14 июня 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2768 п. (+0,4%)
Индекс РТС: 1032 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 84,5 (+0,2%)
EUR/RUB: 91,2 (+0,3%)
CNY/RUB: 11,78 (+0,3%)
Нефть Brent: $75 (+1%)
Лидеры: ЛЭСК (+27,2%), Россети Кубань (+23,8%), ВСМПО-АВИСМА (+2,3%), ЕМС (+2,2%)
Аутсайдеры: БСП-ап (-4,9%), Полиметалл (-2,4%), Кузнецкий Банк (-2,4%), ТГК-14 (-1,9%)
Коротко
Российский рынок на старте сессии продолжил уверенный подъем, но вскоре индекс МосБиржи снизил темпы роста. Ушли в минус многие голубые фишки — снижаются акции ЛУКОЙЛа, НОВАТЭКа, Газпрома, Роснефти и золотодобытчиков.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,4% и торгуется на уровне 2768 п.
Вчера Индекс МосБиржи пробил отметку 2750 п. и зафиксировался на новой годовой вершине. Следующей целью может стать зона 2810–2840 п. Уровни 2740–2750 становятся опорными.
В плюсе торгуются нефтегазовый, финансовый, потребительский, электроэнергетический и транспортный сектора.
• Акции ЛУКОЙЛа не смогли продолжить отскок. Однако постдивидендное восстановление стартовало. Ближайшие цели находятся на уровнях 5300 и 5420 руб.
• Уверенно растут акции Татнефти, которые являются фаворитами аналитиков БКС в секторе.
• Идут вверх привилегированные акции Сургутнефтегаза. Компания в пятницу опубликовала отчетность за 2022 г., согласно которой размер кубышки вырос — он составил $61 млрд. Аналитики БКС повысили рекомендацию по бумагам до «Покупать» с целевой ценой 47 руб. за акцию (апсайд 30%), а также оценку дивидендов по префам за 2023 г. с 7,7 руб. на акцию до 9,1 руб. на акцию отчасти из-за недавнего ослабления рубля.
• Акции Транснефти сегодня после вчерашнего провала вышли в плюс. Во вторник рынок ждал рекомендации по дивидендам, но результаты заседания совета директоров опубликованы не были. Вероятно, давление на акцию накануне связано со спекулятивными позициями, которые были закрыты без переноса через ночь в связи с отсутствием катализатора.
Компания не публиковала финансовые отчеты за 2022 г., поэтому по размеру дивидендов есть высокая степень неопределенности. По нашим прогнозам, выплаты могут составить около 7500–10 000 руб. на акцию. Это предполагает 5,4–7,2% дивидендной доходности по текущим котировкам.
• Корректируются бумаги HeadHunter. С майских минимумов АДР компании выросли более чем на 55%. Подобный подъем фундаментально оправдан, учитывая сильные результаты HeadHunter, как в финансовом, так и операционном плане. Плюс сейчас эмитент продолжает копить кеш на балансе, который в случае будущей редомициляции может быть быстро направлен на дивиденды.
• После коррекции вернулись к росту акции Яндекса. В пятницу с утра были обновлены максимумы с февраля 2022 г. Фундаментальный потенциал для подъема сохраняется. Ключевой среднесрочный драйвер — раскрытие схемы разделения бизнеса компании. Инвесторы рассчитывают на справедливое распределение долей в новом выделяемом российском подразделении среди акционеров, удерживающих акции Yandex N.V. на Мосбирже.
• Растут бумаги Аэрофлота. На прошлой неделе авиаперевозчик опубликовал операционные результаты за май 2023 г. Общий объем перевозок группы составил 3,7 млн пассажиров, увеличившись на 35,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В целом мы считаем, что рост спроса и объемов перевозок (а также прекращение субсидий) дает хороший базис для роста стоимости среднего билета. А это позволит Аэрофлоту нарастить рентабельность и вернуться к прибыли.
• Бумаги Сбербанка прибавляют около 0,5%. Банк на прошлой неделе опубликовал финансовые результаты по РПБУ за май 2023 г. Чистая прибыль Сбера составила 589 млрд руб., рентабельность капитала превысила 23,9%. В мае банк заработал 118,1 млрд руб. чистой прибыли.
• Продолжают коррекционное снижения бумаги QIWI. В пятницу акции активно росли на фоне сообщения компании о том, что QIWI PLC сохранит листинг на NASDAQ при условии разделения бизнеса на международный и российский сегменты. Компания представила план по реструктуризации бизнеса на заседании комиссии американской биржи.
Хуже рынка смотрятся металлургический и телекоммуникационный сектора.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы металлургического, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• В минус ушли акции НЛМК и ММК. Металлургические компании вчера уверенно росли во главе с перечисленными бумагами. Поддержку оказывал слабый рубль, а также утверждение Правительством законопроекта о windfall tax, что снимает неопределенность в отношении налоговой нагрузки на сектор.
• После подъема накануне ушли в красную зону акции ФосАгро. Власти хотят отменить введенную на текущий год экспортную пошлину на минеральные удобрения, а запланированную сумму собрать с помощью другого механизма или принципиально скорректировать ставку, пишут Ведомости со ссылкой на свои источники.
Мы считаем, что в целом желание властей заменить пошлину на удобрения другим видом сбора не несет позитива для производителей удобрений: если исходить из того, что цель Минфина — собрать больше денег в бюджет, то механизмы и формулы могут поменять не в лучшую для компаний сторону.
• Бумаги Ростелекома торгуются разнонаправленно. Одним из центральных драйверов для компании остаются дивиденды, но по ним никакой информации пока не поступало. Базовый сценарий предполагает выплату 4,56–5 руб. на акцию.
• Напомним, сегодня последний день с дивидендами торгуются акции Московская биржа, ТГК-14 и Левенгук.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,2% и торгуется на уровне 84,5 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,3% и курсирует на отметке 91,2 руб. Юань вырос на 0,3%, до 11,78 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия отторговалась без единого результата: японский Nikkei вырос на 1,4%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite снизились по 0,5% и 0,1% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,7%. Американские фьючерсы торгуются без единой динамики, но вблизи уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1%, до $75. Цены на нефть во вторник отыграли большую часть падения предыдущего дня. Котировки восстановились на фоне решения по ставке в Китае, а также позитивной статистики по инфляции в США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2768 п. (+0,4%)
Индекс РТС: 1032 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 84,5 (+0,2%)
EUR/RUB: 91,2 (+0,3%)
CNY/RUB: 11,78 (+0,3%)
Нефть Brent: $75 (+1%)
Лидеры: ЛЭСК (+27,2%), Россети Кубань (+23,8%), ВСМПО-АВИСМА (+2,3%), ЕМС (+2,2%)
Аутсайдеры: БСП-ап (-4,9%), Полиметалл (-2,4%), Кузнецкий Банк (-2,4%), ТГК-14 (-1,9%)
Коротко
Российский рынок на старте сессии продолжил уверенный подъем, но вскоре индекс МосБиржи снизил темпы роста. Ушли в минус многие голубые фишки — снижаются акции ЛУКОЙЛа, НОВАТЭКа, Газпрома, Роснефти и золотодобытчиков.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,4% и торгуется на уровне 2768 п.
Вчера Индекс МосБиржи пробил отметку 2750 п. и зафиксировался на новой годовой вершине. Следующей целью может стать зона 2810–2840 п. Уровни 2740–2750 становятся опорными.
В плюсе торгуются нефтегазовый, финансовый, потребительский, электроэнергетический и транспортный сектора.
• Акции ЛУКОЙЛа не смогли продолжить отскок. Однако постдивидендное восстановление стартовало. Ближайшие цели находятся на уровнях 5300 и 5420 руб.
• Уверенно растут акции Татнефти, которые являются фаворитами аналитиков БКС в секторе.
• Идут вверх привилегированные акции Сургутнефтегаза. Компания в пятницу опубликовала отчетность за 2022 г., согласно которой размер кубышки вырос — он составил $61 млрд. Аналитики БКС повысили рекомендацию по бумагам до «Покупать» с целевой ценой 47 руб. за акцию (апсайд 30%), а также оценку дивидендов по префам за 2023 г. с 7,7 руб. на акцию до 9,1 руб. на акцию отчасти из-за недавнего ослабления рубля.
• Акции Транснефти сегодня после вчерашнего провала вышли в плюс. Во вторник рынок ждал рекомендации по дивидендам, но результаты заседания совета директоров опубликованы не были. Вероятно, давление на акцию накануне связано со спекулятивными позициями, которые были закрыты без переноса через ночь в связи с отсутствием катализатора.
Компания не публиковала финансовые отчеты за 2022 г., поэтому по размеру дивидендов есть высокая степень неопределенности. По нашим прогнозам, выплаты могут составить около 7500–10 000 руб. на акцию. Это предполагает 5,4–7,2% дивидендной доходности по текущим котировкам.
• Корректируются бумаги HeadHunter. С майских минимумов АДР компании выросли более чем на 55%. Подобный подъем фундаментально оправдан, учитывая сильные результаты HeadHunter, как в финансовом, так и операционном плане. Плюс сейчас эмитент продолжает копить кеш на балансе, который в случае будущей редомициляции может быть быстро направлен на дивиденды.
• После коррекции вернулись к росту акции Яндекса. В пятницу с утра были обновлены максимумы с февраля 2022 г. Фундаментальный потенциал для подъема сохраняется. Ключевой среднесрочный драйвер — раскрытие схемы разделения бизнеса компании. Инвесторы рассчитывают на справедливое распределение долей в новом выделяемом российском подразделении среди акционеров, удерживающих акции Yandex N.V. на Мосбирже.
• Растут бумаги Аэрофлота. На прошлой неделе авиаперевозчик опубликовал операционные результаты за май 2023 г. Общий объем перевозок группы составил 3,7 млн пассажиров, увеличившись на 35,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В целом мы считаем, что рост спроса и объемов перевозок (а также прекращение субсидий) дает хороший базис для роста стоимости среднего билета. А это позволит Аэрофлоту нарастить рентабельность и вернуться к прибыли.
• Бумаги Сбербанка прибавляют около 0,5%. Банк на прошлой неделе опубликовал финансовые результаты по РПБУ за май 2023 г. Чистая прибыль Сбера составила 589 млрд руб., рентабельность капитала превысила 23,9%. В мае банк заработал 118,1 млрд руб. чистой прибыли.
• Продолжают коррекционное снижения бумаги QIWI. В пятницу акции активно росли на фоне сообщения компании о том, что QIWI PLC сохранит листинг на NASDAQ при условии разделения бизнеса на международный и российский сегменты. Компания представила план по реструктуризации бизнеса на заседании комиссии американской биржи.
Хуже рынка смотрятся металлургический и телекоммуникационный сектора.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы металлургического, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• В минус ушли акции НЛМК и ММК. Металлургические компании вчера уверенно росли во главе с перечисленными бумагами. Поддержку оказывал слабый рубль, а также утверждение Правительством законопроекта о windfall tax, что снимает неопределенность в отношении налоговой нагрузки на сектор.
• После подъема накануне ушли в красную зону акции ФосАгро. Власти хотят отменить введенную на текущий год экспортную пошлину на минеральные удобрения, а запланированную сумму собрать с помощью другого механизма или принципиально скорректировать ставку, пишут Ведомости со ссылкой на свои источники.
Мы считаем, что в целом желание властей заменить пошлину на удобрения другим видом сбора не несет позитива для производителей удобрений: если исходить из того, что цель Минфина — собрать больше денег в бюджет, то механизмы и формулы могут поменять не в лучшую для компаний сторону.
• Бумаги Ростелекома торгуются разнонаправленно. Одним из центральных драйверов для компании остаются дивиденды, но по ним никакой информации пока не поступало. Базовый сценарий предполагает выплату 4,56–5 руб. на акцию.
• Напомним, сегодня последний день с дивидендами торгуются акции Московская биржа, ТГК-14 и Левенгук.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,2% и торгуется на уровне 84,5 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,3% и курсирует на отметке 91,2 руб. Юань вырос на 0,3%, до 11,78 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия отторговалась без единого результата: японский Nikkei вырос на 1,4%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite снизились по 0,5% и 0,1% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,7%. Американские фьючерсы торгуются без единой динамики, но вблизи уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1%, до $75. Цены на нефть во вторник отыграли большую часть падения предыдущего дня. Котировки восстановились на фоне решения по ставке в Китае, а также позитивной статистики по инфляции в США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter