22 июня 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2818 п. (-0,05%)
Индекс РТС: 1063 п. (+0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 83,5 (-0,5%)
EUR/RUB: 91,8 (-0,1%)
CNY/RUB: 11,61 (-0,2%)
Нефть Brent: $76,3 (-1%)
Лидеры: НКХП (+30,4%), Абрау-Дюрсо (+8%), РуссНефть (+4,5%), ДВМП (+3,6%)
Аутсайдеры: Фармсинтез (-3,8%), Россети Центр (-2,2%), Noventiq (-1,9%), En+ (-1,4%)
Коротко
Российский рынок в четверг торгуется в символическом минусе. Из голубых фишек растут лишь акции золотодобытчиков и ЛУКОЙЛа. В то же время видим интерес покупателей к отдельным менее ликвидным бумагам.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи снижается на символические 0,05% и торгуется на уровне 2818 п.
Индекс МосБиржи закрыл среду выше 2810 п. после четырех дней консолидации под уровнем. Формально это дает повод ожидать дальнейшего роста, но инструмент вошел в зону сопротивления без существенной коррекции, так что для устойчивого продолжения энергии может не хватить. К концу недели активность продавцов может возрастать, поскольку спекулянты склонны закрывать позиции перед выходными.
Среднесрочная картина остается позитивной, растущий тренд в силе. Текущая цель располагается в зоне 2810–2840 п.
В аутсайдерах сегодня оказался отраслевой индекс нефтегазового сектора.
• Бумаги НОВАТЭКа продолжают снижение после заявлений менеджмента. Во вторник глава компании дал комментарии по поводу планов на 2023 г. По его словам, EBITDA сократится на 25% к 2022 г., а прибыль — на 30%. При этом добыча углеводородов может увеличиться на 1–2%, то есть снижение по большей части может быть связано с ценами реализации. В целом прогнозы ожидаемы, но сам факт публикации мог подстегнуть краткосрочную активность продавцов.
• Бумаги Татнефти остаются под давлением. Участники торгов ждут 30 июня повторного ГОСА, на котором решится судьба дивидендных выплат за 2022 г. Ранее собрание акционеров было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума, а следовательно не были утверждены дивиденды в размере 27,71 руб. на каждый тип акций.
• Акции Транснефти отскакивают после снижения в среду. Бумаги вчера оказались под давлением на фоне новостей о том, что в рамках санкций ЕС будет запрещен экспорт нефти по одной из веток трубопровода «Дружба». Некоторые СМИ вместо северной ветки ошибочно указали на южную, по которой действительно идут поставки, и приостановка которой может оказать негативное влияние на российских нефтяников. На самом деле ограничения касаются северной ветки, которая используется только для транзита нефти из Казахстана в Германию.
В плюсе держатся отраслевые индексы металлургического, финансового, потребительского, телекоммуникационного секторов, а также представителей химии и нефтехимии.
• После уверенного подъема накануне корректируются бумаги НЛМК, растет Северсталь. Производство стали в РФ в мае выросло на 3% м/м и 9% г/г, до 6,8 млн т, а в Китае снизился на 6% по сравнению с апрелем и на 7% в годовом исчислении, до 90 млн т. Рост производства стали в России указывает на устойчивый спрос в стране и подтверждает наши позитивные ожидания по компаниям, ориентированным на внутренний рынок. Производство в Китае снижается второй месяц подряд, что, тем не менее, направлено на поддержку цен.
• Акции АЛРОСА теряют 0,5%. На старте недели глава Якутии сообщил о возможной выплате дивидендов по итогам I полугодия 2023 г., если ситуация на рынке алмазов останется стабильной. Мы оцениваем потенциальную дивдоходность по промежуточным дивидендам в 6% (при выплате 100% свободного денежного потока) и считаем это заявление позитивным для настроений инвесторов.
• Бумаги TCS Group продолжают коррекцию после обновления локальных максимумов на прошлой неделе. Среднесрочные ожидания по акциям позитивные. Драйверами роста могут стать финансовые результаты за II квартал, где ожидается сохранение высоких уровней рентабельности.
• Ушли в минус после подъема накануне акции En+. Вчера бумаги подскочили на 5,6% после публикации интервью главы энергетического дивизиона компании агентству ТАСС. Топ-менеджер демонстрировал оптимизм в отношении перспектив, а также поделился планами компании по инвестициям в новые проекты. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на перспективы компании и ее ключевого актива, металлургической компании РУСАЛ.
• В красной зоне курсируют акции Россетей Центр и Приволжье, Россетей Урал и Россетей Центр. Эти бумаги сегодня очистились от дивидендов.
• Корректируются после двух сессий роста акции Самолета. Во вторник стало известно, что Группа Самолет планирует купить 100% одной из крупнейших девелоперских компаний Московского региона — ГК МИЦ. Покупка позволит Самолету нарастить земельный банк в ключевых регионах присутствия — Москве и Московской области. Готовящаяся сделка, вероятно, могла стать одной из причин отказа от выплаты дивидендов по итогам 2022 г.
В целом по сектору, несмотря на рост ставок по ипотеке, спрос на недвижимость устойчив. У застройщиков есть все шансы избежать серьезной просадки по финансовым показателям. На наш взгляд, потенциал для дальнейшего роста акций ЛСР уже исчерпан, а вот бумаги ПИКа еще могут показать внушительную динамику. Одним из катализаторов может быть возвращение к публикации отчетности, поскольку компания до сих пор не раскрыла данные за 2022 г.
• После скачка вверх накануне к снижению перешли акции IT-сферы — Яндекса, Ozon, VK, ВУШ Холдинга и Группы Позитив. Смогли продолжить подъем бумаги ЦИАН.
• В фокусе покупателей сегодня оказались акции Абрау-Дюрсо, Ленты, Группы «Мать и дитя», НКНХ и Химпрома.
В лидерах роста вторую сессию подряд держится транспортный сектор. Спросом пользуются акции ДВМП, НМТП и Совкомфлота.
• Продолжают стремительно дорожать бумаги НКХП после вчерашнего взлета на 40%. В среду акции резко подскочили на фоне повышенных оборотов. Этому предшествовали новости о том, что за 5 месяцев 2023 г. комбинат увеличил отгрузки зерна в 2 раза по сравнению с годом ранее. С учетом низкой базы 2022 г. и большого урожая зерновых прошлой осенью результаты нельзя назвать неожиданными, но из-за низкой ликвидности котировки подскочили, что привлекло спекулянтов, еще больше усиливших этот эффект. Участие в подобных спекулятивных скачках ассоциировано с повышенным риском.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,5% и торгуется на уровне 83,5 руб. Пара EUR/RUB упала на 0,1% и курсирует на отметке 91,8 руб. Юань снизился на 0,2%, до 11,61 руб.
Внешний фон сложился негативный. Азия торговалась в сокращенном составе и закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei потерял по 0,9%. Биржи Китая и Гонконга закрыты по случаю Праздника драконьих лодок.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 1%, до $76,3. В среду нефтяные бенчмарки прибавили около $1 за баррель. Опрошенные Reuters эксперты указывают на признаки слабого урожая зерновых в США, что может вылиться в сокращение предложения биотоплива и повышенный спрос на нефтепродукты в качестве замещающего товара. Еще одним драйвером для нефти выступил доллар США, который ослаб в парах с ключевыми мировыми валютами.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2818 п. (-0,05%)
Индекс РТС: 1063 п. (+0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 83,5 (-0,5%)
EUR/RUB: 91,8 (-0,1%)
CNY/RUB: 11,61 (-0,2%)
Нефть Brent: $76,3 (-1%)
Лидеры: НКХП (+30,4%), Абрау-Дюрсо (+8%), РуссНефть (+4,5%), ДВМП (+3,6%)
Аутсайдеры: Фармсинтез (-3,8%), Россети Центр (-2,2%), Noventiq (-1,9%), En+ (-1,4%)
Коротко
Российский рынок в четверг торгуется в символическом минусе. Из голубых фишек растут лишь акции золотодобытчиков и ЛУКОЙЛа. В то же время видим интерес покупателей к отдельным менее ликвидным бумагам.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи снижается на символические 0,05% и торгуется на уровне 2818 п.
Индекс МосБиржи закрыл среду выше 2810 п. после четырех дней консолидации под уровнем. Формально это дает повод ожидать дальнейшего роста, но инструмент вошел в зону сопротивления без существенной коррекции, так что для устойчивого продолжения энергии может не хватить. К концу недели активность продавцов может возрастать, поскольку спекулянты склонны закрывать позиции перед выходными.
Среднесрочная картина остается позитивной, растущий тренд в силе. Текущая цель располагается в зоне 2810–2840 п.
В аутсайдерах сегодня оказался отраслевой индекс нефтегазового сектора.
• Бумаги НОВАТЭКа продолжают снижение после заявлений менеджмента. Во вторник глава компании дал комментарии по поводу планов на 2023 г. По его словам, EBITDA сократится на 25% к 2022 г., а прибыль — на 30%. При этом добыча углеводородов может увеличиться на 1–2%, то есть снижение по большей части может быть связано с ценами реализации. В целом прогнозы ожидаемы, но сам факт публикации мог подстегнуть краткосрочную активность продавцов.
• Бумаги Татнефти остаются под давлением. Участники торгов ждут 30 июня повторного ГОСА, на котором решится судьба дивидендных выплат за 2022 г. Ранее собрание акционеров было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума, а следовательно не были утверждены дивиденды в размере 27,71 руб. на каждый тип акций.
• Акции Транснефти отскакивают после снижения в среду. Бумаги вчера оказались под давлением на фоне новостей о том, что в рамках санкций ЕС будет запрещен экспорт нефти по одной из веток трубопровода «Дружба». Некоторые СМИ вместо северной ветки ошибочно указали на южную, по которой действительно идут поставки, и приостановка которой может оказать негативное влияние на российских нефтяников. На самом деле ограничения касаются северной ветки, которая используется только для транзита нефти из Казахстана в Германию.
В плюсе держатся отраслевые индексы металлургического, финансового, потребительского, телекоммуникационного секторов, а также представителей химии и нефтехимии.
• После уверенного подъема накануне корректируются бумаги НЛМК, растет Северсталь. Производство стали в РФ в мае выросло на 3% м/м и 9% г/г, до 6,8 млн т, а в Китае снизился на 6% по сравнению с апрелем и на 7% в годовом исчислении, до 90 млн т. Рост производства стали в России указывает на устойчивый спрос в стране и подтверждает наши позитивные ожидания по компаниям, ориентированным на внутренний рынок. Производство в Китае снижается второй месяц подряд, что, тем не менее, направлено на поддержку цен.
• Акции АЛРОСА теряют 0,5%. На старте недели глава Якутии сообщил о возможной выплате дивидендов по итогам I полугодия 2023 г., если ситуация на рынке алмазов останется стабильной. Мы оцениваем потенциальную дивдоходность по промежуточным дивидендам в 6% (при выплате 100% свободного денежного потока) и считаем это заявление позитивным для настроений инвесторов.
• Бумаги TCS Group продолжают коррекцию после обновления локальных максимумов на прошлой неделе. Среднесрочные ожидания по акциям позитивные. Драйверами роста могут стать финансовые результаты за II квартал, где ожидается сохранение высоких уровней рентабельности.
• Ушли в минус после подъема накануне акции En+. Вчера бумаги подскочили на 5,6% после публикации интервью главы энергетического дивизиона компании агентству ТАСС. Топ-менеджер демонстрировал оптимизм в отношении перспектив, а также поделился планами компании по инвестициям в новые проекты. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на перспективы компании и ее ключевого актива, металлургической компании РУСАЛ.
• В красной зоне курсируют акции Россетей Центр и Приволжье, Россетей Урал и Россетей Центр. Эти бумаги сегодня очистились от дивидендов.
• Корректируются после двух сессий роста акции Самолета. Во вторник стало известно, что Группа Самолет планирует купить 100% одной из крупнейших девелоперских компаний Московского региона — ГК МИЦ. Покупка позволит Самолету нарастить земельный банк в ключевых регионах присутствия — Москве и Московской области. Готовящаяся сделка, вероятно, могла стать одной из причин отказа от выплаты дивидендов по итогам 2022 г.
В целом по сектору, несмотря на рост ставок по ипотеке, спрос на недвижимость устойчив. У застройщиков есть все шансы избежать серьезной просадки по финансовым показателям. На наш взгляд, потенциал для дальнейшего роста акций ЛСР уже исчерпан, а вот бумаги ПИКа еще могут показать внушительную динамику. Одним из катализаторов может быть возвращение к публикации отчетности, поскольку компания до сих пор не раскрыла данные за 2022 г.
• После скачка вверх накануне к снижению перешли акции IT-сферы — Яндекса, Ozon, VK, ВУШ Холдинга и Группы Позитив. Смогли продолжить подъем бумаги ЦИАН.
• В фокусе покупателей сегодня оказались акции Абрау-Дюрсо, Ленты, Группы «Мать и дитя», НКНХ и Химпрома.
В лидерах роста вторую сессию подряд держится транспортный сектор. Спросом пользуются акции ДВМП, НМТП и Совкомфлота.
• Продолжают стремительно дорожать бумаги НКХП после вчерашнего взлета на 40%. В среду акции резко подскочили на фоне повышенных оборотов. Этому предшествовали новости о том, что за 5 месяцев 2023 г. комбинат увеличил отгрузки зерна в 2 раза по сравнению с годом ранее. С учетом низкой базы 2022 г. и большого урожая зерновых прошлой осенью результаты нельзя назвать неожиданными, но из-за низкой ликвидности котировки подскочили, что привлекло спекулянтов, еще больше усиливших этот эффект. Участие в подобных спекулятивных скачках ассоциировано с повышенным риском.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,5% и торгуется на уровне 83,5 руб. Пара EUR/RUB упала на 0,1% и курсирует на отметке 91,8 руб. Юань снизился на 0,2%, до 11,61 руб.
Внешний фон сложился негативный. Азия торговалась в сокращенном составе и закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei потерял по 0,9%. Биржи Китая и Гонконга закрыты по случаю Праздника драконьих лодок.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 1%, до $76,3. В среду нефтяные бенчмарки прибавили около $1 за баррель. Опрошенные Reuters эксперты указывают на признаки слабого урожая зерновых в США, что может вылиться в сокращение предложения биотоплива и повышенный спрос на нефтепродукты в качестве замещающего товара. Еще одним драйвером для нефти выступил доллар США, который ослаб в парах с ключевыми мировыми валютами.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба