5 мая 2023 Тинькофф Банк | Рубль
14 апреля мы открыли краткосрочную инвестидею по шорту доллара в рамках нашей новой рубрики #идеи_для_трейдинга. Сегодня мы ее закрываем: цена инструмента достигла таргета.
🚀 В чем суть
В середине апреля мы считали, что курс доллар-рубль завышен и ждали его снижения в ближайшие 2-4 недели. В рамках идеи мы предложили инвесторам продать июньский фьючерс на доллар SI-6.23. По нашим расчетам, контракт должен был подешеветь до 77540 пунктов, что принесло бы доходность в 4,45%. Сегодня фьючерс достиг целевой отметки, а итоговая доходность идеи с 14 апреля, если считать на сумму гарантийного обеспечения по сделке, могла составить до 28%.
✅ Почему курс доллара был завышен
1) Крупных компании покупали валюту под сделки с зарубежными игроками (Новатэк купил активы Shell, Яндекс — активы UBER, Татнефть — сеть турецких заправок Aytemiz Akaryakit)
2) Поступления в бюджет со стороны экспортеров нефти и нефтепродуктов, которые происходят с некоторым лагом, были слабыми. Мы ожидали, что давление на рубль со стороны дисбаланса платежного баланса должно ослабнуть в конце апреля – начале мая, когда выручка от экспорта нефти и нефтепродуктов начнет восстанавливаться. Дисконт Urals при расчете налогов будет постепенно сокращаться до $25 за баррель к июлю, что благоприятно скажется как на бюджете, так и на курсе, на фоне роста предложения валюты для налоговых выплат.
3) Физические лица спекулятивно разгоняли валюту
✅ Почему рубль укрепился
Торговый баланс начал восстанавливаться прежде всего за счет сужения спреда между ценами на российский сорт нефти URALS и эталонной маркой BRENT. Кроме того, потребность крупных компаний в валюте снизилась. Наконец, поддержку рублю оказал налоговый период.
✅ Что дальше
Мы ожидаем, что рубль может продолжить свое укрепление в краткосрочной перспективе, если политический и финансовый фон будут оставаться сбалансированными.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
🚀 В чем суть
В середине апреля мы считали, что курс доллар-рубль завышен и ждали его снижения в ближайшие 2-4 недели. В рамках идеи мы предложили инвесторам продать июньский фьючерс на доллар SI-6.23. По нашим расчетам, контракт должен был подешеветь до 77540 пунктов, что принесло бы доходность в 4,45%. Сегодня фьючерс достиг целевой отметки, а итоговая доходность идеи с 14 апреля, если считать на сумму гарантийного обеспечения по сделке, могла составить до 28%.
✅ Почему курс доллара был завышен
1) Крупных компании покупали валюту под сделки с зарубежными игроками (Новатэк купил активы Shell, Яндекс — активы UBER, Татнефть — сеть турецких заправок Aytemiz Akaryakit)
2) Поступления в бюджет со стороны экспортеров нефти и нефтепродуктов, которые происходят с некоторым лагом, были слабыми. Мы ожидали, что давление на рубль со стороны дисбаланса платежного баланса должно ослабнуть в конце апреля – начале мая, когда выручка от экспорта нефти и нефтепродуктов начнет восстанавливаться. Дисконт Urals при расчете налогов будет постепенно сокращаться до $25 за баррель к июлю, что благоприятно скажется как на бюджете, так и на курсе, на фоне роста предложения валюты для налоговых выплат.
3) Физические лица спекулятивно разгоняли валюту
✅ Почему рубль укрепился
Торговый баланс начал восстанавливаться прежде всего за счет сужения спреда между ценами на российский сорт нефти URALS и эталонной маркой BRENT. Кроме того, потребность крупных компаний в валюте снизилась. Наконец, поддержку рублю оказал налоговый период.
✅ Что дальше
Мы ожидаем, что рубль может продолжить свое укрепление в краткосрочной перспективе, если политический и финансовый фон будут оставаться сбалансированными.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу