13 июня 2023 ИХ "Финам"
Эти ETF якобы существуют для того, чтобы инвесторы могли инвестировать в соответствии со своими политическими взглядами. Но что это означает на практике?
Point Bridge Capital заявляет, что «позволяет вам инвестировать в компании, которые соответствуют вашим политическим убеждениям». Компания делает это, инвестируя в 150 компаний S&P 500, «сотрудники которых и комитеты политических действий (PAC) активно поддерживают кандидатов от республиканцев». Инструменты имеют одинаковый вес в базе расчета ETF, поэтому крупные компании не вытесняют более мелкие компании из списка S&P 500.
Как это выглядит в реальности? Фонд MAGA владеет 150 акциями, ни одна из которых не имеет веса более 1%, так что на самом деле это очень диверсифицированный фонд. Его 10 крупнейших холдингов составляют мизерные 8,4% активов.
Для ETF подобраны холдинги из самых разных отраслей. Например, в пятерке лидеров - фармацевтический гигант Eli Lilly, строительная компания Pultegroup, оператор круизных линий Carnival Corporation, компания по продаже автомобилей Copart и производитель алкогольных напитков Molson Coors Brewing. Одна интересная особенность MAGA заключается в том, что в его портфеле низкая доля технологических акций по сравнению с S&P 500 и многими ETF широкого рынка.
Между тем, фонд DEMZ, который является ETF от Reflection Asset Management, инвестирует в компании S&P 500, которые внесли 75% своего вклада в поддержку демократов. В результате получается ETF с 47 холдингами, из которых 10 крупнейших холдингов составляют 42,2% фонда. Очевидно, DEMZ больше склоняется в сторону технологического сектора, чем MAGA, с относительно большой долей в Apple, IBM и Nvidia.
Кроме того, те, кто следил за продолжающейся битвой между республиканским губернатором Флориды Роном ДеСантисом и Disney, вероятно, не удивятся, обнаружив, что Disney входит в десятку крупнейших активов "демократического" ETF. Обратите внимание, что DEMZ не является ETF с равным весом инструментов, как MAGA.
Как работают эти ETF?
По сути, оба ETF используют одну и ту же стратегию для поиска компаний, которые делают пожертвования политическим кандидатам или организациям, находящимся в оппозиции друг к другу. Процесс похож, но конечный результат, очевидно, разный. Итак, какие результаты принесли эти стратегии инвесторам?
По состоянию на конец мая годовая общая доходность MAGA составила -8,9% (хотя имейте в виду, что в прошлом году S&P 500 находился на медвежьем рынке, так что этот результат не так уж плох, как может показаться). Увеличив масштаб до трехлетнего периода, MAGA принесла своим держателям солидную годовую доходность в размере 16,6%, однако за пятилетний период эти результаты падают до 7,5% годовой доходности.
Между тем, DEMZ был запущен только в 2020 году, поэтому у него нет обширного послужного списка, но его общая годовая доходность с момента создания по состоянию на конец последнего квартала составила 10,5%.
Помните о сборах
Эти показатели достаточно стабильны, но инвесторы должны знать, что оба этих ETF имеют довольно высокие коэффициенты расходов на управление. У DEMZ коэффициент расхода составляет 0,45%, а у MAGA коэффициент расхода еще выше - 0,72%.
Заключительные мысли
Эти два ETF противоположны с точки зрения их политической идеологии, но они используют схожие подходы к выбору акций.
Оба показали хорошие результаты за последние несколько лет, но это поднимает более важный вопрос. В то время как ETF используют довольно сложные, новые подходы, инвесторам может быть лучше просто инвестировать в широкорыночные S&P 500 или Nasdaq ETF с более низкими комиссиями. Помните, что оба этих ETF отбирают акции S&P 500 в качестве отправной точки, а MAGA держит почти треть акций S&P 500 в своем портфеле.
Допустим, вы проигнорировали политический шум и просто инвестировали в крупнейший ETF S&P 500 - Vanguard S&P 500 или крупнейший ETF Nasdaq - Invesco QQQ Trust вместо MAGA или DEMZ. Эти ETF имеют гораздо более низкие коэффициенты расходов: 0,03% и 0,2% соответственно.
Коэффициент затрат Vanguard S&P 500 ETF на порядки ниже, чем у MAGA или DEMZ, а у QQQ не такой низкий, но все же значительно меньше. В первый год инвестор, вкладывающий $10 000 в один из этих ETF, заплатит всего $3 в качестве комиссии с Vanguard S&P 500 ETF или $20 с QQQ против $45 с DEMZ или $72 с MAGA. Со временем эти сборы могут накапливаться и иметь реальное значение для вашего общего инвестиционного портфеля.
Помимо сборов, Vanguard S&P 500 ETF имеет солидный послужной список. Хотя фонд отставал от MAGA на трехлетнем периоде с годовой доходностью 12,8%, он превзошел ее за пятилетний период с годовой доходностью 11%. Между тем, по состоянию на конец последнего квартала, трехлетняя доходность QQQ составила 19,8%, а общая годовая доходность за пять лет — 15,7%, легко обойдя конкурентов.
Обратите внимание, что DEMZ существует недостаточно долго, чтобы рассмотреть трехлетний или пятилетний период. Также важно отметить, что оба эти ETF являются небольшими на общем фоне инвестирования: MAGA имеет активы под управлением на $18,7 млн , а DEMZ — $23,5 млн.
Если для вас как для инвестора действительно важно инвестировать в компании, которые жертвуют средства "вашим" кандидатам, то эти ETF теоретически могут гарантировать место в вашем портфеле. Они также потенциально могут быть интересны как инструмент для трейдеров, которые хотят использовать их как способ делать ставки на результаты выборов или принятие определенного законодательства.
Но помимо этого, похоже, что большинству инвесторов, вероятно, было бы лучше сохранить простоту через фонд широкого рынка, такой как QQQ или Vanguard S&P 500 ETF, вместо того, чтобы ставить свои финансы на политику.
Point Bridge Capital заявляет, что «позволяет вам инвестировать в компании, которые соответствуют вашим политическим убеждениям». Компания делает это, инвестируя в 150 компаний S&P 500, «сотрудники которых и комитеты политических действий (PAC) активно поддерживают кандидатов от республиканцев». Инструменты имеют одинаковый вес в базе расчета ETF, поэтому крупные компании не вытесняют более мелкие компании из списка S&P 500.
Как это выглядит в реальности? Фонд MAGA владеет 150 акциями, ни одна из которых не имеет веса более 1%, так что на самом деле это очень диверсифицированный фонд. Его 10 крупнейших холдингов составляют мизерные 8,4% активов.
Для ETF подобраны холдинги из самых разных отраслей. Например, в пятерке лидеров - фармацевтический гигант Eli Lilly, строительная компания Pultegroup, оператор круизных линий Carnival Corporation, компания по продаже автомобилей Copart и производитель алкогольных напитков Molson Coors Brewing. Одна интересная особенность MAGA заключается в том, что в его портфеле низкая доля технологических акций по сравнению с S&P 500 и многими ETF широкого рынка.
Между тем, фонд DEMZ, который является ETF от Reflection Asset Management, инвестирует в компании S&P 500, которые внесли 75% своего вклада в поддержку демократов. В результате получается ETF с 47 холдингами, из которых 10 крупнейших холдингов составляют 42,2% фонда. Очевидно, DEMZ больше склоняется в сторону технологического сектора, чем MAGA, с относительно большой долей в Apple, IBM и Nvidia.
Кроме того, те, кто следил за продолжающейся битвой между республиканским губернатором Флориды Роном ДеСантисом и Disney, вероятно, не удивятся, обнаружив, что Disney входит в десятку крупнейших активов "демократического" ETF. Обратите внимание, что DEMZ не является ETF с равным весом инструментов, как MAGA.
Как работают эти ETF?
По сути, оба ETF используют одну и ту же стратегию для поиска компаний, которые делают пожертвования политическим кандидатам или организациям, находящимся в оппозиции друг к другу. Процесс похож, но конечный результат, очевидно, разный. Итак, какие результаты принесли эти стратегии инвесторам?
По состоянию на конец мая годовая общая доходность MAGA составила -8,9% (хотя имейте в виду, что в прошлом году S&P 500 находился на медвежьем рынке, так что этот результат не так уж плох, как может показаться). Увеличив масштаб до трехлетнего периода, MAGA принесла своим держателям солидную годовую доходность в размере 16,6%, однако за пятилетний период эти результаты падают до 7,5% годовой доходности.
Между тем, DEMZ был запущен только в 2020 году, поэтому у него нет обширного послужного списка, но его общая годовая доходность с момента создания по состоянию на конец последнего квартала составила 10,5%.
Помните о сборах
Эти показатели достаточно стабильны, но инвесторы должны знать, что оба этих ETF имеют довольно высокие коэффициенты расходов на управление. У DEMZ коэффициент расхода составляет 0,45%, а у MAGA коэффициент расхода еще выше - 0,72%.
Заключительные мысли
Эти два ETF противоположны с точки зрения их политической идеологии, но они используют схожие подходы к выбору акций.
Оба показали хорошие результаты за последние несколько лет, но это поднимает более важный вопрос. В то время как ETF используют довольно сложные, новые подходы, инвесторам может быть лучше просто инвестировать в широкорыночные S&P 500 или Nasdaq ETF с более низкими комиссиями. Помните, что оба этих ETF отбирают акции S&P 500 в качестве отправной точки, а MAGA держит почти треть акций S&P 500 в своем портфеле.
Допустим, вы проигнорировали политический шум и просто инвестировали в крупнейший ETF S&P 500 - Vanguard S&P 500 или крупнейший ETF Nasdaq - Invesco QQQ Trust вместо MAGA или DEMZ. Эти ETF имеют гораздо более низкие коэффициенты расходов: 0,03% и 0,2% соответственно.
Коэффициент затрат Vanguard S&P 500 ETF на порядки ниже, чем у MAGA или DEMZ, а у QQQ не такой низкий, но все же значительно меньше. В первый год инвестор, вкладывающий $10 000 в один из этих ETF, заплатит всего $3 в качестве комиссии с Vanguard S&P 500 ETF или $20 с QQQ против $45 с DEMZ или $72 с MAGA. Со временем эти сборы могут накапливаться и иметь реальное значение для вашего общего инвестиционного портфеля.
Помимо сборов, Vanguard S&P 500 ETF имеет солидный послужной список. Хотя фонд отставал от MAGA на трехлетнем периоде с годовой доходностью 12,8%, он превзошел ее за пятилетний период с годовой доходностью 11%. Между тем, по состоянию на конец последнего квартала, трехлетняя доходность QQQ составила 19,8%, а общая годовая доходность за пять лет — 15,7%, легко обойдя конкурентов.
Обратите внимание, что DEMZ существует недостаточно долго, чтобы рассмотреть трехлетний или пятилетний период. Также важно отметить, что оба эти ETF являются небольшими на общем фоне инвестирования: MAGA имеет активы под управлением на $18,7 млн , а DEMZ — $23,5 млн.
Если для вас как для инвестора действительно важно инвестировать в компании, которые жертвуют средства "вашим" кандидатам, то эти ETF теоретически могут гарантировать место в вашем портфеле. Они также потенциально могут быть интересны как инструмент для трейдеров, которые хотят использовать их как способ делать ставки на результаты выборов или принятие определенного законодательства.
Но помимо этого, похоже, что большинству инвесторов, вероятно, было бы лучше сохранить простоту через фонд широкого рынка, такой как QQQ или Vanguard S&P 500 ETF, вместо того, чтобы ставить свои финансы на политику.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба