23 июня 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
При скромном обороте основная сессия четверга закрылась почти там же, где и открылась. Падение цен на Brent на 3% (при том, что Минэнерго США сообщило об уменьшении стратегического резерва) почти не отразилось на бумагах нефтегазовых компаний, а привилегированные акции Сургутнефтегаза (+2%) даже продолжили рост, ввиду, очевидно, ослабления рубля и увеличения их веса в индексе МосБиржи при пересмотре структуры на прошлой неделе. Еще один «островок зелени» наблюдался в электроэнергетике, где спрос нашли Юнипро (+2%) и Россети (+3%). Создается впечатление, что рынок консолидируется и набирает силы для новой попытки двинуться вверх на следующей неделе — если сегодня подтвердится, что Россия не попала в черный список FATF.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам сессии четверга прибавили в среднем 2 б. п. при увеличении торговой активности. Рост доходностей при этом равномерно распределился вдоль всей длины кривой, в то время как торговые обороты сконцентрировались в отдельных бумагах. Самый большой объем торгов пришелся на выпуск с фиксированным купоном 26241 (10,67%, 2032 г.), а также выпуск с плавающим купоном 24021 (апрель 2024 г.), цены которых по итогам четверга остались без изменения.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Банки – доходность на капитал в мае подросла до 25,9% после снижения до 21% в апреле – чистая прибыль за месяц составила 273 млрд руб., за 5М23 — 1,4 трлн руб. – сохраняются высокие темпы роста розничного кредитования (ипотечный портфель увеличился на 2,2% м/м, потребительский — на 1,7% м/м) – корпоративное замедлилось до +0,8% м/м – позитивно
ВКРАТЦЕ
Стратегия – инвесторов, с дисконтом покупающих компании у уходящих из РФ нерезидентов, обяжут размещать 20% акций таких компаний на бирже («Известия») – как сообщил министр финансов, инициативу, предложенную ЦБ РФ, поддержала правительственная комиссия – немедленного эффекта не ожидается, но может в дальнейшем поглотить часть притока средств на рынок, ограничивая рост голубых фишек – нейтрально
Нефтяные компании – производство бензина увеличивается, но поставки на внутренний рынок недотягивают до запланированных («Коммерсантъ») – по завершении ремонтов на НПЗ выпуск в июне подрос на 5% м/м – экспорт подскочил на 54% г/г, так как через демпфер компенсируется лишь 68% разницы в ценах – видим проблему с ценами на АИ-95, цены на другие нефтепродукты невысоки относительно 2021–2022 гг. – нейтрально
АЛРОСА – мировые цены на алмазы за последние 12 месяцев упали на 14% – с начала года снижение составило 6,5% – обусловлено сокращением спроса со стороны китайских потребителей из-за замедления экономики Поднебесной и возросшей макроэкономической неопределенности – немного негативно
Globaltrans – экспорт угля из северо-западных и южных морских портов РФ становится нерентабельным («Ведомости») – указывает на риски снижения объемов ж/д перевозок угля – может отрицательно сказаться на ставках аренды полувагонов – негативно
На повестке: решение FATF по России
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
При скромном обороте основная сессия четверга закрылась почти там же, где и открылась. Падение цен на Brent на 3% (при том, что Минэнерго США сообщило об уменьшении стратегического резерва) почти не отразилось на бумагах нефтегазовых компаний, а привилегированные акции Сургутнефтегаза (+2%) даже продолжили рост, ввиду, очевидно, ослабления рубля и увеличения их веса в индексе МосБиржи при пересмотре структуры на прошлой неделе. Еще один «островок зелени» наблюдался в электроэнергетике, где спрос нашли Юнипро (+2%) и Россети (+3%). Создается впечатление, что рынок консолидируется и набирает силы для новой попытки двинуться вверх на следующей неделе — если сегодня подтвердится, что Россия не попала в черный список FATF.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам сессии четверга прибавили в среднем 2 б. п. при увеличении торговой активности. Рост доходностей при этом равномерно распределился вдоль всей длины кривой, в то время как торговые обороты сконцентрировались в отдельных бумагах. Самый большой объем торгов пришелся на выпуск с фиксированным купоном 26241 (10,67%, 2032 г.), а также выпуск с плавающим купоном 24021 (апрель 2024 г.), цены которых по итогам четверга остались без изменения.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Банки – доходность на капитал в мае подросла до 25,9% после снижения до 21% в апреле – чистая прибыль за месяц составила 273 млрд руб., за 5М23 — 1,4 трлн руб. – сохраняются высокие темпы роста розничного кредитования (ипотечный портфель увеличился на 2,2% м/м, потребительский — на 1,7% м/м) – корпоративное замедлилось до +0,8% м/м – позитивно
ВКРАТЦЕ
Стратегия – инвесторов, с дисконтом покупающих компании у уходящих из РФ нерезидентов, обяжут размещать 20% акций таких компаний на бирже («Известия») – как сообщил министр финансов, инициативу, предложенную ЦБ РФ, поддержала правительственная комиссия – немедленного эффекта не ожидается, но может в дальнейшем поглотить часть притока средств на рынок, ограничивая рост голубых фишек – нейтрально
Нефтяные компании – производство бензина увеличивается, но поставки на внутренний рынок недотягивают до запланированных («Коммерсантъ») – по завершении ремонтов на НПЗ выпуск в июне подрос на 5% м/м – экспорт подскочил на 54% г/г, так как через демпфер компенсируется лишь 68% разницы в ценах – видим проблему с ценами на АИ-95, цены на другие нефтепродукты невысоки относительно 2021–2022 гг. – нейтрально
АЛРОСА – мировые цены на алмазы за последние 12 месяцев упали на 14% – с начала года снижение составило 6,5% – обусловлено сокращением спроса со стороны китайских потребителей из-за замедления экономики Поднебесной и возросшей макроэкономической неопределенности – немного негативно
Globaltrans – экспорт угля из северо-западных и южных морских портов РФ становится нерентабельным («Ведомости») – указывает на риски снижения объемов ж/д перевозок угля – может отрицательно сказаться на ставках аренды полувагонов – негативно
На повестке: решение FATF по России
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу