал, как повышение ставок Центральным банком Норвегии, который, впервые за более чем год, повысил уровень процентной ставки, на 0,25% до уровня 1,5%. Как ожидается, Norges Bank станет также и первым европейским банком, который начнет сворачивание монетарных мер стимулирования национальной экономики.
Напомним, что экономика Норвегии, пятого в мире производителя нефти, после проведенных инвестиций в нефтяную промышленность и реализации пакета мер стимулирования экономики и поддержки внутреннего потребления, уже во втором квартале этого года вышла из рецессии.
Также заметим, что уровень безработицы в Норвегии в сентябре снизился до 2,7% - самого низкого в Европе, при этом розничные продажи в годовом исчислении растут уже три месяца подряд. Причем, такой важный показатель состояния экономики, как цены на жилье, по данным министерства финансов, уже вернулись на предкризисный уровень.
Публикации из США, напротив, не порадовали инвесторов - количество продаж новых домов в США за сентябрь, при прогнозе 444 тыс., составило 402 тыс. Причем предыдущее значение было также пересмотрено в сторону снижения, с 429 тыс. до 417 тыс.
Очевидно, что последние данные из США снижают оптимизм инвесторов относительно устойчивого восстановления мировой экономики, что, в итоге, способствует усилению процессов закрытия рисковых позиций. На этом фоне, внимание всех участников рынка сегодня будет сфокусировано на ключевых данных недели – публикации отчета по предварительному значению индекса валового внутреннего продукта в США за третий квартал. Напомним, что прогноз показателя равен +3.2% за год, а предыдущее значение равнялось -0.7% за год.
Заметим, что реакция рынка на эту публикацию, на наш взгляд, может быть весьма неоднозначной. Так, например, сильные цифры ВВП США за 3-й квартал, скорее всего, краткосрочно ослабят тенденции ухода от риска, что приведет к росту основных валют против доллара. Однако, в среднесрочной оценке, хороший отчет по ВВП позволит экспертам прогнозировать более ранее, чем ожидалось, сворачивание антикризисных программ и последующее ужесточение кредитно-денежной политики, что, безусловно, положительно скажется на состоянии американской валюты, и приведет к росту ее курса.
Слабые же данные, что, на наш взгляд, напротив, приведут рынки к краткосрочному усилению продаж основных валют, что затем сменится их затяжным коррекционным ростом.
Исходя из этого, в любом случае, мы рекомендуем сегодня агрессивно покупать евровалюты (евро, франк, фунт) против доллара. Заметим, что предварительный "провал" пары фунт/доллар к уровням 1.6110-95, приведет к возможности открытия более безопасных покупок. Первой целью покупок при этом будет отметка 1.6480. Ключевой целью покупок евро/доллара следует считать уровень 1.4920, при этом нельзя исключать роста и к отметке 1.4980.
На этих целевых уровнях, как мы полагаем, скорее всего, уже на следующей неделе, следует ожидать появления новых "медвежьих" сигналов. В итоге, после появления сигналов к продажам на указанных уровнях, вновь станут актуальными среднесрочные "шорты" в паре евро/доллар с целями, ранее нами неоднократно заявленными - 1.4450, а затем и 1.4360
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Исключением из общих рыночных тенденций стали лишь две валюты - британский фунт и японская йена. Так, изрядно прибавивший за последние две недели стерлинг, проявил слабость лишь однажды - в прошедшую пятницу, на предположениях, что программа количественного ослабления, активно проводимая Банком Англии, может быть расширена. Однако, с начала текущей недели, на фоне интенсивных распродаж в европейских и сырьевых валютах, фунт демонстрирует завидную стабильность.
Усилению же курса йены против основных валют способствует падение мировых фондовых индексов, а также опубликованные в среду данные, свидетельствующие о менее значительном снижении объемов розничных продаж в Японии. Напомним, что йена, наряду с долларом, остаются на сегодня основными валютами фондирования. Так, индекс розничных продаж в Японии за сентябрь, при прогнозе -1.6% за год, и предыдущем значении -1.8% за год, составил -1.4% за год.
Заметим, что достаточно позитивные макроэкономические данных из Еврозоны, опубликованные вчера на торгах в европейскую сессию, не смогли сколько-нибудь повлиять на доминирующие рыночные тенденции - повышательные откаты в основных валютах перманентно использовались игроками для наращивания "шортов".
Напомним, что октябрьский индекс делового оптимизма в Италии - третьей экономики Еврозоны, вышел не только лучше прогноза, но и достиг максимального уровня с сентября 2008 года. Показатель, при прогнозе 74.8, и предыдущем значении 74.0, за октябрь 77.1.
Лучше прогнозов оказалось и предварительное значение индекса потребительских цен в Германии за октябрь. Напомним, что показатель, при прогнозе 0.0% за месяц, -0.2% за год, и предыдущем значении -0.4% за месяц, -0.3% за год, составил +0.1% за месяц, 0.0% за год. А предварительное значение гармонизированного индекса потребительских цен в Германии за октябрь, при предыдущем значении -0.5% за год, составило 0.0% за год.
Также рынок практически никак не отреагировал на такой, безусловно "бычий" сигнал, как повышение ставок Центральным банком Норвегии, который, впервые за более чем год, повысил уровень процентной ставки, на 0,25% до уровня 1,5%. Как ожидается, Norges Bank станет также и первым европейским банком, который начнет сворачивание монетарных мер стимулирования национальной экономики.
Напомним, что экономика Норвегии, пятого в мире производителя нефти, после проведенных инвестиций в нефтяную промышленность и реализации пакета мер стимулирования экономики и поддержки внутреннего потребления, уже во втором квартале этого года вышла из рецессии.
Также заметим, что уровень безработицы в Норвегии в сентябре снизился до 2,7% - самого низкого в Европе, при этом розничные продажи в годовом исчислении растут уже три месяца подряд. Причем, такой важный показатель состояния экономики, как цены на жилье, по данным министерства финансов, уже вернулись на предкризисный уровень.
Публикации из США, напротив, не порадовали инвесторов - количество продаж новых домов в США за сентябрь, при прогнозе 444 тыс., составило 402 тыс. Причем предыдущее значение было также пересмотрено в сторону снижения, с 429 тыс. до 417 тыс.
Очевидно, что последние данные из США снижают оптимизм инвесторов относительно устойчивого восстановления мировой экономики, что, в итоге, способствует усилению процессов закрытия рисковых позиций. На этом фоне, внимание всех участников рынка сегодня будет сфокусировано на ключевых данных недели – публикации отчета по предварительному значению индекса валового внутреннего продукта в США за третий квартал. Напомним, что прогноз показателя равен +3.2% за год, а предыдущее значение равнялось -0.7% за год.
Заметим, что реакция рынка на эту публикацию, на наш взгляд, может быть весьма неоднозначной. Так, например, сильные цифры ВВП США за 3-й квартал, скорее всего, краткосрочно ослабят тенденции ухода от риска, что приведет к росту основных валют против доллара. Однако, в среднесрочной оценке, хороший отчет по ВВП позволит экспертам прогнозировать более ранее, чем ожидалось, сворачивание антикризисных программ и последующее ужесточение кредитно-денежной политики, что, безусловно, положительно скажется на состоянии американской валюты, и приведет к росту ее курса.
Слабые же данные, что, на наш взгляд, напротив, приведут рынки к краткосрочному усилению продаж основных валют, что затем сменится их затяжным коррекционным ростом.
Исходя из этого, в любом случае, мы рекомендуем сегодня агрессивно покупать евровалюты (евро, франк, фунт) против доллара. Заметим, что предварительный "провал" пары фунт/доллар к уровням 1.6110-95, приведет к возможности открытия более безопасных покупок. Первой целью покупок при этом будет отметка 1.6480. Ключевой целью покупок евро/доллара следует считать уровень 1.4920, при этом нельзя исключать роста и к отметке 1.4980.
На этих целевых уровнях, как мы полагаем, скорее всего, уже на следующей неделе, следует ожидать появления новых "медвежьих" сигналов. В итоге, после появления сигналов к продажам на указанных уровнях, вновь станут актуальными среднесрочные "шорты" в паре евро/доллар с целями, ранее нами неоднократно заявленными - 1.4450, а затем и 1.4360
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу