Мощное ослабление рубля вчера прекратилось. Особого внимания заслуживает китайский юань — дедолларизация на марше, и обороты по CNY рекордные в истории.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 92,3 (+1,4%)
Пара EUR/RUB TOM: 100 (+1%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,58 (+0,3%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,38 (-0%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США остается стабилен в области 103 п. по индексу DXY, впереди заседание ФРС и подъем ключевой ставки с вероятностью более 90%. Это значит, что доллар может пойти еще выше, а европейские и азиатские мировые резервные валюты — пониже.
А российский рубль вчера достиг годового динамического тренда по паре USD/RUB, и в моменте на дневном таймфрейме был даже прокол сопротивления. Однако технически уже есть шанс на завершение этапа девальвации нацвалюты.
Но самая интересная картина была в китайском юане — прошел рекордный за все время объем, превысивший суммарные обороты по доллару и евро. Что это может значить — ниже в обзоре.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent вновь отбрасывало к $75. Но опять видим подход к верхней границе диапазона многомесячной консолидации $72–77, и шанс на прорыв сопротивления с перспективой скачка на $80 повышается.
Золото вернулось под уровень $1920, отскок завершился. На фоне стабильного USD (имеется обратная корреляция с Gold) и в преддверии повышения ставки ФРС есть вероятность спуститься на минимумы лета.
А вот газ NG вчера еще снизился, и уже у $2,6/Mmbtu. Тем не менее пока не сдана планка $2,5, работа от лонга выглядит предпочтительнее. По крайней мере активным трейдерам понятен стоп. А потенциал видится над $3.
Фондовый рынок: американские индексы упали в районе процента, и наши ожидания окончания ралли уже стали реализовываться. А это фактор опережающей динамики на спуске азиатских и европейских индексов. Сегодня утром фондовый фон слабый, и рынки Азии и Европы продолжат падать. Российский рынок имеет свои нюансы на фоне некоторой автономии, и фактор сильно упавшего в последние недели рубля даже среднесрочно будет подпитывать интерес к бумагам экспортеров.
В деталях
Российский рубль вчера исполнил кульбит: в первой половине сессии рухнул к 94 за доллар, 102 по евро, а юань почти достиг 13 руб. Паника охватила рынок, и многим казалось, что дна у рубля нет. Однако именно в такие моменты и происходит разворот основной тенденции: серия маржин-коллов и заход «последнего покупателя» обычно характеризует кульминацию. К вечеру от трехпроцентного скачка инвалют ничего не осталось, и лишь в последний час произошел спекулятивный отскок пар. По итогам сессии в рубле все же зафиксированы потери в 1,5% к доллару и процент к евро, но китайские валюты были уже слабы на подъем.
Многие обратили внимание на нетипично низкие обороты в долларе и евро в такие волатильные дни, и якобы это не говорит о формировании локальной вершины. Но это не так. В России, да и в мире идет устойчивый процесс дедолларизации. Снижаются обороты и ЗВР в токсичных западных валютах, а прибавляют в весе азиатские деньги. И накануне на Мосбирже прошел исторический объем торгов юанем — только через CNY/RUB TOM (расчеты завтра) наторговали на 240 млрд руб., а в долларе и евро в сумме было менее 160 млрд.
И это отражает процесс переориентации с Запада на Восток российской экономики. А вчера на панике по максимумам года мог выйти очень крупный продавец — такие объемы имеются, скорее всего, у экспортера. А товарооборот России и Китая за I полугодие мог превысить $100 млрд (более +40% г/г), и амбициозный годовой таргет властей в $200 млрд по взаимной торговле теперь уже не кажется недостижимым. Таким образом, объем на рынке на максимуме все же был, и аргументация пониженных оборотов, как недостаточный фактор для фиксации разворота, отпадает сама собой.
Конечно, нет гарантий, что это было дно для рубля, ведь негативные факторы курса все еще актуальны. Правда, вчерашние уровни уже не выглядели адекватно при сложившихся макропараметрах экономики, и коррекция в перекупленных валютах была лишь вопросом времени.
Технически дневное трендовое сопротивление в USD на 92,7 хоть и прокалывалось, но не пробито, и в такие экстремально волатильные дни в этом нет ничего удивительного. А на более старшем таймфрейме (неделя) и вовсе — остановка девальвации рубля против доллара состоялась строго под 94, а предел отработан и устоял.
Отбой рубля совпал с началом Финансового конгресса Центробанка, где тема девальвации ожидаемо была в центре внимания. Звучало много комментариев от финансовых властей, и все они сводились к временному ослаблению рубля на фоне дисбаланса экономики. При этом и про инструменты купирования паники в условиях потери ликвидности рынка было заявлено — они есть.
Сейчас есть предпосылки для развития USD/RUB вниз с первой поддержкой на 90, а после ее потери пойдет уже речь о движении к 85, причем быстро. Относительно юаня ближайший ориентир по CNY/RUB выпадает на 12,1+, что служит максимумом апрельского локального пика.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 92,3 (+1,4%)
Пара EUR/RUB TOM: 100 (+1%)
Пара CNY/RUB TOM: 12,58 (+0,3%)
Пара HKD/RUB TOM: 11,38 (-0%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США остается стабилен в области 103 п. по индексу DXY, впереди заседание ФРС и подъем ключевой ставки с вероятностью более 90%. Это значит, что доллар может пойти еще выше, а европейские и азиатские мировые резервные валюты — пониже.
А российский рубль вчера достиг годового динамического тренда по паре USD/RUB, и в моменте на дневном таймфрейме был даже прокол сопротивления. Однако технически уже есть шанс на завершение этапа девальвации нацвалюты.
Но самая интересная картина была в китайском юане — прошел рекордный за все время объем, превысивший суммарные обороты по доллару и евро. Что это может значить — ниже в обзоре.
Сырьевой рынок: фьючерсы на нефть Brent вновь отбрасывало к $75. Но опять видим подход к верхней границе диапазона многомесячной консолидации $72–77, и шанс на прорыв сопротивления с перспективой скачка на $80 повышается.
Золото вернулось под уровень $1920, отскок завершился. На фоне стабильного USD (имеется обратная корреляция с Gold) и в преддверии повышения ставки ФРС есть вероятность спуститься на минимумы лета.
А вот газ NG вчера еще снизился, и уже у $2,6/Mmbtu. Тем не менее пока не сдана планка $2,5, работа от лонга выглядит предпочтительнее. По крайней мере активным трейдерам понятен стоп. А потенциал видится над $3.
Фондовый рынок: американские индексы упали в районе процента, и наши ожидания окончания ралли уже стали реализовываться. А это фактор опережающей динамики на спуске азиатских и европейских индексов. Сегодня утром фондовый фон слабый, и рынки Азии и Европы продолжат падать. Российский рынок имеет свои нюансы на фоне некоторой автономии, и фактор сильно упавшего в последние недели рубля даже среднесрочно будет подпитывать интерес к бумагам экспортеров.
В деталях
Российский рубль вчера исполнил кульбит: в первой половине сессии рухнул к 94 за доллар, 102 по евро, а юань почти достиг 13 руб. Паника охватила рынок, и многим казалось, что дна у рубля нет. Однако именно в такие моменты и происходит разворот основной тенденции: серия маржин-коллов и заход «последнего покупателя» обычно характеризует кульминацию. К вечеру от трехпроцентного скачка инвалют ничего не осталось, и лишь в последний час произошел спекулятивный отскок пар. По итогам сессии в рубле все же зафиксированы потери в 1,5% к доллару и процент к евро, но китайские валюты были уже слабы на подъем.
Многие обратили внимание на нетипично низкие обороты в долларе и евро в такие волатильные дни, и якобы это не говорит о формировании локальной вершины. Но это не так. В России, да и в мире идет устойчивый процесс дедолларизации. Снижаются обороты и ЗВР в токсичных западных валютах, а прибавляют в весе азиатские деньги. И накануне на Мосбирже прошел исторический объем торгов юанем — только через CNY/RUB TOM (расчеты завтра) наторговали на 240 млрд руб., а в долларе и евро в сумме было менее 160 млрд.
И это отражает процесс переориентации с Запада на Восток российской экономики. А вчера на панике по максимумам года мог выйти очень крупный продавец — такие объемы имеются, скорее всего, у экспортера. А товарооборот России и Китая за I полугодие мог превысить $100 млрд (более +40% г/г), и амбициозный годовой таргет властей в $200 млрд по взаимной торговле теперь уже не кажется недостижимым. Таким образом, объем на рынке на максимуме все же был, и аргументация пониженных оборотов, как недостаточный фактор для фиксации разворота, отпадает сама собой.
Конечно, нет гарантий, что это было дно для рубля, ведь негативные факторы курса все еще актуальны. Правда, вчерашние уровни уже не выглядели адекватно при сложившихся макропараметрах экономики, и коррекция в перекупленных валютах была лишь вопросом времени.
Технически дневное трендовое сопротивление в USD на 92,7 хоть и прокалывалось, но не пробито, и в такие экстремально волатильные дни в этом нет ничего удивительного. А на более старшем таймфрейме (неделя) и вовсе — остановка девальвации рубля против доллара состоялась строго под 94, а предел отработан и устоял.
Отбой рубля совпал с началом Финансового конгресса Центробанка, где тема девальвации ожидаемо была в центре внимания. Звучало много комментариев от финансовых властей, и все они сводились к временному ослаблению рубля на фоне дисбаланса экономики. При этом и про инструменты купирования паники в условиях потери ликвидности рынка было заявлено — они есть.
Сейчас есть предпосылки для развития USD/RUB вниз с первой поддержкой на 90, а после ее потери пойдет уже речь о движении к 85, причем быстро. Относительно юаня ближайший ориентир по CNY/RUB выпадает на 12,1+, что служит максимумом апрельского локального пика.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter