14 июня 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Сложно сказать, что помогло больше — ослабление рубля, рост цен на нефть, приближение ПМЭФ или реинвестирование дивидендов — но настроения инвесторов вчера улучшились, и по итогам первой торговой сессии этой недели индекс МосБиржи (+2%) вернулся на уровни локальных максимумов 2023 г., превысив отметку 2750. Почти все голубые фишки выросли в цене на 1–2%, особенно же хорошо себя показали ЛУКОЙЛ и Роснефть (+3%) после недавней фиксации в их бумагах прибыли. Несмотря на все опасения, геополитика оказывает слабый эффект на российские акции. Рынок выглядит на данный момент перегретым, но, полагаем, позитивный тренд в июне останется в силе на фоне притока реинвестируемых дивидендов и неожиданно значительного ослабления рубля.
Облигации
По итогам вчерашней сессии на 10–20 б. п. выросли в доходности ОФЗ со сроком погашения менее трех лет, более длинные выпуски прибавили 1–5 б. п. Заметная активность вновь наблюдалась в краткосрочных облигациях, при этом доходности самых коротких из них (на них пришлись наибольшие торговые обороты) не изменились, а в бумагах со сроком погашения около года доходности выросли на 5–20 б. п. Лидером по обороту стал выпуск с фиксированным купоном 26241 (10,64%, 2032 г.), доходность которого по итогам дня увеличилась на 4 б. п. Кроме того, высокий оборот отмечен во флоатере серии 24021 (2024 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – доля юаня во внешней торговле растет – в апреле доля китайской валюты в импорте составила 31% – отрицательное сальдо торгового баланса с Китаем в апреле составило $0,7 млрд – для укрепления рубля к доллару США необходимо привести в равновесие внешнеторговые операции с Китаем – полагаем, это может произойти в 2П23
АФК Система – ожидаем выручку за 1К23 в размере 220 млрд руб. – скорректированной OIBDA в прошлом квартале, скорее всего, оказала поддержку прибыль от сделки по приобретению отелей у группы Wenaas – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Рынок нефти – вышел очередной месячный отчет ОПЕК – прогноз спроса и предложения на 2023 г. без изменений – в мае добыча нефти странами ОПЕК сократилась лишь на 0,46 мбс, при этом у Саудовской Аравии — на 0,52 мбс – исполнение обязательств по сокращению добычи в более низком, чем ожидалось, объеме проливает свет на негативный ценовой тренд – с учетом неизменного прогноза можно предположить, что ситуация улучшится в 2П23 – нейтрально
НОВАТЭК – получил патент на крупнотоннажную технологию сжижения газа – мощность одной линии на базе оснований гравитационного типа может превышать 6 млн т СПГ в год – в апреле компания получила патент на технологию, обеспечивающую мощность одной линии в 3 млн т в год – инновация позволит НОВАТЭКу локализовать линии сжижения – позитивно для настроений
РусГидро – в Минэнерго готовят программу модернизации небольших генерирующих объектов в изолированных районах Дальнего Востока («Коммерсантъ») – идея заключается в том, чтобы сделать модернизационные проекты прибыльными путем возврата инвесторам средств за счет сохранения в тарифе экономии расходов на топливо – РусГидро может потратить 20 млрд руб. на участие в данных проектах – незначительно позитивно
На повестке: рынок нефти — ежемесячный обзор МЭА
Акции
Сложно сказать, что помогло больше — ослабление рубля, рост цен на нефть, приближение ПМЭФ или реинвестирование дивидендов — но настроения инвесторов вчера улучшились, и по итогам первой торговой сессии этой недели индекс МосБиржи (+2%) вернулся на уровни локальных максимумов 2023 г., превысив отметку 2750. Почти все голубые фишки выросли в цене на 1–2%, особенно же хорошо себя показали ЛУКОЙЛ и Роснефть (+3%) после недавней фиксации в их бумагах прибыли. Несмотря на все опасения, геополитика оказывает слабый эффект на российские акции. Рынок выглядит на данный момент перегретым, но, полагаем, позитивный тренд в июне останется в силе на фоне притока реинвестируемых дивидендов и неожиданно значительного ослабления рубля.
Облигации
По итогам вчерашней сессии на 10–20 б. п. выросли в доходности ОФЗ со сроком погашения менее трех лет, более длинные выпуски прибавили 1–5 б. п. Заметная активность вновь наблюдалась в краткосрочных облигациях, при этом доходности самых коротких из них (на них пришлись наибольшие торговые обороты) не изменились, а в бумагах со сроком погашения около года доходности выросли на 5–20 б. п. Лидером по обороту стал выпуск с фиксированным купоном 26241 (10,64%, 2032 г.), доходность которого по итогам дня увеличилась на 4 б. п. Кроме того, высокий оборот отмечен во флоатере серии 24021 (2024 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – доля юаня во внешней торговле растет – в апреле доля китайской валюты в импорте составила 31% – отрицательное сальдо торгового баланса с Китаем в апреле составило $0,7 млрд – для укрепления рубля к доллару США необходимо привести в равновесие внешнеторговые операции с Китаем – полагаем, это может произойти в 2П23
АФК Система – ожидаем выручку за 1К23 в размере 220 млрд руб. – скорректированной OIBDA в прошлом квартале, скорее всего, оказала поддержку прибыль от сделки по приобретению отелей у группы Wenaas – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Рынок нефти – вышел очередной месячный отчет ОПЕК – прогноз спроса и предложения на 2023 г. без изменений – в мае добыча нефти странами ОПЕК сократилась лишь на 0,46 мбс, при этом у Саудовской Аравии — на 0,52 мбс – исполнение обязательств по сокращению добычи в более низком, чем ожидалось, объеме проливает свет на негативный ценовой тренд – с учетом неизменного прогноза можно предположить, что ситуация улучшится в 2П23 – нейтрально
НОВАТЭК – получил патент на крупнотоннажную технологию сжижения газа – мощность одной линии на базе оснований гравитационного типа может превышать 6 млн т СПГ в год – в апреле компания получила патент на технологию, обеспечивающую мощность одной линии в 3 млн т в год – инновация позволит НОВАТЭКу локализовать линии сжижения – позитивно для настроений
РусГидро – в Минэнерго готовят программу модернизации небольших генерирующих объектов в изолированных районах Дальнего Востока («Коммерсантъ») – идея заключается в том, чтобы сделать модернизационные проекты прибыльными путем возврата инвесторам средств за счет сохранения в тарифе экономии расходов на топливо – РусГидро может потратить 20 млрд руб. на участие в данных проектах – незначительно позитивно
На повестке: рынок нефти — ежемесячный обзор МЭА
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба