12 июля 2023 БКС Экспресс | Sunny Optical Technology
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям китайского поставщика оптики Sunny Optical Technology, но понижаем целевую цену на 12%, до 95,5 гонконгских долларов, поскольку ясности по темпам восстановления рынка мобильных устройств все еще нет.
Главное
• Sunny Optical Technology 7 июля опубликовала данные об отгрузках за июнь.
- Модули для камер мобильных устройств: +6,7% месяц к месяцу, +29,3% год к году.
- Наборы оптики для автомобилей: -2,6% м/м, +19,2% г/г.
• Ожидаем, что компания достигнет плана на 2023 г. — роста отгрузок продукции для автомобилей на 15%.
• Рост в секторе мобильных устройств связываем с эффектом низкой базы.
• Ждем разворота на рынке мобильных девайсов во II полугодии 2023 г.
- Уровень запасов постепенно возвращается к норме.
- Ожидаем появления большого количества новых устройств.
- Sunny Optical Technology как лидер выиграет от циклического подъема в отрасли.
• Ввиду сокращения загрузки мощностей компании в I полугодии 2023 г. понижаем прогнозы чистой прибыли Sunny Optical Technology на 2023 г. на 19,5%, до 2,57 млрд китайских юаней, а на 2024 г. — на 19,4%, до 3,08 млрд.
Описание компании
Sunny Optical Technology занимается проектированием, исследованиями, разработками, производством и продажей оптических и сопутствующих товаров, научных приборов.
Компания производит линзы, призмы и линзовые модули, камеры для мобильных телефонов, ноутбуков, цифровых фотоаппаратов и систем видеонаблюдения, оборудование для 3D-сканеров и 3D-принтеров, автомобильные зеркала, научные, промышленные и школьные микроскопы, различные оптические системы и измерительные датчики для служб безопасности, геодезические инструменты, медицинское и фармацевтическое оборудование.
Риски
• Слабый мировой спрос на мобильные устройства.
• Более медленный, чем ожидалось, переход на умные автомобили.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
• Sunny Optical Technology 7 июля опубликовала данные об отгрузках за июнь.
- Модули для камер мобильных устройств: +6,7% месяц к месяцу, +29,3% год к году.
- Наборы оптики для автомобилей: -2,6% м/м, +19,2% г/г.
• Ожидаем, что компания достигнет плана на 2023 г. — роста отгрузок продукции для автомобилей на 15%.
• Рост в секторе мобильных устройств связываем с эффектом низкой базы.
• Ждем разворота на рынке мобильных девайсов во II полугодии 2023 г.
- Уровень запасов постепенно возвращается к норме.
- Ожидаем появления большого количества новых устройств.
- Sunny Optical Technology как лидер выиграет от циклического подъема в отрасли.
• Ввиду сокращения загрузки мощностей компании в I полугодии 2023 г. понижаем прогнозы чистой прибыли Sunny Optical Technology на 2023 г. на 19,5%, до 2,57 млрд китайских юаней, а на 2024 г. — на 19,4%, до 3,08 млрд.
Описание компании
Sunny Optical Technology занимается проектированием, исследованиями, разработками, производством и продажей оптических и сопутствующих товаров, научных приборов.
Компания производит линзы, призмы и линзовые модули, камеры для мобильных телефонов, ноутбуков, цифровых фотоаппаратов и систем видеонаблюдения, оборудование для 3D-сканеров и 3D-принтеров, автомобильные зеркала, научные, промышленные и школьные микроскопы, различные оптические системы и измерительные датчики для служб безопасности, геодезические инструменты, медицинское и фармацевтическое оборудование.
Риски
• Слабый мировой спрос на мобильные устройства.
• Более медленный, чем ожидалось, переход на умные автомобили.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter